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从昨日盘面看，投资主题概念股依然存在着明显的资金减持迹象，这主要体现在以岁宝热电等为代表的资产重估板块与以上海本地股为代表的股改概念股上，前者在本周出现了高位筑顶特征，后者则有在震荡中资金减仓迹象。尤其是轮胎橡胶、氯碱化工等个股在高位反复放量震荡，但难以突破的日K线图更说明了这一点。这其实也是上证综指为何屡屡攻击千二未果的主要原因。
当然资金也并没有完全失望，毕竟目前A股市场的估值相对合理，如果再考虑到合理的对价预期，市场不会出现大的下跌，这就形成了上下两难的境地。在此境地中，部分资金采取防守策略，即选择估值合理+合理股改预期的个股作为防空洞。用媒体披露的基金经理的话，就是估值合理个股股改方案，相应的送股对价相当于向流通股东白送股票，白拿白不拿。在这样的背景下，基金自然寻找到了一个盈利模式———寻找估值合理且有合理股改预期的防御性个股。这主要体现在两类个股中，高速公路、机场等公用设施类股以及银行股中。
循此思路，有资金开始积极加仓运作，如楚天高速、华北高速。另外，中兴商业、深宝恒、宝丽华等个股也有典型的类似特征。 秦洪
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