多业并举 稳步发展 实现多方共赢

　　

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心博闻科技的朋友们：

　　下午好！

　　首先，我谨代表云南博闻科技实业股份有限公司的管理团队和全体员工，热忱欢迎大家参加博闻科技股权分置改革网上投资者交流会，并对各位长期以来对博闻科技的关心和 支持表示衷心的感谢！对参与今天网上交流活动的所有嘉宾表示热烈的欢迎！

　　博闻科技于1995年12月在上交所上市，2001年配股完成后，公司董事会在广大股东的支持下，大力开拓、积极进取，形成了水泥、AVS国家标准为代表的音视频产业、普洱茶等项目并举，业绩稳步增长。股权投资新疆众和给公司带来巨额投资收益，公司即将腾飞，保守估计2006年上半年累计净利润与去年同期相比增长将在50%以上。

　　股权分置是长期困扰我国证券市场的制度性问题。解决股权分置问题，有利于促使公司进一步优化治理结构、真正实现公司股东权利义务的完全对等，使股价能够真正体现公司的内在价值。博闻科技本着注重公司可持续发展、努力保护广大流通股股东利益的原则，一直对这次股权分置改革工作给予了积极关注，并已初步研究制定出适合公司股权分置改革的方案。

　　博闻科技的股权分置改革方案自公布后受到了广大投资者的积极关注，我们今天在中证网举行网络路演，旨在充分听取广大流通股股东对初步方案的意见和要求，与广大股东有个良好的沟通机会，这次路演充分显示了各方通过股权分置改革达成“多赢”目标的诚意。

　　我们相信：有广大股东和社会各界朋友的关心、支持和帮助，通过广泛的沟通与交流，通过我们务实的工作，博闻科技股权分置改革工作一定能够取得圆满成功，实现共赢。在大家的共同努力下，博闻科技一定能够更快更好地发展，以优良的业绩回报股东，回报社会。

　　谢谢大家！

　　问：请问公司参加股改的原因、意义、目的是什么？

　　刘志波：股权分置是历史原因形成的，是制约我国资本市场稳定发展的基本制度问题，也是影响市场配置资源效率和国有资本有序流转的重要因素。股权分置问题的存在，使得非流通股股东和流通股股东有着不同的利益基础。同时，股权分置也造成二级市场股价不完全反映公司实际经营状况，使得资本市场不能充分发挥价格发现和资源配置的功能。解决股权分置问题，将优化上市公司治理结构，促进上市公司发展，有利于实现上市公司全体股东利益一致，非流通股股东与流通股股东都会受益。

　　博闻科技经过结构调整、资源整合，企业面临新的发展机遇。为使公司股东与企业获得真正双赢，公司大股东着眼于未来发展，积极主动提出股权分置改革动议。希望各位流通股股东也能够以大局为重，大力支持本次股权分置改革，一起共谋发展，博闻科技将以优异的经营业绩，回报股东们的厚爱。

　　问：与送股、缩股、权证方式相比，资本公积金转增方式有什么优点？

　　鲁元金：第一、资本公积金转增方式与送股方式的实质是相同的，此种方案简单易行；第二、如采取缩股方式，流通股股东所持的股份数量没有增加，仅是每股股票对应的每股净资产及每股收益等财务指标将相应增加，但是公司法对于减少注册资本有着严格的法律程序规定，如采取缩股方式将大大增加股权分置改革的相关工作，同时所需时间较长；第三、交易所对权证的发行有着一定的要求，公司目前不符合发行权证的条件。

　　问：请问公司什么时候复牌？

　　刘志波：6月12日复牌。

　　问：请问，博闻科技的股改方案，如果按停牌前的8.28元换算除权价应该是多少？

　　唐步：是5.47元。

　　问：请问公司的核心竞争力是什么？有哪些增强核心竞争力的可持续发展计划？

　　刘志波：公司的核心竞争力在于公司高素质的管理层，多年来在市场竞争中锻炼出来的对项目的正确判断能力和化解风险的能力；在于公司目前所形成的模式清晰、长短结合、优势互补的项目结构。

　　增强核心竞争力的可持续发展计划包括：第一，公司各级组织、各级领导干部必须确立以人为本的工作指导思想；第二，在提高企业经济效益的基础上，提高员工收入水平；第三，切实尊重员工的首创精神；第四，珍惜人才，保护骨干；第五，切实关心员工疾苦，加强思想感情交流，丰富业余文化生活，增进团队意识，提高凝聚力。

　　问：流通股股东参与股权分置改革投票的重要性是什么？

　　赵建军：流通股股东参与投票可以增加对股改方案的理解，进一步了解公司基本面的情况以及近期经营状况，充分行使股东权利，维护自身利益。表决通过后，公司将享受到一系列有关政策扶持，会更加有利于促进公司的发展，流通股股东的权益将得到更好保护。

　　问：请介绍一下对公司2005年利润形成重要支撑的项目的基本情况。

　　符庆丰：对公司2005年利润形成重要支撑的项目是水泥制造及销售业务。公司全年生产水泥24.69万吨，比上年增长34.18%。全年共销售水泥24.74万吨，比上年增长34.24%，产销率约为100.12%，产销基本持平，继续保持辖区内水泥销售市场的竞争领先优势。公司水泥产、销量均创造了公司历史新高。

