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再上新三板将不分批次 投行扎堆中关村


http://finance.sina.com.cn 2006年04月02日 14:41 《财经时报》

  “新三板”的第三名成员时代科技3月31日正式挂牌转让。“新三板”设立后,巨大的商机诱惑着众多先知先觉的投行人士入驻中关村,它们企图在这场未来的战争中,尽快抢占有利地形

   本报记者 焦强

  在北京中关村的街道上,最近常能看到多家券商投行人士忙碌的身影,他们“逛”中关村,已经成为一道风景。

  但他们的任务不是买东西而是寻找客户。在一些非上市股份公司的来访者名单里,几家券商不期而遇的事情时有发生。

  “新三板”设立后,在巨大的商机诱惑下,怀着建设多层次资本市场的梦想,先知先觉的券商投行人士纷纷入驻中关村,企图在这场未来的战争中抢占有利地形。

  中关村“上火”

  “新三板”是业内的俗称,实际上是指中关村科技园区非上市股份公司转让报价系统,以区别原来的“三板”(代办股份转让系统)。

  尽管“新三板”第一批只有两家试点公司(世纪瑞尔和中科软)挂牌,交投也不甚活跃,但与最初试点期间谨慎、低调的态度形成鲜明对比的是,有关部门目前正在采用大张旗鼓的方式宣传“新三板”。

  北京中关村管委会副主任郭洪告诉《财经时报》,形势不等人,以后上“新三板”将不再分批次,而是成熟一家挂牌一家。

  按照中国证券业协会的计划,今年6月底之前,要争取20家公司在“新三板”挂牌转让,年底之前达到50家。

  “不要看现在车上的人少就犹豫、观望,等你们想明白的时候,车厢内可能早已人满为患,而且车下等候的人也排起了长队。”中国证券业协会一位副秘书长用这样一种比喻,督促符合挂牌条件的企业尽快着手挂牌事宜。

  知情人士透露,中关村管委会及其下属的投融资促进中心目前正在承受着前所未有的巨大压力。这是因为,全国都在看中关村这一试点地区的表现,从某种意义上讲,试点只许成功不许失败。

  据悉,中关村科技园区内有129家非上市股份公司,其中被重点推荐的有20余家。但目前企业仍然多数在观望。

  一位投行人士告诉《财经时报》,按照中国证券业协会的要求,11家报价券商每家必须完成2到3家公司的推荐任务,而目前的129家当中有1/3在谈、1/3观望、1/3不符合条件。真正进入实质性工作的也就十几家。

  投行扎堆

  与中关村的大嗓门宣传相比,猎人(投行人士)对猎物(企业)显然有更加浓厚的兴趣和深刻的洞察力。

  在第一批两家试点企业挂牌之后,具备从事股份报价转让试点业务资格的中信、光大、申银万国等券商纷纷调兵遣将,入驻中关村。

  在他们看来,试点企业背后巨大的商机和多层次资本市场建设的轮廓已经基本清晰,继续犹豫观望只能贻误战机。未来,“新三板”背后有挂牌、转板、私募融资、兼并收购等一系列利润增长点可以挖掘,大量的资源储备更是投行所梦寐以求。

  券商在挑选企业,企业同时也在挑券商。

  一位券商的投行人士坦言,其实现在做这类项目几乎没有利润,一个项目下来不赔钱就不错。“我们现在干的是销售的活儿,到企业去访问经常坐冷板凳”。

  拉车看路

  在投行人士眼中,现在处于抢生意的阶段,它们还根本顾不上精挑细选,只要符合条件的企业往往会照单全收。

  在申银万国证券股份转让部总经理张云峰看来,中关村科技园区非上市股份公司申请到代办股份转让系统挂牌报价转让,应具备设立满三年、北京市政府确认的股份报价转让试点企业资格、主营业务突出、具有持续经营纪录、公司治理结构健全、运作规范等条件。

  申请股份挂牌报价转让,还需履行以下程序:董事会、股东大会决议,申请股份报价转让试点企业资格,签订推荐挂牌报价转让协议,配合主办报价券商尽职调查,主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件,协会备案确认,股份集中登记,披露股份报价转让说明书。

  张云峰认为,企业到“新三板”挂牌,不仅可以解决风险投资的退出渠道问题,使股东权益兑现,还可以宣传企业;不断完善公司治理结构、规范运作;增加无形资产、为资本运作创造条件;未来还能具备转板机会和增加融资渠道。

  当然,作为公众公司企业必须履行自己应尽的责任和义务,而企业的管理者还必须学会“夹着尾巴做人”。

  一位投行人士透露,中关村的资源已被各投行地毯式轰炸过,大家现在已经开始把目光转向其他高新区。有消息称,中国

证监会已考虑将上海张江高科技园区也纳入代办股份转让系统的试点范围。


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