十载奔腾终入海 大道无形砥砺通

　　

出 席 嘉 宾

　　主办 上海证券报中国证券网(www.cnstock.com) 中国

股权分置改革在线

　　发展篇

　　问：新疆地区未来几年的发展形势对公司有什么影响？

　　董事长 郭运斌 答：

　　感谢对我们的关注。新疆作为国家西部大开发的重要战略基地，随着西部大开发政策的不断推进，将继续在经济政策、资金投入和产业发展等方面获得国家给予的大力支持和政策倾斜。“十一五”计划实施期间，新疆将重点解决基础设施建设和生态环境保护，充分发挥资源优势，大力发展特色产业。特别是水利水电工程建设的投资力度将不断加大，预计2006年的投资额将会达到百亿元。

　　经过几年的经营与探索，公司对新疆地区的经济发展环境和当地资源的了解越来越熟悉，公司的优势也将越来越明显.本次股权重组和股权分制改革的成功实施将为公司的进一步发展扫清制度上的障碍。公司已确立了下一步的发展目标，即在调整、稳定目前各行业发展的基础上，在新疆重点发展资源性相关项目，推进公司“立足新疆、瘦身疆外”的战略方针，以利于发挥公司的合力作用。我们将抓住这个历史性机遇，在优势行业上做大文章。

　　谢谢！

　　问：请问公司目前主营业务的发展情况如何？

　　总经理 王伟 答：

　　从1996年上市至今，历经十年的发展，汇通水利已由单一的新疆工程施工企业发展成为一家跨行业、跨地区的综合性集团公司，逐步形成了水利水电工程与施工、城市水务运营与拓展、教育产业投资与延伸、

商业地产开放及酒店资产管理与运营等多元化发展的实业群。在水利水电工程施工方面，公司具有国家水利水电工程施工总承包壹级企业资质。公司目前承接了新疆“500”受水区渠道工程等多个工程项目， 进一步巩固和提升了公司在水利电力工程施工及基础设施投资方面在新疆的行业龙头地位。

　　汇通水务近几年规模和经济效益稳步提升，改善了集团公司的赢利能力与外部形象，为公司逐步形成以“水”为核心的主营业务，提升公司的核心竞争力打下基础。集团在湖南地区的教育产业、医药流通产业一年来取得了令人瞩目的成绩。长沙南方职业学院实现了历史性跨越，办学思路更加明晰，办学格局进一步优化，办学声誉得到明显提升，逐步跨入良性循环的发展轨道。另外公司在地产，酒店和IT软件业的经营都取得了较好的业绩。

　　谢谢！

　　问：汇通水利旗下的水务公司业务经营情况怎样？

　　总经理 王伟 答：

　　库尔勒汇通银泉水务有限公司已经连续三年实现15%以上的增长速度。在集团公司的引导与支持下，汇通银泉水务有限公司坚持经营与发展并重，强化成本控制、安全生产、努力推动封井节水进程。全年售水量，主营业务收入、税后净利润均实现大幅增长，超额完成集团公司下达的计划指标。

　　库尔勒汇通银泉水务有限公司经济效益的不断提升，极大地改善了集团公司的赢利能力与外部形象，更重要的是为公司逐步形成以“水”为核心的主营业务，提升公司的核心竞争力打下基础。目前集团公司正在和新疆部分有潜力的地市政府沟通，洽谈投资当地水务产业。

　　问：公司对未来水务业务的发展前景是怎样看待的？

　　董事长 郭运斌 答：

　　按照将库尔勒建设为新疆第二大城市和“北乌南库”经济格局的近远期发展规划，库尔勒汇通银泉水务有限公司所服务的城市地域范围和人口将不断扩大。在建设资源

节约型社会背景下城市水价调整将是大势所趋，所以公司所处的行业发展前景良好，具有稳定的现金流量、稳定的客户群体、稳定的经营收益。塔石化、美克精细化工等重大工业用水项目的上马和新型工业化城市进程的加速推进，公司日供水量与产值均将翻番。总之，水务业务是一项现金流收益稳步提升的一项业务。

　　谢谢!

　　问：我想问问目前贵公司在水利水电工程承揽方面，最近有哪些大的举措和成果？

　　副总经理 黄立源 答：

　　您好！汇通水利公司相继在新疆“500”受水区渠道工程、察和特水库工程、岳普湖老卡纳干渠防渗改造工程、苏库恰克水库除险加固工程、叶城吐古其防渗改造工程等多个工程项目中中标。2005年公司施工建设的伊河建管局所属的220kV、110kV、35kV等输变电工程圆满完成并受到建设业主的好评，荣获伊河流域开发建设管理局恰甫其海输变电工程项目优秀施工单位奖。公司首次承揽了云南龙马电站的金结安装工程和哈萨克斯坦的闸门制造工程，标志着公司的金属结构制造已走出新疆，迈向国际市场。