　　问：公司的未来发展战略是什么？

　　刘志波：公司的发展战略是：努力将公司培育为管理科学规范，经营业绩良好，业务模式清晰的综合性优质上市公司。一方面严格按照现代企业制度的要求，建立起符合公司自身特点的管理体系，加强对各项业务的管理，努力提高公司经营业绩；另一方面做好现有业务结构调整工作，进一步明确公司的经营范围为：水泥制造与销售、高科技产品开发与技术服务、商品（普洱茶）贸易业务。

　　2006年，公司继续加大对水泥业务的科技投入力度，通过工艺技术改造和科学的管理，使水泥业务在现有基础上，实现新的发展与突破。

　　在高科技业务领域，继续以发展音视频核心技术的研发和技术服务为重点，打造拥有自身知识产权的品牌，并努力提高公司在高新技术领域的盈利能力。

　　商品贸易业务方面，依托产业政策优势，稳步推进普洱茶贸易业务，提高公司商品贸易业务的盈利水平，为公司的整体发展创造条件。

　　问：博闻科技现在实际上形成了多业并举的新格局，总经理对此是否有一个清晰的投资思路？

　　施阳：公司的多业并举是根据公司的实际情况，经过多年的探索的结果，基本思路是长期与短期结合，传统产业与高科技结合，优势互补，稳步推进。

　　问：请谈一下公司对新疆众和投资的项目历史以及新疆众和对博闻科技的利润影响情况？

　　施阳：新疆众和是公司的重要资产，是近年公司在业务调整过程中的重要支柱。自2003年投资以来，每年都给公司贡献投资收益。该公司股权分置改革完成，股权增值巨大，未来将给公司带来巨大利润。

　　问：AVS 和MPEG4，H.264目前的竞争情况如何？还存在哪些难点？

　　刘志波：AVS是真正的国家标准，在技术水平上与后两个标准是相当的，AVS拥有自主知识产权，得到了信产部、科技部、广电部、发改委的大力支持，目前在IPTV、手机电视、3G通讯、数字电视等领域积极推广。后两个标准在传统的音视频领域已使用多年，形成了比较完善的产业链。据说H264标准还要在收看节目时候还要收取专利费，被业界认为过于苛刻，而AVS只在终端设备环节收取1元人民币的专利费，每年可为国家节约数十亿美金的专利费用。AVS目前的难点在于广大厂商对于AVS的认识和采用。

　　问：AVS 产业化正在进行中吗? 何时产生效益？

　　刘志波：AVS产业化目前正在积极推进中，AVS芯片、编码器等产品已经在试用过程中。预计2008年会有效益。

　　问：请介绍一下调整后经营的普洱茶业务效益如何？

　　施阳：云南普洱茶具有良好的保健功能、独特的韵味以及越陈越香的特征，已得到国内外消费者的普遍青睐，甚至已成为类似古董的投资品，每年以20-30%的幅度增值。目前云南省政府已将发展茶叶产业确定为继“云烟”、“云药”、“云花”之后的又一支柱产业，并逐步出台了一系列有利于茶叶产业发展的优惠政策和规范措施，全省各级政府也相应地制订了配套发展方案并加大了政策扶持力度。

　　由于市场环境较好，加之经过公司科学的管理与有效的市场运作，预计2006年度，公司普洱茶贸易的业务收入及盈利均会有较好的增长。公司作为云南普洱茶的第一品牌“大益”普洱茶的合作者和重要代理商，在市场供不应求的情况下拥有稳定的货源，2006年将具有良好的经营收益。公司近期已垄断了限量出产的、收藏价值极高的普洱茶2个珍稀品种，随着时间的推移，增值空间较大。

　　问：公司2005年水泥销量有多少？预计今年销量能达到多少？

　　施阳：公司2005年全年共销售水泥24.74万吨，预计今年销量将与去年的销量持平，今年第一季度的水泥已经出现供不应求的情况，销售价格上涨，盈利能力将比2005年上升。

　　问：当前各个企业纷纷通过收购兼并、合作开发等方式做大做强，请问公司在引入新的战略投资者和实施规模化扩张上有什么举措和打算？

　　施阳：在规模扩张方面，公司将以效益为先、持续发展的理念，有选择、有目标地进行战略性扩张。扩张是必然的，但是公司的扩张将在效益先行的基础上，通过严格的论证和充分的市场调研，确保公司取得良好的经济效益。现在公司正在考虑在产品延伸市场方面有所作为，并有了一些初步的计划。通过实施这些项目，可以使公司确保一部分产品市场，同时也可以通过产品价值的增加，提高经济效益。

　　（文字整理：葛春晖 摄影：郭锋）

　　嘉宾名单

　　博闻科技董事长 刘志波 先生

　　博闻科技总经理 施 阳 先生

　　博闻科技董事会秘书 赵建军 先生

　　博闻科技财务总监 符庆丰 先生

　　博闻科技证券事务代表 杨庆宏 先生

　　国都证券总裁 唐 步 先生

　　国都证券投资银行总部董事副总经理 王 嵘 女士

　　国都证券保荐代表人 鲁元金 先生

　　国都证券保荐代表人 程正茂 先生

　　主办：

　　中国股权分置改革网

　　博闻科技董事长刘志波先生致辞