六国化工 收购磷矿带来盈利增长

　　光大证券研究所刘军表示看好六国化工（600470）的资源和技术优势，预测公司2006、2007年的EPS分别为0.45和0.76元，维持G六国“最优-1”评级。

　　磷矿收购带来盈利增长。六国化工今年4月份已经收购了母公司安徽宿松磷矿100%的股权，该矿拥有2000万吨的储量，但品位不高，在20%左右。此次介入宜昌明珠磷化公司资源量在5600万吨，而且品位较高，在28%以上，属于富矿。虽然六国化工只取得了15%的股权 ，但刘军推测，公司未来将通过收购扩大股权比例。目前磷矿企业的每吨磷矿石净利润在150元左右，刘军估计宜昌明珠磷化的15%股权预计能带来每年0.04元的投资收益。考虑到明珠磷化公司正在建设新的磷矿，未来投资收益有望增长。

　　发展战略逐渐落实。公司制定的发展战略是：上游向磷矿资源延伸，下游升级产业链，进入湿法精细磷酸盐领域。从目前的情况来看，公司的发展战略逐渐落实，公司收购宿松磷矿和介入明珠磷化后，涉及的磷矿资源已经达到8500万吨，既解决了磷矿资源瓶颈，又为产业链升级储备了足够的资源。据数字商务网报道，公司正在与比利时的Prayon公司洽谈引进国外先进的湿法磷酸净化技术，实现产业链的升级。公司将从一个单一的磷肥公司发展成为拥有资源和技术优势的精细磷

化工公司，而且该技术的引进将带来磷化工行业革命性的变革，对行业未来的发展格局产生重大影响。