中牧股份（600195）

　　

机构名称推荐人推荐股票

　　民族证券徐一钉酒钢宏兴（600307） Ｓ南航（600029）

　　西南证券罗栗八一钢铁（600581） ＳＴ啤酒花（600090） Ｓ三星（000068）

　　上海证券蔡钧毅ＳＳＴ运盛（600767） Ｓ＊ＳＴ方向（000757） 大众交通（600611）

　　华泰证券周林航天通信（600677） 中粮地产（000031） 浙江阳光（600261）

　　方正证券华欣华能国际（600011） 文山电力（600995）国电电力（600795）

　　东方证券莫光亮宜科科技（002036） 中牧股份（600195） 上海医药（600849）

　　中原证券张冬云保定天鹅（000687） 中牧股份（600195） 上海医药（600849）

　　兴业证券陆成来五矿发展（600058） 轻工机械（600605）丰原生化（000930）

　　第一证券楼栋＊ＳＴ金城（000820） 华西村（000936） 天地源（600665）

　　高频推荐中牧股份（600195）（2人次） 上海医药（600849）（2人次）

　　制表：张曙东

　　上海医药（600849）

　　公司是国内最大的药品批发零售企业之一，在经济最为发达的华东地区的医药经销渠道上都具有压倒性的优势。公司华东地区医院销售渠道覆盖面扩大到3300多家，在药品批发零售领域成为国内唯一能与国药相抗衡的企业。公司下属全资子公司———天平制药厂的软硬件水准高，成为外资OEM（贴牌生产）的首选，07年开始天平制药厂50亿片产能将逐步释放，OEM能力大幅增强，按每片0.03-0.05元OEM加工费计算，2-3年内将为公司新增1.5-2.5亿元税前利润。公司在医药商业流通领域的独特地位，决定了公司未来发展具有很大的想像力，近期该股走势较为强劲，仍有上升空间，建议买入。（东方证券 莫光亮）

　　公司是上海本地老牌医药蓝筹，在华东地区具备明显的行业垄断优势。公司近年来加速整合企业资源，开创医药连锁新模式，半年报实现每股收益达0.108元。近期股价突破前期整理平台之后，继续携量稳步上攻，目前估值水平依然偏低，后市积极看好。（中原证券 张冬云）

　　公司主要产品包括“禽用疫苗、兽用疫苗、特种疫苗”三部分，为国内产品品种最全、产能规模最大、市场占有率第一的疫苗骨干企业，公司预计今年前9个月净利润与上年同期相比将增长50%以上。近期该股股价重心稳步向上回升，后市有进一步上攻潜力。（中原证券 张冬云）

　　公司是动物疫苗的“国家队”，将首当其冲的享受行业增长带来的收益，中牧的优势在于产品储备齐全，综合实力雄厚。近期广东对宠物强制注射狂犬免疫疫苗，而中牧股份拥有国内第一家宠物疫苗厂，今年年末将投入生产。为了打开国内市场，公司计划以远远低于进口狂犬疫苗的价格销售国产狂犬疫苗，来满足国内紧需的市场，保障动物及人类安全。而这项业务的开拓也将为公司07年业绩增长带来新的亮点。当狂犬疫苗价格在较低水平时，政府采购狂犬疫苗进行免疫的费用将大幅降低，狂犬疫苗有望成为政府补贴实行强制免疫的疫苗。成为国家强制免疫疫苗后，狂犬疫苗的需求量也有望出现大幅提升。该股走势稳健，逢低买入。（东方证券 莫光亮）

　　SST运盛(600767)

　　公司的实际控制人已经变更为民营企业九川投资有限公司，其计划将位于浦东的价值4亿多的总部基地项目资产注入上市公司，此外还将进一步注入回报率较高的工业地产项目，这样将使得公司的基本面发生根本性的变化，有利于提高公司资产质量、持续经营能力和盈利能力。此外，控股子公司的“大运盛城四期”项目已部分交楼。06年中期同比实现扭亏为盈。盘面中，结合公司的股改方案即将实施，公司股价将有进一步表现可能，可适当关注。

　　S*ST方向(000757)

　　公司所在行业为IT和机械制造行业，主营业务是液晶显示器、柴油机、微型车曲轴的生产和销售以及计算机内存条的加工。由于大股东占用公司大量的资金尚未归还，导致公司机械产业的规模经营受到制约，目前公司尚有2亿多资金等待大股东偿还。在管理层要求清欠工作加快进度并配合重刑法律制裁手段后，公司的清欠工作将有希望得到解决，这样公司原本基本面有望得到改善。此外公司尚未进行股改，受此预期影响，公司股价已经开始有所表现，后市可适当关注。

　　大众交通(600611)

