重庆啤酒股改“开瓶”破题

　　

资料图□本报记者 王屹

　　在经历了漫长的沟通以及克服了相当困难后，重庆啤酒今日终于启动了股权分置改革程序。对此，重庆证监局分管上市公司工作的副局长李量表示，这是重庆辖区股改最后攻坚阶段工作的标志性突破，它说明“市场有能力、有智慧解决自身存在的问题”。

　　根据重庆啤酒今日披露的方案，公司拟以方案实施的股权登记日流通股股本为基数，以资本

公积金向全体流通股股东转增股份，转增比例为每10 股转增股本3.15053股。据其保荐人申银万国测算，该方案实际相当于流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东支付的2股对价股份。

　　重庆啤酒曾被视为股改最难的优质公司。公司非流通股东的协调困难曾使得股改进程一挫再挫，甚至被认为是无路可走。据重庆市国资委相关人士介绍，重啤股改的困难，一是战略投资者因高成本取得非流通股、不愿转让且强烈希望增持股份；二是非流通股极其分散，历史上公司定向募集很不规范，存在法人股分散化个人化、实际持股人与名义持股人分离、持有人不合法等诸多问题，要达成非流通股三分之二以上同意股改的动议相当困难。公司大股东重啤集团及管理层在政府大力支持和配合下，通过非常的工作达成了三分之二以上非流通股东同意股改的动议，这其中凝聚了上市公司及中介机构组成的“攻坚小组”、重庆市上市公司股改联合工作小组及监管部门联合政府组成的“攻坚促进小组”付出的巨大的智慧和艰辛。

　　在沪深两市1400余家上市公司中，重庆啤酒可以说是倍受瞩目：其股价持续维持在20元上方，外国战略投资者（苏格兰·纽卡斯尔啤酒亚太公司）于2004年11月受让非流通股5000万股，以持股比例19.51%成为了第二大股东，其受让价格10.5元曾一度高于二级市场价格。

　　因此，有关方面进行了大量的工作 。重庆市政府金融办在与国外投资者沟通时就说过：“重庆啤酒本来一直是一家业绩优良的上市公司。股改走出去了，公司业绩年年增长，投资者就有源源不断的价值增值源泉。反之，如果重庆啤酒一再贻误股改机会，被动‘边缘化’，就必将对包括非流通股东在内的全体股东造成无法挽回的损失。”正是基于这样的认识，公司股改终于取得突破。

　　据悉，为保持控股比例，重啤集团还将受让合川市银源商贸有限公司、重庆国嘉置业公司、重庆市渝北区糖酒有限责任公司等7家单位持有的公司非流通股股份共计3，812，750股，占总股本的1.49%。此项收购行为尚需经中国

证监会批准豁免履行要约收购义务后方可实施。