荷兰银行“梵高贵宾理财之全球配置债券基金篮子挂钩结构性存款”

　　

　　荷兰银行“梵高贵宾理财之全球配置债券基金篮子挂钩结构性存款”

　　发行银行荷兰银行发售地区上海\北京\深圳

　　委托起始金额25000美元委托金额递增单位1000美元

　　销售起始日2006年5月23日销售结束日2006年6月23日

　　委托管理期36个月付息周期36个月

　　预期最高年收益率 3年投资总回报最高收益率为30.97%，最低为18.17%，平均3年总投资回报达26.04%。

　　委托币种 美元

　　收益率说明 投资者的投资收益＝投资本金×参与率×[(期末指数水准－期初指数水准)/期初指数水准]，其中参与率暂定为100%。投资收益下限为0。

　　期末指数水准指的是：起始于最终评价日前三周，终止于最终评价日，每周将在评价日的评价时点计算出一个指数水准，期末指数水准为这4个指数水准的算术平均数。

　　1、单利。

　　2、银行到期一次性还本付息。

　　提前终止条件 1、银行没有提前终止权。

　　2、投资者可以在起息3个月后提出提前终止，不过要支付一定的赎回费。在第1年提前终止，要支付本金2%的赎回费；第2年要支付本金1%的赎回费；其后就不收赎回费。

　　申购条件 投资者持个人有效身份证件到荷兰银行办理。

　　管理费用 无

　　产品说明 该产品的投资期为3年，投资收益与荷银设计的一个指数相挂钩，该指数包含连接标的及现金两个部分。连接标的部分将平均投资于三只债券基金，分别是PIMCO新兴市场债券基金、PIMCO高收益债券基金及PIMCO总回报债券基金。这三只债券基金是全球领先的固定收益基金管理公司———太平洋投资管理公司(PIMCO)旗下的基金，该公司为全球最大的债券基金投资公司之一，拥有35年债券组合管理经验。同时，荷银将利用“波动上限机制”调整连接标的部分与现金部分的相对比例，从而达到降低市场风险和投资回报最大化的目的。

　　到期时，投资者的投资收益＝投资本金×参与率×[(期末指数水准－期初指数水准)/期初指数水准]，其中参与率暂定为100%。投资收益下限为0。

　　期末指数水准指的是：起始于最终评价日前三周，终止于最终评价日，每周将在评价日的评价时点计算出一个指数水准，期末指数水准为这4个指数水准的算术平均数。

　　投资收益中涉及的期初指数水准、最终评价日以荷银公布的为准。

　　从产品设计来看，该产品投资期较长，结构比较复杂，尤其对投资收益影响甚大的指数的设计与计算，都不是一般投资者所能理解的，这可能会在一定程度上制约了投资需求。当然，如果从连接标的来看，债券型基金通常都具有低风险、收益稳定的属性，因此，该产品的风险应该也不会太大，荷银的“波动上限机制”也会较好地控制产品的市场风险，以保障投资者的收益。投资者可能遇到的最差状况将是投资3年而没有任何收益，不过只要持有到期，本金是100%有保证的。

　　荷兰银行此次推出的新产品在结构性存款到期保本的同时，让投资者有机会参与太平洋投资管理公司（PIMCO）旗下三只优质基金成长所带来的收益，即PIMCO新兴市场债券基金、PIMCO高收益债券基金及PIMCO总回报债券基金。这也为内地投资者投资海外基金市场提供了一个间接的渠道

　　据荷银介绍，以2002年11月至2006年4月共156次逆向测试结果显示，3年投资总回报最高收益。为30.97%，最低为18.17%，平均3年总投资回报达26.04%。税收由投资者自理，不可质押。

　　专家点评 收益分析

　　举例：投资者投资10万美元，持有到期。

　　假设：期初指数水准与四个评价日的指数水准如下：

　　期初指数水准 评价日1 评价日2 评价日3 评价日4

　　10001200 9001200 1100

　　那么，期末指数水准＝（1200＋900＋1200＋1100）/4＝1100，到期投资收益＝10万×100%×（1100/1000－1）＝1万美元，即投资三年的总收益率为10%，年收益率为3.33%。

　　投资该产品最差的状况是期末指数水准较期初指数水准下降，那么，投资者投资3年将没有任何收益。

　　投资风险

　　1、美元

汇率风险。

　　2、该产品的主要风险在于挂钩的指数，如果债券型基金篮子表现不佳，使得期末指数水准较期初指数水准下降，那么，投资者的投资收益将为0。

　　产品特色

　　到期保本；与全球债券基金挂钩。