监管层划定保证金独立存管大限 众券商全力冲刺

　　记者 陈劲 深圳报道

　　“动用一切资源，不惜一切代价。”这是深圳某中型券商对该公司保证金独立存管工作的描述。据记者了解，目前尚未通过保证金独立存管的券商都在加快相关的工作进度，以期在年底大限之前通过证监会的评审。

　　五项要求不达标者成另类

　　某中型券商相关负责人表示，监管层的要求很明确，就是要在年底之前一定要完成保证金的独立存管，“否则，就不予受理规范类和创新类的申请”。按照监管部门的设计，规范类券商将成为券商的生死线。如果一家券商无法获得规范类资格，就意味着它随时可能被关闭或者被兼并。从这个意义上说，保证金独立存管也就成了券商的生死线。

　　据记者了解，各家券商的保证金独立存管工作进度并不一样，有的券商的保证金独立存管系统正在接受

证监会组织的评审小组的评审。“从目前的情况来看，通过应该没有问题”。该券商人士语气颇为轻松。

　　但另一家中型券商相关负责人却表示，虽然他们在保证金独立存管方面准备得很早，但是由于一些历史遗留问题，至今尚未通过证监会的审查。尽管相关材料已经数易其稿，但仍未得到监管部门的首肯。“时间越来越紧，我心里也是越来越急”。他的言谈中透露出几许焦急。据了解，监管机构相关负责人近期还会前往该公司进行指导，争取可以在年底前完成保证金独立存管的评审工作。据相关券商人士介绍，通过保证金独立存管的评审，主要是要完成五项内控要求。

　　一是设立合规部门对客户保证金进行内部监管，公司分管该部门的高管应具有一定的独立性，不得同时分管经纪、投资银行、自营或资产管理等业务部门；二是建立集中监控系统，实现对公司及分支机构客户交易结算资金和交易情况的实时监控；三是要求各

证券公司将资金和证券的清算职能实行集中管理，交易、清算、核算及资金划付职能适当分离，相互制衡；四是要求各证券公司对分支机构客户资金账户和股东账户进行一次全面清理，确保公司总部能够及时、准确地掌握各分支机构客户资产的真实情况；五是要求各证券公司对营业部的客户交易结算资金专用存款账户开户情况进行清理，确保每个营业部开立的客户交易结算资金专用存款账户不超过5个。

　　挪用问题或成绊脚石

　　业内人士指出，从保证金独立存管的五项内控要求来看，券商要完成并不困难。但目前的情况是，虽然早在今年初，多数券商的保证金独立存管工作就已经全面铺开，但截至目前，通过评审的券商仍然屈指可数。在深圳，就仅有招商证券、国信证券、第一创业证券等少数几家券商通过了评审，更多的券商还正在努力之中。

　　上述人士认为，出现这种情况，一方面是因为保证金独立存管本身是一项庞大而复杂的系统工程，另一方面是有些券商本身确实存在一些问题。“但从经验上看，前者在将近一年的时间里应该可以得到消化，问题应该出在公司本身，而其中的核心可能与保证金的挪用有关。”上述人士说。

　　曾参与保证金独立存管工作的业内人士指出，虽然券商普遍存在一个问题，各家营业部采取不同

操作系统，造成数据清理和数据转化存在一定的困难。但这在技术上是可以得到解决的。况且，此前创新试点券商在这方面也已经积累了一定经验，他们也将这些经验对其他券商进行了分享。据了解，国信证券、招商证券和广发证券就招待过数批前来学习调研的其他券商人士。所以，从技术上说，券商要完成保证金独立存管的难度并不大，“估计是卡在挪用保证金的问题上了”。

　　此前，证监会曾下发文件，明确要求存在挪用客户保证金问题的券商:在全部归还挪用的客户交易结算资金之前，不得新增挪用客户交易结算资金；不得新增资产管理业务；不得扩大自营业务规模；不得向股东分红；采取有效措施清收欠款、变现资产，所得资金必须首先用于弥补客户交易结算资金；严格控制费用支出，不得新增房屋、汽车等固定资产，适当限制公司高管的薪酬水平。

　　“当时监管层是下了很大决心的。如果顶风作案无异于自掘坟墓。”业内人士指出，不排除有些券商的保证金独立存管评审工作受阻与此有关。记者从一家尚未通过保证金独立存管评审的券商了解到，该公司就在近期实施了高管的减薪计划，幅度超过30％。