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有色金属周期性压抑上升空间
昨日以山东黄金、宏达股份等为代表的有色金属股出现大幅上涨，该类个股走强的动力在于两方面:一是产能扩张引起业绩增长的预期。昨日涨停的山东黄金今年半年报的主营业务收入飙升12倍，提升了市场对公司净利润增长的预期。二是近来横扫美国新奥尔良的飓风使得有色金属价格有所上扬，尤其是伦敦金属交易所(L M E )一半的库存在新奥尔良，
从而刺激了相关金属价格的不断攀升。但问题是，有色金属行业属于典型的周期性行业，受宏观经济减速以及行业产能扩张等诸多因素的影响，该行业的未来并不乐观。今年上半年，全国十种常用有色金属产量为765.88万吨，比上年同期增长15.85％，但相比2004年的17.53％以及2003年的19.80％的增幅来说，增幅明显回落。不过，受半导体产业在2005年底2006年初将触底回升的预期，东方钽业等与半导体行业密切相关的稀有金属股有望反复走高，值得跟踪。(江苏天鼎秦洪)
元器件:关注技术优势
昨日元器件指数异军突起，航天电器、士兰微、中科三环等个股成为该板块的领涨股，尤其是士兰微，昨日一举创下本轮行情的新高。公司股票上涨的力量主要来源于公司与美国SIPES签订了相关协议，从而提升了士兰微在元器件行业的技术能力，也就赋予了公司未来增长的能力。从相关业内研究报告看，经过18个月的调整后，元器件行业将可能出现复苏，这正好与士兰微的技术合作公告形成共振，从而推动了整个元器件板块出现大涨。不过，从士兰微的走势中也可看出，能否持续走高不仅在于行业复苏预期的支撑，更在于公司是否拥有核心技术优势，只有拥有此优势，才能保证相关公司毛利率的稳定或增长。因此，在元器件板块操作中，寻找具有技术优势的个股是明智的选择，建议投资者密切关注中科三环、航天电器等个股。(江苏天鼎秦洪)
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