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日本瑞穗金融证券交易员12月8日的错误交易指令不仅让该公司损失超过2亿美元，而且使整个东京证券交易所陷入一片混乱之中。该事件不仅敲醒了全球同行，也给我们留下诸多反思。我国证券市场上会不会出现类似情况呢?记者就此采访了深交所、上证所和部分证券公司的相关部门负责人。他们一致认为，由于交易规则的限制，我国证券市场上目前不可能出现如此巨额的“乌龙单”。
深交所:前端控制“乌龙单”
“‘瑞穗证券操作失误事件’不太可能在深交所发生。”深交所相关部门负责人表示。他说，交易所已经从价格涨跌幅限制、不允许卖空、证券单笔申报最大数量限制等方面进行了有效的前端控制，从而防止此类重大事件在国内发生。比如说，买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报才是有效申报；买卖深交所无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，只能暂存于交易主机。如果卖单超出账户内实际持有量，该卖单就是废单。此外，如果证券单笔申报最大数量超出《深圳、上海证券交易所交易规则》中规定的范围，该卖单也是废单。
上证所:技术优势有保障
据上海证券交易所总经理助理、总工程师白硕介绍，从避免类似问题的角度来看，目前上证所的交易系统至少有这样三大优势。首先，上证所交易系统在启用前会有一个比较全面、完备和系统的测试流程，对各类问题会有一个充分的预测。其次，上证所的交易系统备份完备，如果发现问题，有备份系统可以使用。再次，在设计容量上，上证所交易系统容量达到世界先进水平，交易撮合峰值达每秒16000笔，系统处理能力位居世界同行业前列，遇到问题不会对行情产生这么大的影响。
另据白硕表示，除了上述优势之外，目前的交易系统还有两大特点值得关注。第一，中国的市场是散户型市场，因此设计的交易系统从性能上讲是满足人多、账户多、交易多的需求的，在大行情来临时，这样的交易系统应该能够正确地处理大容量的交易。第二，我们的交易系统在成交前对每个账户有一个前端检查，短时间内要完成那么多账户的前端检查，对交易系统的技术要求很高，但我们的交易系统也能做到。所不足的是，目前我们的产品线还比较单一，对交易系统的全面考验还有待通过一系列的产品创新来完成。
金融创新要防“乌龙单”
长江证券经纪业务总部副总经理董娜发表示，我国也存在“操作失误”等类似问题，但事件的影响较小。
他表示，由于我国客户资金的存款模式与国外不同，因此只有券商自营账户、大客户账户可能出现因“操作失误”造成重大损失。由于债券实行集中委托模式，因此也有可能出现类似的重大损失。他特别提醒，随着金融创新不断推进，巨额“乌龙单”出现的概率将会增大。比如，在新“两法”实施以后，按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准后，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务，“错误操作”造成的损失有可能增大。因此，证券公司应该进一步加强风险控制能力，防范此类风险的发生。
上海证券报 实习记者 黄金滔 屈红燕 记者 王璐
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