深入挖掘资源、消费与制造类股票(附表)

　　

金属、非金属与采矿 交通基础 设施 饮料 机械 制药 化工

　　今年4月以来表现较好的ＱＦＩＩ重仓股

　　代码 名称 4月以来涨幅(%) 市盈率 市净率 所属Wind行业(三级行业)

６００６８５ Ｇ广船 １６１．２４ ４４．３３ ６．３６ 机械

０００４２３ 东阿阿胶 １４３．３０ ４６．５３ ４．８９ 制药

０００５６８ Ｇ老窖 １３０．３１ １１８．３８ ６．９４ 饮料

６００７６１ Ｇ合力 １２１．８５ ３０．３３ ４．９９ 机械

０００５０１ Ｇ武商Ａ １２０．５５ ２０９．６７ ３．３８ 多元化零售

６０００３０ Ｇ中信 １１１．７２ ９８．１５ ８．３１ 资本市场

６００４８９ Ｇ中黄金 １０９．９１ ７６．９６ ８．２１ 金属、非金属与采矿

００２０３２ 苏泊尔 １０９．９０ ３１．６３ ３．３８ 家庭耐用消费品

６０００８９ Ｇ特变 １０６．４２ ３３．９２ ３．６１ 电气设备

６００１５０ Ｇ重机 １０３．５９ ２９．６０ ６．５１ 机械

　　本报记者 张翔

　　随着摩根士丹利投资管理公司、英国保诚资产管理（香港）有限公司获批QFII资格，目前取得QFII资格的外资机构已经达到42家。这也意味着海外资本对内地股市的影响将不断增强。

　　QFII重仓股半数跑赢大盘

　　今年一季度末，QFII合计持有170只股票。本文选取持股市值在2000万元以上的116只股票，统计了自4月份以来的市场表现。结果表明，共有62只QFII重仓股跑赢上证指数（即涨幅超过34%），所占比例为53%。

　　股价翻倍的重仓股达到10只。其中G广船、东阿阿胶、G老窖分别以161%、143%和130%的涨幅名列榜首。有意思的是，涨幅第一的G广船，其A股价格二季度以来几乎始终高于H股。QFII舍H股而购买A股，其中虽有股改套利的因素，但近期走势明显是A股带动H股上涨，这无疑给大家一个积极的信号，即A股估值不必唯H股是瞻，A股市场取得自己的定价权也很正常。

　　QFII重仓股仅有半数跑赢大盘，这似乎有点遗憾。但从跑输大盘的重仓股来看，短线的弱势无法否认其作为中长线品种的投资价值。像G万科A、金地集团、G栖霞等房地产股，G华夏、G民生、G招行等银行股，G长电、G华靖、G华能等电力股，都将是外资机构分享中国经济快速成长果实的重要选择。

　　看好资源、消费与制造类股票

　　从116只QFII重仓股的行业属性来看，最被看好的行业分别是金属非金属与采矿、交通基础设施、饮料、机械，分别出现14只、8只、7只、7只重仓股。此外，制药、

化工分别有6只重仓股。

　　QFII对金属非金属与采矿、交通基础设施行业的青睐，反映了其对资源的重视。尤其在中国这样一个经济潜力巨大且人口众多的国家，资源的瓶颈问题将长期存在，这对资源股而言意味着长线的机会。QFII的重仓股涉及黄金、钨、铝、锡、铜等领域，同时也包括了G宝钢、G邯钢、G

鞍钢等国内的

钢铁业龙头。而在交通基础设施方面，QFII的重仓股则涵盖了港口、高速、机场重要部门。

　　与此同时，机械、化工等众多行业个股的上榜，也反映出QFII对中国制造业优势的认同。7只机械股中股价翻番的就有3只，分别是G广船、G合力与G重机，而G振华、G中集的累计涨幅也达到沪指的两倍以上。此外，对于化工板块的G万华、G云天化，电气设备板块的G特变、东方锅炉，汽配板块的G福耀，以及苏泊尔、G美的、江钻股份，谁又能否认他们进一步开拓国际市场的潜力呢。

　　在消费领域，QFII则广泛重仓了零售、房地产、商业银行、食品、饮料等行业的优质股票。

　　借鉴上述QFII的选股风格，我们的选股思路可以清晰地分为两个角度。其一，就国内而言，经济快速增长，需求旺盛，消费品空间很大，但最为稀缺的是上游资源；其二，就海外市场而言，中国的制造业将是强劲的参与者，成本优势会持续存在，而技术优势也将逐步提升，升值并不会产生太大妨碍。围绕这两个角度挑选行业龙头个股，安全性应该是有保证的。