中油股份首次境外后续发行融资210.99亿港元

　　综合新华社报道

　　中国石油天然气股份有限公司(下称“中油股份”，0857.HK)日前以每股6港元的最高定价成功实施上市以来的首次境外后续发行。这是自2001年以来亚洲最大资本市场再融资项目。

　　在实施超额配售后，将总计发行35.16亿股，其中增发31.97亿新股，所筹资金用于公司海外油气业务收购与发展。同时按规定减持3.19亿老股，所筹资金上缴社保基金。本次发行融资规模达到210.99亿港元(折合27.15亿美元)，实现了国有资产大幅增值。

　　本次发行是中油股份2000年4月在香港和美国上市以来在境外资本市场的又一大动作。此次发售原定的价格区间为5.85~6港元/股，获超额认购后，以推销价高限6港元/股实施本次后续发行，扣除派息因素的影响，是今年以来香港市场大型发售中折扣最低的项目，也是自2000年香港市场大型发售中折扣最低的项目之一。

　　有关专家认为，中油股份能够成功实现境外增发上市计划，主要是基于以下因素：

　　一是上市五年来，公司始终注重提升成长性，不断扩大核心业务规模。油气勘探接连取得重大突破，石油储量接替率2004年大于1；原油产量保持稳中有升，

天然气产量快速增长；原油加工量、

成品油及化工产品产销量逐年大幅增长，2004年与上市时相比，原油加工量增长约39%，加油站数量增长129%；西气东输、陕京二线、忠武线等一批重点管道相继建成投产；同时，公司的盈利能力和企业价值不断提升。销售收入从1999年的1817亿元上升到2004年的3886亿元，今年上半年达到2525亿元；按国际会计准则，2004年实现净利润达到人民币1029亿元，今年上半年已达616亿元，成为亚洲盈利最多的公司。

　　二是按照现代企业制度的要求，中油股份建立了规范的治理结构，实行规范化运作。同时，公司还先后聘请了三名独立董事和二名独立监事，并主要由独立董事主持

审计、业绩与薪酬等重要委员会的工作，在保护股东权益、保证公司规范运作方面发挥了重要作用。

　　三是在高油价、高盈利、现金流充足的情况下，中油股份坚持谨慎投资、投资回报原则，按照回报标准优选投资项目，体现了积极稳健的经营风格，得到了资本市场的认可。在实施重组、成本削减及实现利润增长等方面，切实兑现对市场的承诺，赢得了市场的信任，被国际资本市场认为“由一个传统的国企转变为受到市场普遍推崇与信任的上市公司”。

　　四是中油股份一直坚持首次公开上市时的承诺，执行稳定派息政策，按税后净利润的45%分派股息，受到投资者的欢迎。公司1999年成立时，中油集团发起投入2131亿元，2000年上市筹集203亿元，即股东原始投入合计为2334亿元。公司五年累计分配股利1214亿元，股东年收益率平均为10%，2004年末股东权益和(行情 论坛)累计分配股利之和为5466亿元，增值3132亿元，增值率达到134%，为股东带来了效益。

　　中油股份是在中国石油天然气集团公司1999年重组改制的基础上设立的，并于2000年4月在香港和纽约实现了首次境外上市。由于受当时因素影响，仅发行了10%的流通股份。经过上市五年多来的努力，公司稳健务实的经营风格和持续向好的基本面，逐步得到境外投资者的高度认可，公司股价不断回升，特别是2003年4月巴菲特持股后，股价更是一路攀升，今年8月2日曾最高超过7港元/股。中油股份被市场评价为亚洲市值最大的上市公司。