证券营业部分食股改盛宴 提供流通股东名单赚钱

　　业内人士呼吁简化股改流程、规范收费行为

　　蒋兴 每日经济新闻

　　在IPO停发、股市尚不景气的情况下，股改成了各路市场力量雁过拨毛的“挣钱机器”。除常规的保荐费、公告费、路演费外，近日投行人士向《每日经济新闻》透露，一些证券 公司营业部甚至向路演股改公司索要“人头费”，即提供上市公司流通股股东名单，按所持股份多少收费，每股0.02-0.15元不等。

　　股改催生“人头费”

　　“与个人流通股股东沟通是一件挺难的事，首先我们很难找到他们。”一家正在进行股改的上市公司的董秘这样表示。并非所有上市公司的流通股股东都含有大机构，很多公司的流通股股东由成千上万的中小股民构成。这类公司要与投资者沟通，除网上路演外，董秘与保荐人天南海北地游说各地股民参与也是其中的一项重要内容。

　　“流通股股东名单只能去中央

证券登记结算公司取，但取到的也只是持有人的名字和席位，更详细的联系方式必须去各地证券营业部讨。”该董秘说。然而，营业部并不会轻易地把自己的客户资料交给上市公司，因为客户在营业部开户时都签有保密条款。此外，就算找到这些股东，由于目前市场低迷，亏了钱的股民往往对上市公司讲解股改方案不屑一顾。“这个时候，只有求营业部老总出马，因为客户一般会给营业部老总面子。”

　　“这样，营业部就会要求上市公司交付一笔服务费。”一位参与过多个股改项目的保荐人告诉《每日经济新闻》。

　　收费成“索费”

　　不久前

东方明珠股改曾传出过深圳某券商要按客户持有股份数的5%收费的消息，一度引起市场哗然。但上述保荐人表示，现在情况更糟，证券营业部相关收费更加“系统化”，隐隐有形成“行规”的趋势。

　　他透露说，一般现在营业部会按客户持有的股份收费，金额大致为0.1元/股；有些中小券商会便宜些，低的为0.02元/股；但有些高的会达到0.15元/股。而收费方式又分为事前和事后，事前收费价格会低一些，因为营业部只提供通讯方式并从中协助，不保证届时股东一定投赞成票；而事后收费较高，其依据最后投赞成票的股份来收取。

　　“现在有些券商还采用集中收费模式，即各地营业部不出面，由总部的人出面和上市公司谈，达成意向后即交由下属证券营业部去操办。”该保荐人称。

　　某券商经纪业务部员工表示，公司总部确实有专门的人员负责与股改公司谈“生意”，这些钱由经纪业务部统一管理。这样做的原因是公司已经实现大集中交易模式，营业部的权限很小，总部统一管理可以防止营业部产生“猫腻”，并方便统一口径和调配资源。

　　该保荐人称，有时候遇到对方“狮子大开口”，他们可能会不予理会，而宁愿放弃与这些营业部的股东进行沟通。“可是，我碰到过的最恶劣的情况是，对方见与我们谈不拢便威胁说，如果不交钱，就怂恿营业部的股东一起来投反对票。这样做实在是有些过分了！”

　　股改公司成“唐僧肉”

　　股改能否成功关键依赖于投资者关系的沟通。而如今，投资者关系中夹杂着过多金钱关系。

　　该保荐人算了一笔账。一个公司要股改，就会成为人人想咬一口的“唐僧肉”。一般网上路演的价格为5万-6万元；在一家指定信息披露的报纸登载全套股改信息，价格为70万-80万元，而大多数公司往往不会错过三大报中的任何一家；保荐费用按行业协会的规定为250万元，但由于各种原因一般会有所下降，主要视该公司股改难度而定；此外，还有律师费、差旅费、公关费等。就算再节省，也至少要花费300万-400万元，多一些就有500万-600万元，甚至上千万元。

　　这些费用目前基本上全部由上市公司“埋单”，也就是全体股东承担。股改至今，只有金山股份和江苏三友等极少数公司的大股东表态支付各项股改费用。

　　“股改本来是一件让利于流通股股东的好事，但各项成本最终还要由流通股股东来承担，成本很高、效率很低，简直是一种巨大的浪费！”一位不愿透露姓名的业内人士一针见血地指出：“如果这样搞下去，1300多家上市公司最终付出的股改成本将近百亿元！”他呼吁管理层出台措施，简化股改流程、规范收费行为，尽量减轻上市公司的负担。