　　股改篇

　　问：汇通水利希望通过实施股权分置改革实现什么目标？

　　董事长 郭运斌 答：

　　您好！ 汇通水利将利用股权分置改革的契机，抓住这个自1996年上市以来的第二次腾飞的发展机遇。通过股权分置改革，汇通水利希望实现以下几个目标：

　　一、通过股改全面启动公司在资本市场的再融资功能。

　　二、通过股改全面完善公司的法人治理结构。以新公司法、证券法为依据，全面实现公司的三会治理制度。

　　三、通过股改，逐渐引进现代化企业的新的激励机制，全面协调公司与股东之间、公司与高管之间、公司与员工之间的各种利益关系。

　　谢谢！

　　问：汇通水利进行股权分置改革对于流通股东有何好处？

　　董事长 郭运斌 答：

　　您好！ 对于流通股东而言，汇通水利实施股改，有利于维护全体股东的利益和公司的长远发展，具体表现在：

　　一、股权分置改革将有效地改善公司的治理结构。

　　在股权分置状态下，公司的非流通股东和流通股东的利益是割裂的。非流通股东更多考虑公司的净资产值，而流通股东则更多考虑公司的二级市场股价。而股权分置改革后，双方的利益取向会趋于一致，大股东更关心公司价值的提升和股价表现，公司治理结构获得充分改善，上市公司也因此获得更为坚实的发展基础。

　　二、 股权分置改革后，公司也将能够以换股方式从事战略并购扩张，在并购中为股东创造更多价值。

　　三、股权分置改革后，对管理层的激励也将获得更多的手段，如期权激励等，这样将使管理层的利益和股东的利益也趋于一致，使公司治理进一步获得改善。

　　四、另外，股权登记日登记在册的全体股东将获得对价支付，切实享受二级市场和公司发展带来的成果。

　　谢谢！

　　问：汇通水利股改方案，大股东送出率与市场平均水平相比如何？

　　副总经理 黄立源答：

　　您好！根据汇通水利的对价水平可以计算出汇通水利非流通股东的送出率为19.59% ，即每10股非流通股送出1.959股，高于市场平均水平17.76％ 。可见，出于尽可能保护流通股东利益的考虑，同时也是对股权分置改革的一种积极态度，非流通股股东做出了充分让利，显现了大股东进行股改的诚意，当然我们还会根据投资者沟通的情况，考虑对方案进行调整，尽最大努力来保护流通股东的利益和公司长远发展。

　　谢谢！

　　问：公司如何看待投资者关系？

　　董事长 郭运斌 答：

　　投资者关系管理对完善公司治理结构、在投资者中树立公司诚信度、倡导理性投资都有着重要作用。加强与投资者全方位的联系和沟通，向现有和潜在的投资者展现公司经营情况、企业文化和发展战略将提升公众投资者的认同度和忠诚度，最终提高企业价值。汇通水利非常重视投资者关系，将不断加强投资者关系管理，增强了企业的经营透明度，规范公司的经营行为，实现公司与投资者的共同成长。今后将继续进行定期的沟通和交流，让投资者及时、准确的了解公司的发展动态，增强双方的互动了解。谢谢!

　　文字整理 董怡 摄影 史丽

　　———汇通水利股权分置改革网上投资者交流会精彩回放

　　新疆汇通（集团）股份有限公司董事长 郭运斌先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司副董事长兼总经理 王 伟先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司董事武国元先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司副总经理 黄立源先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司财务总监 贺红春先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司董事长助理 齐蔚榕先生

　　国信证券投资银行业务部副总经理、保荐代表人 孙建华先生

　　国信证券投资银行业务部高级经理郭熙敏先生

　　新疆汇通（集团）股份有限公司

　　董事长 郭运斌先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、女士们、先生们:

　　下午好！

　　首先，请允许我代表新疆汇通（集团）股份有限公司董事会、管理层及全体员工向参加本次股权分置改革网上交流会的所有投资者和朋友表示热烈的欢迎！对所有关心、支持汇通水利的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！

　　汇通水利自1996年作为“中国水利第一股”在深圳证券交易所挂牌交易以来，经过10年的发展，已经从单一的新疆工程施工企业发展成为一间实力雄厚的跨行业、跨地区的综合性企业集团。公司目前已经形成以基础设施投资与工程建设、城市水务、教育产业、酒店、医药流通为主导的产业群。2005年公司进行了股权和资产重组，引进了新的战略伙伴，推进了公司大股东在价值目标、价值取向上的一致，优化了公司的产业结构，为公司的再次腾飞奠定了良好的基础。

　　此次股权分置改革是中国资本市场的一次制度性变革，对汇通水利未来的长远发展至关重要。汇通水利严格按照国务院和中国证监会的精神和要求，本着保护流通股东利益、兼顾上市公司长远发展的原则，与非流通股股东及保荐机构等多方面缜密论证，提出本次股权分置改革方案。

　　汇通水利股权分置改革的实施将使所有股东第一次真正意义上实现同股同权、同股同利、同股同价；有利于公司的长远发展，增进全体股东的利益。为此，大股东和公司董事会高度重视，组织专人与投资者开展务实沟通。我们希望通过交流，让投资者更好的了解我们的股改方案，了解我们股改的诚意和对公司未来发展的坚定信心。我们也希望借此机会能更多地听取投资者对我们股改工作的意见和建议，来改进我们的工作。

　　最后，我们真诚地希望广大流通股股东理解并支持汇通水利的股改方案，共同推进汇通水利股改的顺利实施。作为上市公司，我们也将一如既往的通过规范运作和有效经营提升上市公司的价值，来回馈广大投资者对汇通水利的信任和支持！

　　谢谢大家！

　　路演嘉宾合影 (左起黄立源、王伟、郭运斌、武国元、贺红春、齐蔚榕、孙建华、郭熙敏)