华夏银行敲定境外战略投资者即将着手进行股改

http://finance.sina.com.cn 2005年10月17日 08:23 中国证券报

　　记者钱昊北京报道

　　华夏银行(600015)今日发布公告称，公司于10月14日召开董事会审议通过有关议案，同意首钢总公司等18家股东将合计5.872亿股非流通法人股协议转让给境外战略投资者德意志银行股份有限公司及其关联实体德意志银行卢森堡股份有限公司、财务投资者萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业等3家境外金融机构，拟转让股份共占华夏银行总股本的13.98％。

　　此次华夏银行股权转让中，德意志银行拟受让29，500万股，占公司总股本的7.02％；德意志银行卢森堡股份有限公司拟受让12，100万股，占2.88％；萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业拟受让17，120万股，占4.08％。

　　至此，华夏银行持续半年之久的引进境外战略投资者的工作告一段落。

　　德意志银行高价博胜机

　　据介绍，德意志银行的资产总值约9，640亿欧元，约63，700名员工，在全球74个国家提供金融服务。其投资银行、企业银行和证券、衍生工具、银行交易服务、资产管理及私人财富管理服务居全球领导地位。萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业位于德意志联邦共和国科隆，是欧洲的一家独立私人银行，总资产为119亿欧元。其战略重点在于资产管理和投资银行业务。资产管理部门侧重服务私人和机构客户；投资银行业务部门的核心

竞争力则在于企业融资和金融市场。

　　接近华夏银行的内情人士告诉记者，之所以最终挑中德意志银行，主要是因为在5家竞争者中，德意志银行给出的价格与合作条件比较优厚。

　　据介绍，华夏银行对境外战略投资者的筛选，一共进行了三轮。当时参加竞标的包括德意志银行、法国兴业银行、新加坡发展银行、华侨银行以及欧洲的一家金融公司。到最后一轮时，就只剩下德意志银行与法国兴业两家在竞争。最后，德意志银行以每股4.5元的转让价格和更为丰富的合作条件胜出。

　　据知情人士透露，德意志银行对华夏银行可谓势在必得。此前，德意志银行在中国建设银行、中国银行、中国工商银行等国有商业银行的战略投资者竞争中一再落败，去年底又因价格原因与北京银行擦身而过。如今，国内有价值的优质银行资源已是寥寥。深发展被新桥投资掌控，民生和淡马锡亲密接触，浦发行又已外嫁花旗，招商银行则坚持“单身”，对于急切寻找有全国性经营网点的德意志银行而言，华夏银行几乎成为其最后的选择。因此，在华夏银行引进战略投资者的竞争中，德意志银行可谓背水一战，其开出较高的价格亦在情理之中。

　　即将着手进行

　　值得注意的是，此次华夏银行引进境外战略投资者正值股权分置改革由试点转入积极稳妥的推进阶段。据介绍，引进外资工作之后，华夏银行即将着手进行股权分置改革。而且，从某种角度上讲，引进外资是在为股改作准备。

　　那么，这次新进入的3家境外金融机构将来会不会参与股改对价的支付呢？分析人士认为，从华夏银行公告的字里行间来看，这3家外资股东不会支付对价。

　　公告称，为与公司股权分置改革相衔接，转受让各方一致同意:因股改方案的实施等不确定因素，在保证拟转让股份5.872亿股的非流通法人股总数不变且在股份转让协议签订时本公司第一、第二大股东出让股份保持不变的前提下，转让方可以根据届时的具体情况自行安排和确定拟转让股份的构成情况。而且，转让给德意志银行及其卢森堡股份有限公司的股份总数，在股改完成之时，不得超过目前最大股东即首钢总公司所持有的股份；转让给任何一个受让方的股份数量，在股改完成之时，不得超过目前第二大股东即山东电力集团公司所持有的股份。

　　分析人士指出，这就意味着，华夏银行目前的第一与第二大股东首钢总公司、山东电力集团公司在通过送股等方式支付对价之后，其持股比例还应分别高于9.9％和7.02％。公告显示，在向德意志银行等转让股份之后，首钢总公司和山东电力集团公司的持股比例为11.90％、9.52％。

　　华夏银行受益几何？

　　华夏银行2005年半年报显示，报告期内公司实现主营业务收入64.07亿元，同比增长28.04％；实现主营业务利润10.39亿元，同比增长18.47％；实现净利润6.40亿元，同比增长19.70％。但是与其他上市银行比较，华夏银行在资产质量和管理能力方面弱于同行。

　　公告称，公司将于11月30日前与德意志银行正式签署《全面长期战略合作协议》。那么，引入德意志银行这一境外战略投资者，又将使华夏银行获益几何？

　　根据华夏银行和德意志银行即将签署的《全面长期战略合作备忘录》，德意志银行将视华夏银行为在中国合作领域内最重要的战略性合作伙伴。双方合作范围包括:技术支持与协助、信用卡业务合作及公司客户、国际结算业务和贸易融资、本外币资金业务、银团贷款、国内结算业务、不良资产处置、网上银行和电子商务、现金管理、市场研究、保险代理、资金产品代销、基金相关业务、零售银行等合作。

　　中信证券银行业分析师杨青丽认为，由于最近一两年来，几乎国内所有的主要银行都已经将部分股权出售给境外战略投资者，而且华夏银行是5家上市银行中最后一家引入外资股东的银行，所以在与其他银行的竞争中，引入境外战略投资者的竞争优势并不明显。

　　另外，杨青丽指出，德意志银行方面在入股之后，并没有成为公司的第一大股东，而且根据双方的协议，在本届董事会任期内，德意志银行方面仅提名一名代表担任公司董事。本届董事会任期结束后，德意志银行方面在下届董事会可提名两名董事。所以，德意志银行在管理、技术、产品、理念等方面的优势，在多大程度上能够体现出来，关键还是要看华夏银行方面的学习能力。

　　此前报道：

　　德银入股华夏今签约华夏13.98%股权将转让外资

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