建行IPO撼港金融界 中行和工行上市进程加快

　　□ 本报记者 田文会

　　建行的全球路演盛况使香港金融界为之一振。此举亦加快了中行和工行的上市进程

　　中国建设银行股份有限公司董事长郭树清最近一些日子环球旅行的辛劳终于换来了回报。《财经时报》获知，建行(0939.HK)在香港市场IPO(首次公开募股)的国际认购可能已逾 五倍。香港的一些本地券商亦声称收到大量散户订单，提前遭到抢购。

　　由于认购踊跃，建行及承销团已在10月10日将招股价格区间由原来1.80-2.25港元上调至1.90-2.40港元。

　　此次建行IPO预计发行264.85944亿股，集资额最多可能达到82亿美元，若连同超额配股权，集资额最终可升至94亿美元，这是港股IPO历史上的“巨无霸”。

　　国际投资热捧

　　欧洲和美国是郭树清等一行人全球巡回路演最重要的推介地，10月13日在伦敦举行的全球记者会上，建行已经将上市详情和盘托出，路演终站将是美国。

　　受交通银行(资讯 行情 论坛)香港IPO盛况及目前高回报率的吸引，顺利完成股改的中国金融“巨无霸”——建行吊足了全球投资者的胃口。摩根大通银行的龚承乾认为，建行路演应会反映很好。在他看来，国际投资者中将以基金居多。

　　此次建行将派息率目标定到35%-45%，如此高的派息率在香港国企蓝筹股中罕见，这也是国际投资者热捧建行的一个重要原因。

　　建行成功引进海外战略投资者是俘获国际投资者的另一重要环节。建行最重要的战略投资者美国银行是全球最大的金融机构之一，拥有美国最广泛的全国性零售网络，在运营效率、治理结构、财务管理等方面表现都相当出色。

　　近日，建行与美国银行战略协助项目已正式启动。建行成立了战略协助工作小组，由行长常振明牵头，赵林、陈佐夫和范一飞三位副行长协助，全面负责领导战略协助工作。各项目实施部门也已任命一位副总经理以上人员担任项目协调人，对口美国银行的各项目联系人。

　　散户提前爆棚

　　建行IPO公众认购部分最初占全部发售额的5%，若公众认购超过100倍，则启动回拨机制，将其占比提升至20%。

　　尽管建行已将认购表格印量一路提升至250万份，他们依然不敢掉以轻心，将视散户申购情况随时加印。在10月14日面向公众认购尚未开始前，散户口头预购已经令券商备感资金紧张。

　　香港券商新鸿基金融透露，该公司已收到客户口头认购承诺达50亿港元，此数字较该公司早前为交行联系的45亿港元认购额还多。

　　由于有些客户没有足够的资金购买股票，香港的券商一般从银行借款转贷给投资者。因而，认购量一旦达到或超过券商的能力，将使得他们资金紧张。

　　凯基证券收到的认购股票贷款要求目前已明显超出其预计能提供的贷款额，可能打破其40亿-50亿港元的借贷纪录。

　　《财经时报》了解到的最新情况是，建行为吸引散户认购，14日公布的正式招股书已将每手2000股调低至1000股，估计散户认购的人数比预期要多。由于认购者太多，实际到认购人手中的股份可能远小于认购数，香港一些专业人士由此甚至建议香港市民举家出动认购。

　　券商垫息抢客

　　目前，香港银行的借息率在年息5.25%-5.5%之间的高位，券商担心影响散户借贷认购的积极性，纷纷垫息抢客。

　　券商信诚和南华证券(资讯 行情 论坛)向新客户提供的借款利率仅为4.5%。更有甚者，某家券商承诺，若新客户认购额达到25至50万港元，借息率降至3.38%。

　　券商如此大比例垫息并非真做亏本买卖，而是冀望从庞大认购群的手续费中多捞一把。

　　中行、工行加速

　　建行在路演中的卓越表现也给予了中行和工行的信心。此前，这两家银行在各自进行上市或股改准备。

　　10月10日，中行宣布引入亚洲

开发银行作为其战略投资者。亚行共斥资7500万美元(约5.85亿港元)获得中行0.24%的股份，亚行将在今后帮助中行加强风险管理控制。

　　至此，中行已引入苏格兰皇家银行、淡马锡、瑞银集团等6家外国投资者；共向外资出售21.86%股权，涉及金额近530亿港元。中行发言人已强调，他们在上市前不会再引进海外投资者。坊间传闻，中行已选定负责其上市的公关公司，显示中行部署来港上市已进入最后阶段。

　　中行行长助理诸鑫强更透露，中行计划明年三、四月完成海外上市，上市地点初定于香港。

　　一直追赶建行和

中行上市脚步的工行也在近日有了新的动作。工行副行长杨凯生透露，工行有望本月底完成股份制改造，并将在明年适当时机上市。不过，他并未透露工行将选择在何地上市。

　　杨确认，目前工行已与一战略投资者签署了转让约10%股份的谅解备忘录，正式的战略投资者引进工作，将在股份公司成立后进行。

　　据工行消息人士透露，工行原定于本月18日成立股份公司，但因工商部门手续问题可能延至28日。