　　公司是上海拥有运营线路最多的运营公司，占据该行业中较高的市场份额。06年1-6月每股收益0.24元，每股净资产4.37元，净资产收益率5.38%；历年经营一直保持稳定态势。公司拥有牌照升值的重估题材，该重估价值即可超越目前公司市值。同时公司拥有达10亿以上的股权投资，随着“小非”解禁，逐步可以上市流通，公司价值将得到进一步的提升。此外由于和券商国泰君安的交叉持股导致公司具备券商概念，公司具备业绩和题材的双重特征。二级市场上，股价在前期较为充分地整理后重新焕发生机，当日换手率达到流通盘的10%以上，后市可在回落中关注。（上海证券 蔡钧毅）

　　酒钢宏兴（600307）

　　大股东拟将集团钢铁主业资产纳入整体上市计划，实现整体上市后，公司将建成区域最具竞争力的以板带材为主导产品、市场辐射中亚的西北最大钢铁生产基地。公司产品也将由现在的高速线材、棒材、中厚板3个品种，增加到冷热轧薄板、不锈钢板等8个品种。集团公司自备矿山就有5亿吨的存储量，同时周边地区的矿产存储量约20亿吨，公司自有矿石的供给率目前在50%以上，未来两到三年，自有资源的供给率将达到80%以上，国际矿石价格对酒钢的影响较小。近期走势落后于大盘，存在补涨机会。

　　S南航（600029）

　　公司目前拥有国内规模最大的航机数量、航线网络及最大的客运市场份额，截至05年12月，南航经营客货运输飞机261架、国际国内航线600多条。公司通过重组新疆航空和北方航空，形成了大三角结构，扩大并改善了网络结构，巩固了公司在国内航线网络上的优势。国内旅游业的快速发展、中国入世、2008北京奥运会、西部大开发战略以及国内航空公司联合重组，都将促进中国航空运输业的发展。公司美元债务较多，人民币持续升值受益最大。近期该股持续走强，中线不妨关注。（民族证券 徐一钉）

　　S三星（000068）

　　公司基本面一般。2006年8月26日公告，由于CRT行业调整持续，产品价格低位运行，所需原材料以及能源价格高位运行，导致产品毛利率降低。预计1-9月累计净利润将在上半年的基础上持续增长，但与去年同期相比将产生50-100％的下降。预计年底前将完成股改。二级市场上，该股由于基本面原因，其股价近年来一直呈现下跌趋势。不过，该股有外资并购概念，且前期并没有大涨，有强烈的反弹欲望。近期该股缓慢盘升，短线关注。

　　ST啤酒花（600090）

　　公司是全国最大的啤酒原料供应商之一，从德国普罗斯特公司引进了亚洲仅有的具有世界先进水平的“智能型”酒花颗粒生产线，生产能力跃居世界第二；公司受赠第一大股东向公司置入的乌苏啤酒50%股权并因此间接持有新疆啤酒50%股权，从而将两个品牌全面纳入公司体系下。新疆啤酒和乌苏啤酒合计占有新疆的啤酒市场90%以上的份额。二级市场上，该股属于快速消费品行业，跟随其他该行业股票连续上涨。近期上涨加速，短线关注。

　　八一钢铁（600581）

　　目前国内钢铁上市公司吨钢重置造价为2000元，截至06年6月27日，八一钢铁05年产能300万吨、市值18亿元、每吨市值600元、重置成本60亿元，当前市值占重置成本的30%，吨钢市值低估显现其并购价值。二级市场上，该股前期一直处于低位徘徊状态。目前国内钢铁上市公司普遍上涨，而该股属于二线钢铁蓝筹之一，有较大的并购价值。近期该股连续上涨突破年线，后市可关注。（西南证券 罗栗）

　　国电电力（600795）

　　公司是国内大型火力发电上市公司，05年底公司总装机1184万千瓦，权益装机662万千瓦，权益规模居A股电力上市公司第四位。其中，63.6%为坑口电厂，21.2%为水电厂，另有15.2%为其他火电厂。根据投产计划，预计2006年至2010年公司将共有约949万千瓦装机容量陆续投产。大股东中国国电集团是电力体制改革后国务院批准成立的五大全国性发电集团之一，在全国25个省拥有电源点，并拥有我国唯一一家专门从事电力环保科学技术研究的科研机构———国电环境保护研究所。截止到06年中期，国电集团投资建成风电场20座，安装风电机组676台，装机容量43万千瓦，占中国内地风电总装机容量的40%以上，拥有一座装机容量3.2兆瓦的潮汐发电厂，位居亚洲第一、世界第三。大股东优质电源项目将逐步注入上市公司将是公司未来成长的最大潜力。（方正证券 华欣）

