(中线选股)包钢股份：不惧调控(图)

　　作为钢铁板块中市盈率最低的个股之一，包钢股份（600010）的中线价值随着市场重心不断上移而愈发凸现。该股半年报每股收益达0.525元，并有10送5股转增5股派2元的优厚分红方案。

　　公司之所以在中期取得同比增长107％的佳绩，主要得益于公司热轧薄板、无缝钢管和重轨等项目的大力改造，令其产量和附加值均得到了较大程度的提高，从而确保了业绩大幅提升。尽管受到宏观调控的影响，许多投资者看淡钢铁行业，但具体到包钢股份而言，由于其产品结构中的无缝钢管用于石油、天然气等行业；重轨用于铁路行业，因而并未 受到较大的负面影响，相反产品市场需求依旧十分旺盛。

　　按照目前4.5元的股价测算，如果其分红方案实施后，再加上股改的对价预期，投资者不难测算届时其股价仅在2元上下，相对于今年除权后计算的每股0.50元的收益预期，其中长线投资价值显而易见。

　　此外，结合技术形态分析，该股在6月上旬探低3.59元后逐步展开修复性上涨，周K线显示，目前股价依旧未脱离底部区域，按照前期进驻资金的持股成本分析测算应在4.40元附近。为此，目前投资者逐渐开始建仓应是良好的时机。

　　（广发证券　邸永忠）上图：包钢股价日K线图

　　编者的话本版改版中推出的新栏目“中线选股”今日终于可以和读者见面了，本着价值投资、中长线投资的理念，希望我们的“选股”能为读者带来实用的投资参考，一段时间后我们也会对所选个股进行回顾，敬请垂注。当然，还是要声明那句话：个人观点仅供参考，据此入市风险自担。

　　(观宇/编制)