今夏刮起一场证券“打非”风暴

　　

　　本报记者连建明

　　所谓的“原始股”骗局相信很多股民遇到过，大部分是通过电话进行促销，也有上门推销或朋友介绍等方式。手段有所不同，但内容大同小异——都是打着海外上市的旗号出 售所谓的“原始股”。在一连串精心预设好的陷阱中，不少投资者蒙受了惨痛的损失。

　　这种骗局在全国很多地方发生并蔓延，给社会和群众造成很大的危害，有关部门为此在今年夏天展开了一场证券“打非”行动。

　　“原始股”骗局的特征

　　关于这些所谓“原始股”的骗局，包括本报在内的很多媒体曾经做过大量报道，希望投资者识别骗局，不要上当，也呼吁要严厉打击非法行为。但是，推销所谓“原始股”的骗局还是不断发生，持续了多年。今年初随着股市回暖，非法发行和非法证券经营活动大有愈演愈烈之势，且花样不断翻新。

　　这种骗术并不复杂。目前非法发行证券行为主要以“打境外上市的幌子+托管证明+熟人推销+异地买卖”的形式出现。业内专家指出，基本上有这四个特征出现的证券发行绝大多数就是非法发行，他们的骗术其实不难看穿。

　　推销这些所谓“原始股”的大部分是非法经营的中介机构，采用公告、广播、电传信息、电话、说明会等一般性广告或公开劝诱方式进行，带有明显的传销性质。推销人员最常用的手段是拨打电话，随机拨打或者从某些渠道搞来股民家庭电话有针对性地拨打电话，以免费投资咨询作为借口诱使股民去中介公司的办公室。在

股权分置改革全面展开之后，一些非法中介公司竟然用股改来诱骗股民，打电话到素不相识的股民家中，对股民说：“现在进行股改了，你有些

股票在我们这里，请你到我们公司来领。”

　　一些股票知识缺乏，也不了解什么是股改的股民百姓信以为真，以为天上掉下馅饼，兴冲冲地赶到非法中介的办公室。办公室大部分在黄金地段（如上海淮海路）的豪华办公楼，因此具有很强的欺骗性。在那里，推销人员以三寸不烂之舌游说股民买下所谓的“原始股”，这些股票全部是非上市公司，基本是外地的（在上海推销的股票以西安的居多），以3元、5元不等的价格卖给股民，推销人员声称不久就将到美国上市，上市股价就可以翻倍。

　　这个过程完全是一场骗局，他们推销的这些所谓“原始股”，都不属于在沪深交易所挂牌交易的股票。由于到交易所公开上市要求很高，因此，这些非上市公司股票大部分不太可能上市，而所谓到美国上市也基本上是编造出来的谎言。不少股民买了这些所谓“原始股”已经数年，根本没有见到上市的影子，连红利也没有，形同废纸。即使极少数最终到境外上市，大多也是到美国较低层次的OTCBB或粉单市场挂牌，这两个市场的企业大多质量较差，类似于我们这里的退市市场（三板市场），股价很低，我们三板市场有些股票股价低于1元面值。

　　因此，所谓买“原始股”让投资者一夜暴富纯属子虚乌有。

　　遏制非法证券经营

　　推销这些所谓“原始股”的中介机构基本上属于非法经营，触犯了法律。这些行为大部分属于非法发行，非法发行是未经法定机关核准，擅自公开发行证券或者以股东转让股份的方式变相公开发行证券，违反了《证券法》。此外，国家对从事证券中介业务采取的是准入制，未得到证监会的批准而从事非上市公司股权交易中介业务即属非法经营。而目前推销所谓“原始股”的中介机构，均没有获得过证监会批准进行股权交易中介业务。

　　投资者可以根据以上特征辨别是否属于非法经营的欺骗行为。但是，许多投资者缺乏比较全面的证券知识，在推销人员花言巧语之中，加上本身的期望暴富心理，很容易受骗上当。这几年，非法发行和非法证券经营活动的横行，受害者大多为离退休人员、下岗职工等低收入阶层，这种非法行为如任其发展，将会严重影响社会稳定和金融安全，加大“打非”力度已是当务之急。

　　为此，中国证监会正在筹建“非上市公众公司监管部”，即发行监管二部，将定位于境内所有的非上市公众公司的监管。发行监管二部的成立，无疑填补了对非上市公众公司监管的缺位，对于遏制非法发行、非法证券经营活动，具有正本清源的作用。

　　权威人士透露，监管部门将进一步加强与工商、公安等部门的协作，启动“打非”联合工作机制。对于各地股权托管机构行为的规范，也会与公安等多部门配合，注重发挥地方政府“打非”中坚力量。

