资产公司转型券商未获自营权 证监会称还需调理

　　

证监会人士表示3家公司只有经过内外调理成为优质公司之后，才可以进行自营业务(资料图)

　　本报记者 苗燕 周翀

　　尽管华融、信达、东方3家资产管理公司已经获准经营券商业务，但其拿到的却并非是此前传闻的“全牌照”。上海证券报记者昨天从有关渠道了解到，3家资产管理公司将只能进行投行和经纪业务，被认为是最“赚钱”的自营业务不在其中。

　　资产管理公司将暂时无缘自营

　　昨天东方资产管理公司的一位工作人员对上海证券报透露，东方拿到的券商牌照中，只有投行和经纪业务，自营业务并不在其中。

　　据记者了解，几天前证监会曾召集3家资产管理公司就其券商业务问题进行汇报。参加会议的资产管理公司人士透露，在会上，证监会风险办副主任姚峰就该问题做了如下表述。

　　他说：“资产管理公司转型券商并非当然享受‘全牌照’，这些券商并不是当然的创新试点类公司。只有经过内外调理，逐步达到监管要求，成为优质公司之后，才可以允许其经营自营业务。”

　　据悉，证监会做出此项决定的最主要原因，系出于防范风险的考虑。

　　首先，资产管理公司作为初涉证券行业的机构，并不具备从事证券业务的足够经验，而自营在券商各类业务中又被认为是高风险业务。

　　其次，根据证券公司的相关监管规定，证券公司属于特许行业，实行资格审批。此前，资产管理公司托管券商主要是托管其经纪业务，并将资产管理范围内的投行业务拿到券商来做。所以，上述两项业务将允许他们继续操作。但对于其他业务，根据资格审批的要求，需要根据资产管理公司转型券商后的发展情况，实行单项报批，满足一项，审批一项。在具体的审批程序上，资产管理公司在满足条件后，可以向监管部门提出申请。

　　四家资产管理公司加快运作速度

　　目前华融、信达、东方三家公司均已完成任务内的

不良资产处置工作，其转型工作也在快马加鞭地进行之中。

　　东方资产管理公司的一位工作人员对上海证券报表示，目前，东方正在加快闽发证券的最后托管工作，翻牌在即。而在翻牌之前，必须完成保证金第三方存管，而这一期限截止到今年8月底。据记者了解，闽发证券的保证金存管行为建行，但翻牌后的名字还没有最后确定。

　　与此同时，一直被外界认为没有托管券商而可能无法获得券商牌照的

长城资产管理公司，也正在为尽快取得券商牌照而运作。

　　长城资产管理公司的一位高层对上海证券报表示，长城并不一定会采取收购券商的方式来获取券商牌照，目前还在运作，不便透露具体方式。但他对于长城拿到牌照充满信心。他随后又表示，取得券商牌照不是当务之急，当务之急是开拓其他的业务领域。该位高层透露说，长城旗下目前拥有8名保荐代表人，并且曾经有过6至7家公司的上市辅导经验，但他同时承认，相比之下，保荐代表人的实际经验还显得有些不足。

　　另据了解，信达和华融目前也正在加紧筹备成立新的证券公司。

　　此前，四大资产管理公司都拥有承销资格，可以辅导资产管理范围内的公司上市及发行债券、承销

股票等。但自从开始实施保荐人资格以来，目前只有华融与信达两家公司先后取得了证监会的保荐人资格。按照证监会透露出的信息，东方也将取得保荐人资格。

　　至于资产管理公司转型券商之后，对现有券商格局的影响，一位证券公司老总在接受上海证券报记者采访时表示，对于大的券商而言不会有什么影响。小券商可能在投行业务竞争方面会感觉到一些压力。