遭遇资金大量撤离 新兴市场成重灾区

　　

新兴市场、美国股市不约而同大跌 资料图遭遇资金大撤离 新兴市场成“重灾区”

　　商品期货价格大幅调整导致外资基金撤离股市，这是加息之外令股市持续下跌的又一原因

　　□本报记者 王丽娜

　　由于市场纷纷担忧加息将会抑制美国经济的发展，全球股市在美国股市的影响下自五月初以来一直处于低迷期。而在本轮股市的调整中，印度、巴西等新兴市场则成为“重灾区”，摩根士丹利资本国际新兴市场指数5月8日上涨至历史高位以来，截至6月21日已经累积下跌21％，远高于美欧等发达国家股市低于5％的跌幅。

　　数据显示，受本轮股市回调的拖累，新兴市场基金在过去5周中连续遭遇了资金“大撤离”，新兴市场投资者疯狂抛售了20亿美元的资金，股票基金的净流入量削减一半。

　　分析指出，虽然股市调整导致投资者大幅度赎回基金，以及大量基金疯狂出逃，但是基金的疯狂出逃也导致了股市的下滑。由于这些基金主要是以对冲基金为主，因此应该加强新兴市场对冲基金的监管。

　　据统计，在截至6月21日的五周里，股市的回调令新兴市场的基金净流入量削减一半，而7周以前曾创下了329亿美元的历史纪录，发展中国家基金的净赎回金额达到154亿美元。同时，全球新兴市场股票基金上周从股市撤出的净资金额达到5.19亿美元，而投资于日本以外亚洲地区的股票基金撤出的资金额最大，达到7.92亿美元。拉美市场股票基金出逃的金额则创下最大百分比，净资产损失达到1.8％。新兴欧洲市场、中东与非洲股票基金的撤出资金为4.38亿美元。

　　香港信诚

证券联席董事连敬涵昨日在接受本报记者采访时表示，“由于商品期货价格在这两个月的调整幅度较大，因此大量外资基金在商品期货中的投资出现亏损，从而撤出股市来弥补亏损，这是除加息之外令股市持续下跌的又一原因。”

　　自5月初以来，由于受到美联储加息的影响，新兴市场股市大幅下跌，5周里累积下跌幅度约为18％。韩国Kospi指数5月11日也曾创下历史高位，目前累积跌幅为16％，印度Sensex指数5月10日以来的累积跌幅达19％。东欧最大的新兴市场俄罗斯交易系统指数在5月6日以来也也累积下跌23％。拉美市场的情况也一片惨淡，巴西Bovespa 指数自5月9日创下历史高位以来，目前已累积下跌18％，墨西哥Bolsa 指数5月9日以来的跌幅为17％。

　　连敬涵表示，对冲基金在股票基金中占据了主导地位，因此加强对新兴市场的监管尤为重要。自亚洲金融危机爆发以来，对冲基金资产已增至约1.5万亿美元，去年活跃于亚太区的对冲基金较前年多五成，达48亿美元，其中香港的对冲基金尤其活跃，但是目前香港关于对冲基金的监管条例却仍然停留在8年前的水平。数据显示，截至今年3月，香港零售对冲基金净资产总值达到11.5亿美元，较2002年年底增加逾6倍。

　　不过，香港

证监会主席韦奕礼昨日却表示，对冲基金虽然投资策略进取，容易引起市况波动，但同时也有分散风险的好处，而且能够为市场提供资金，因此不宜过度监管对冲基金。他表示香港市场的资金目前有三成来自对冲基金。