　　违法分子受到严惩

　　“打非”风暴开始启动，不法分子受到法律制裁。

　　8月3日，浦东新区法院判了“打非”第一案。3名大学生方坤、倪春花和张敏霞分别被上海浦东新区法院判处有期徒刑8年至7年6个月，各处罚金人民币286万元。3名大学毕业生之所以被判刑，就是非法经营所谓的“原始股”。

　　2004年9月到2005年4月期间，这三名大学毕业生以虚假出资方式注册成立了上海方锦投资咨询有限公司，并在外租赁办公房屋、招聘员工后进行代理销售股权的业务。在未经国家证监会批准和取得许可证代理销售股权的情况下，他们通过陕西省西安市中介人，联系了西安汉鑫科技股份有限公司、西安天安制药股份有限公司和西安旺大实业股份有限公司的数个自然人股东，受让了大量的股权。然后，让所招聘员工以随机拨打电话的方式，号称其代理销售的股权将要在美国上市、可获取高额回报等，鼓动本市55位居民以每股4元至4.5元不等的价格分别购买了上述公司自然人手中的股权计67万股，非法经营额达285万余元。

　　法院审理中查明，3名大学生所从事的代理股权买卖，属于经纪行为，在未取得许可证的情况下进行代理股票转让的行为显然属于刑法中规定的非法经营行为。据此，法院依法作出了上述判决。

　　上周，上海市第二中级人民法院也对一起证券非法案件作出一审判决，除了潘学成、韩枫以非法集资罪被判无期徒刑和15年有期徒刑外，另外3人以非法经营罪分别获判8年、7年和3年有期徒刑。

　　潘学成是持来往大陆通行证的台湾居民，2004年3月与韩枫在沪相识。潘学成在获悉韩枫长期从事推销国内“一级半市场”股权转让，并拥有一定客户群及推销人员的情况后，起意与韩枫共同利用销售所谓“海外上市”股票实施诈骗。两人一拍即合，在4月通过他人支付数千余元办理费用后，以韩枫名义在美国加利福尼亚州设立了必得利公司，并在上海注册了代表处，开始实施所谓的“原始股”诈骗，虚构王氏公司投资陕西唐宇1400万元事实，编造海外上市模式。使得一批投资者上当，共有252人购买王氏公司股票430余万股，诈骗所得金额2000余万元。

　　不少业界人士表示，一级半市场中非法买卖自然人股票猖獗已久，这样的判案虽然来得晚了，但表明了政府的打击力度，将有力地遏制非法证券经营。

　　投资者教育要加强

　　过去，一些违法违规者非法买卖一级半市场自然人股票的行为，造成众多投资者权益受损的情况时有发生，但权益受损的投资者却申冤无门，减损无着。现在，这种局面终于开始得到了改变。今年夏天的这场“打非”风暴意义重大。

　　目前买卖所谓“原始股”的中介机构，基本上都没有经过证监会批准可以从事股权交易中介业务，因此，一经发现均可以非法经营罪论处。这使得不法分子收敛起来，这段时间，打电话来推销所谓“原始股”的现象大为减少，“打非”行动起到了效果。

　　但是，买卖这种所谓“原始股”往往有数倍非法收益，因此，不排除不法分子铤而走险，过段时间变个花样卷土重来。要不上当受骗，关键还是投资者需要加强学习，加强识别能力。其实，只要了解上市公司和非上市公司的区别，识破骗局并不难，但这几年却有那么多人受骗。在受骗上当的人中，从退休工人到大学老师都有，从事推销的人员有很多是大学生，如“打非”第一案被判刑的3人均是大学生，潘学成、韩枫以非法集资罪被判无期徒刑一案中，一审被判有期徒刑的宗丽群也是位大学生。宗丽群母亲表示，宗丽群也是受害者，她也买了王氏股票15万股，每股3元，其中大部分钱由宗丽群推销股票的提成抵扣，父母还拿出了9万元。

　　这些现象一定程度上反映了投资者教育的迫切性，也反映出大学里对证券

理财知识教育不够重视，使得高学历的人也会受骗上当。因此，一方面有关方面要将“打非”行动进行到底，坚决制止非法证券经营，另一方面开展知识普及教育，提高投资者的识破骗局能力。其实，只要了解骗子的常用手段，多留个心眼，不要相信天上掉下馅饼的神话，就不会轻易被骗。比如，只要看看这些中介公司有没有中国证监会批准经营的文件，或者到证监会咨询一下该中介公司是否合法，就不会上骗子的当。

　　投资者参与证券市场投资要走正规渠道图CFP