　　浙江阳光（600261）

　　公司属于消费电子行业中的电光源企业，预期2010年公司在全球节能灯销量达到8亿只，占全球市场份额将达到30%至40%，市场份额的增加意味着议价能力的提升。公司的订单情况一直保持饱满状态，下半年在新的产能释放支持下，预期收入会继续保持良好的增长，公司下半年毛利率会不断趋于稳定。从公司股价表现看，半年线的支撑力度较强，呈现震荡反弹的局面，后市有继续向上空间。

　　中粮地产（000031）

　　公司通过重大资产重组，全球500强之一的中粮集团入主公司，将使公司成为集团做大做强房地产主业的平台，而中粮地集团在国内拥有超过225万平米的经营性物业，一旦分期注入，公司拥有的的商业物业价值不言而喻。伴随着人民币升值的趋势，房地产业将是受益较为直接的行业，也会给公司发展带来空间。目前公司将形成工业地产+商业地产稳中有升的盈利模式。从公司股价走势看，本周调整已充分释放做空能量，可逢低关注。

　　航天通信（600677）

　　公司是国内唯一经过国防科工委和军方批准的总装总体上市的武器系统军工企业，承担载人航天多项产品生产，而其控股的成都航天通信设备公司是我国重要的航空航天通讯设备生产基地。目前国家对军工企业的发展十分重视，“十一五”期间国家将不断向军工上市公司注入优质资产，促进军工企业的成长。本周国家公布了航天白皮书，充分证明了国家对航天的高度重视，从公司股价表现看，本周冲高快速调整后，已有企稳趋势，有再次上行机会。（华泰证券 周林）

　　丰原生化（000930）

　　公司中报显示，新能源、新材料业务已渐成气候，并成为公司稳定的利润增长点。上半年燃料乙醇、环氧乙烷分别贡献了1.37亿元、0.24元的毛利，预计这两项净利润贡献分别为6691万元、1000万元。从技术面来看，该股从5月开始持续下跌，累计跌幅达到40%，但在4元上方受到强烈支撑，圆弧底形态非常明显，后市有望继续上行，建议适当关注。

　　轻工机械（600605）

　　公司不久前发布公告，拟定向回购股东上海工业投资集团所持公司全部国有法人股。回购后，公司股权分布发生较大变化，总股本缩小至原股本的70.10%，社会公众股股份占回购后公司总股本的比例自动增加至31.74%。随着总股本的减少，公司静态每股收益和净资产收益率都有所提高，财务指标将大大改善。从技术面来看，该股近期成交量温和放大，股价缓慢攀升，后市有望进入快速拉升阶段，建议重点关注。

　　五矿发展（600058）

　　公司是我国最大的钢材及冶金原料综合供应商，主要从事黑色金属及冶金原材料的国内外贸易，大宗商品的出口规模和市场占有率都居全国前列。公司控股子公司与南非PMC公司签订的为期三年、总计约15亿元的磁铁矿长期供货合同将为公司铁矿砂进口带来更为丰富的货源。从技术面来看，该股近日明显有增量资金介入，底部也逐渐抬高，继续上扬，可适当参与。（兴业证券 陆成来）

　　宜科科技（002036）

　　公司是服装衬布行业惟一家上市公司，公司拟参与云麻产业化项目以及参股云麻实业公司，与解放军总后勤部军需装备研究所共同研发的云麻纤维索纤维项目已取得阶段性进展，该项目将为中国人民解放军后勤装备的进步做出应有的贡献。同时将向法国霞日衬布公司转让旗下两家子公司49％的股权。据悉，法国霞日集团是国际第一大衬布企业，在国际服装衬布领域处于领导地位。通过与霞日集团合作，将有助于提升宜科科技的技术、品牌、市场占有率等综合实力，有效拓展国内外市场，稳固公司中国衬布行业龙头企业地位。此次股权转让之后，宜科科技仍掌握两家公司的控制权，并预计转让将对公司形成数千万元以上的收益，其潜在并购题材想像空间十分丰富。另外公司的军工题材、并购题材有望得到主力挖掘，可积极关注。（东方证券 莫光亮）

　　保定天鹅（000687）

　　公司作为亚洲最大的粘胶长丝生产基地和我国最大、最先进的Lyocell纤维生产商，在产品价格节节上升和供不应求的大环境下，未来成长空间广阔。近日该股股价放量突破前期高点，目前股价市盈率仅约为1.2倍，估值定位相对偏低，后市有望延续强势格局继续上行。（中原证券 张冬云）

　　华西村（000936）

　　公司目前已将规模小、盈利能力弱的资产即服装、商场和两个针织合资公司的资产与华西集团的

化工码头和储罐、变电所资产进行了置换，现正在办理相关资产的产权过户、交割手续。通过以上资产的不断置换、整合，将使公司的主业更优化，业绩增长潜力进一步提升。从二级市场来看，该股除权后曾出现过一波快速拉升走势，并伴随着成交量的不断放大，大资金介入的迹象相当明显，中期上涨潜力十足，值得重点关注。（第一证券 楼栋）