八荣八耻的基金解读

　　

   

　　

证券投资基金业作为一个具有鲜明时代特征的新兴金融行业，作为一个新兴的“企业公民”，在其进一步随时代和社会的发展中也需要大兴“八荣八耻”之风。

　　以热爱祖国为荣，以危害祖国为耻。证券投资业越来越成为我国新兴金融结构的重要 组成部分，作为证券市场最主要的投资主体之一的基金，承载着对市场发展的责任。这种对国家的责任感，应该化为对市场的责任感，对政策趋势的认同与支持。显然，这种作用的发挥和行业自身的壮大应该是成正比。

　　以服务人民为荣，以背离人民为耻。“水能载舟，亦能覆舟”，这里的“水”就是广大普通投资者，这里的“舟”就是基金，尤其是开放式基金发展以来，这个水涨船高的道理相信基金行业已经充分领略。基金管理公司充分领略到了一般投资者对基金规模的稳定作用。确实相对于机构投资者，一般普通投资者具有数量大、金额分散、

理财知识匮乏的特点，但同时，众人拾柴火焰高，一般投资者也是基金最稳定最长期的客户。一个开放式基金规模稳定程度，和一般投资者的多少有直接关系，哪家公司不重视一般投资者，长期而言就会受到市场的摒弃。

　　以崇尚科学为荣，以愚昧无知为耻。作为投资特征的基金行业，虽然投资是艺术还是科学是可以“百花齐放”的，但以科学的态度去做这个行业是没有争议的。科学的精神就是真实地去揭示事物本质的精神，基金需要这种精神。基金产品的设计需要去调查客户的真实需求，设计出的产品需要经过精心的金融工程测算，调研上市公司需要科学的态度去反映公司真实的状态和趋势，投资需要以科学的态度去认识和把握市场的发展趋向，如此等等，科学的精神在基金的运行中无处不在，误差越多，可能收获就越小。基金管理公司的竞争，表面看是业绩的竞争、规模的竞争，但胜败可能在竞争前就已经决定，这个决定的力量就是对基金行业的高屋建瓴的行业把握能力、对投资的认知水平等。

　　以辛勤劳动为荣，以好逸恶劳为耻。基金管理公司提取基金管理费的行业盈利模式，曾经饱受“旱涝保收”的争论。表面上看，这种盈利模式确实有“旱涝保收”之嫌，但随着行业的发展，竞争越来越激烈，各公司必须激流勇进，不进则退。这个激流勇进就是要勤劳，以劳动或者说有效劳动赢得未来的投资客户、保住现有的客户，而逆水行舟不进者，则必定在当前竞争格局中被市场无情淘汰。

　　以团结互助为荣，以损人利己为耻。团结应升华到行业的角度来认识，笔者以为就是公司在竞争中不是互损的关系，而是共同繁荣的关系。一个行业做大了，单个公司才能赢得更大的生存空间，货币基金的出现就是明证。在开展业务时，真正有前途的公司应该正确看待自己行为的“外部性”，而不是死抱自己“一亩三分地”的团体小利益。比如基金的行业基础性工作，有眼光的基金公司、有更好经济基础的基金公司，就可以多出力，这些事情可能不仅仅是自身公司的利益问题，但行业壮大的受益者更多可能还是强者。

　　以诚实守信为荣，以见利忘义为耻。经过这些年市场的洗礼，恐怕没有哪家基金管理公司会不重看“诚信”这个词的份量了。“诚信”已经不是这个行业里哪个公司需要仅仅挂在嘴边“做秀”的装饰，而是要真正实实在在地化为日常运营的基本准则，比如信息披露问题、遵守契约问题等等。还有公平对待客户的问题，要公平对待公募基金和社保资金的关系，公平对待基金之间的关系，公平对待

封闭式基金和开放式基金的关系。任何为一时或一方之利损害它方的忘“义”之举，都是要被监管之手斩断的。

　　以遵纪守法为荣，以违法乱纪为耻。遵纪守法是这个行业存在的基础，否则付出的将是倒退的代价。基金作为监管相对最严、最细的投资主体之一，遵纪守法应该成为这个投资主体区分于其他投资主体的最重要的特征之一。尤其在当前市场竞争激烈环境下，非遵纪守法的行为还将付出市场竞争甚至被淘汰的代价。基金行业又是一个充满利益诱惑的行业，“接票”啊、“拜票”啊、“锁仓”啊，这些词汇的存在至少就证明了基金业务中到处是利益的诱惑，这种有损客户利益、有损行业形象的行为必须严加预防和坚决处置。

　　以艰苦奋斗为荣，以骄奢淫逸为耻。不必讳言，由于行业自身的一些特点，基金行业很容易给社会和外界形成一些奢华的行业印象，甚至在一些时候被“妖魔化”，尤其在市场不景气或者客户遭受较大损失时。这个行业的从业公司应该认识到，基金行业虽然经过这八年的发展取得了令人瞩目的成绩，但整个行业还处于起步阶段，中国的基金行业还要迎接海外同行的竞争，唯有树立不断奋斗的精神，才能把这个行业更上一层楼，为证券市场和经济建设发挥更大的应有的资源配置作用。

　　“八荣八耻”完全可以体现在行业发展和基金运行的时时处处，为这个行业的继续发展注入精神的力量，如此去看“八荣八耻”，我们会觉得如此实在，甚至有助提高基金的生产力。