板块脉动

　　电气设备行业景气与概念并行

　　电气设备指数昨日涨幅第一。我们认为，主要在于两方面的因素:一是从行业景气度来讲，未来几年是行业快速发展的阶段。这两年各地电厂建设较多，而电网建设的力度较弱，随着这些电厂相继投入运行，自然需要加大电网建设的力度，这将使得电气设备行业的景气高峰比电力行业持续的时间更长，电气设备板块业绩将继续增长，是市场上为数不多的能保 持增长的行业，引起投资者尤其是机构投资者的关注在情理之中。二是电气设备板块有些公司涉及新能源，例如天威保变、特变电工、万家乐等。新能源是目前市场上最热门的概念，也是未来解决国家能源紧缺问题所必须走的道路。随着天威保变太阳能项目进入收获期，会有更多的公司进入这一领域，相关公司股价还会继续上涨。这个有业绩预期及概念支持的板块可以继续关注。(天力顾问叶长青)

　　供水供气“资源”值得珍惜

　　供水供气板块拥有目前市场最热门的题材——“资源”价值重估概念。这个板块在上周就开始初露峥嵘，本周更是大放异彩。盘面显示，随着前期有色金属板块的上涨，其他资源类板块也正开始走强。我国很多公司拥有丰富的资源，无论是有色金属、煤炭、水、气还是森林、牌照等，都是稀缺资源，这些公司当初取得这些资源时的成本很低，但是现在这些资源的价值却非常高。例如，有些煤炭类上市公司拥有的煤炭资源价值都已经超过了其总市值，显现出了明显的低估状态。国内目前对资源类上市公司的估值还是采取市盈率、市净率法，导致大量的公司价值被低估；而国外流行的是自由现金流和资源评估法。股改后，上市公司将实现全流通，这些价值低估的资源类公司很可能会被国外投资者或先知先觉的机构在二级市场收购。供水供气等“资源”板块后市还有投资机会。(天力顾问叶长青)