夏老太8万元绝望一级半市场：一个纳斯达克陷阱

　　编者按

　　正规与非正规，合法与非法，在这个深藏地下的市场里没人能说得清楚。我国《公司法》规定，发起人持有的本公司股份，自成立之日三年内不得转让。换句话说，只要股份公司成立三年后，股份的转让并不违法。因此，并不能说非上市公司股权转让是非法的。《证券法》第32条规定，经依法核准的上市交易的股票、公司债券及其他证券，应当在证券交易 所挂牌交易。遗憾的是，并没有规定未上市股份公司股份不得转让，这就为未上市公司股份的转让留下了“灰色地带”。自从1998年国家关闭了依托STAQ和NET网络系统的综合场外交易市场以及所有地方股票交易市场后，国内合法地为股权提供买卖的场所仅剩下了沪深两个证券交易所。那么无数的非上市公司的股权如何流通？这些公司股权的流通需求，让地下股权交易应运而生。在股权交易的地下市场里，成交活跃，数量惊人，但是缺乏透明、缺乏监管、缺乏秩序，大量的灰中介充斥在这里收取高额的黑色差价，受害者很多。夏老太太就是他们中的一个典型个案。讲述这个故事，目的是希望唤醒更多人对这个地下交易市场的关注，并将之引向正途。

　　本报记者 陈天翔 方玉书 发自上海

　　70多岁的夏老太泪流满面，因为8万元钱。

　　对于无儿无女的她来说，仅存的8万元钱，承载了所有希望，但是这些希望当她得知“假一级半市场”时立刻变成绝望。

　　和夏老太一起绝望的，还有许多的老人，以及他们背后的家庭。他们一头扎入了这个无监管、无法律、无秩序的市场中，而惶恐不得终日。

　　2004年11月的一天，一个不速来电扰乱了夏老太的生活。对方自称为“上海国泰产权经纪公司”的工作人员，并表示该公司将会举行一场免费的

证券投资咨询讲座，届时会有投资专家来为大家讲解行业和分析个股，希望老太太能够参加。

　　在会场，老人认出了其中一位被邀请来的所谓投资专家，曾在电视上做过股评嘉宾，于是对这场咨询会所传递出的消息深信不疑。

　　随后，组织方开始向听众推荐了“西安天星”这家公司，称这家公司即将在美国上市，目前二级市场行情不好，可以考虑购买这些“准上市公司”的股权，一旦上市成功，所获得的收益将十分可观。

　　在那个咨询会上，她认识了一位自称为周某的“上海国泰产权经纪公司”的业务员。

　　欺骗

　　在地下股权交易中，往往遭受欺骗的，都是上了年纪的老年人。他们拥有一定积蓄，缺乏投资渠道，也不具备法律和投资的常识，最重要的是，这类人群缺乏防范心理。

　　在那次咨询会过后，周某频频给夏老太家打电话，嘘寒问暖，更重要的是念念不忘地向夏老太推荐购买西安天星股权的事情，并向夏老太承诺西安天星肯定会在2005年4月份在美国上市，现在购买股权，时机非常合适。

　　今年3月左右，夏老太在周某的帮助下，“割肉”卖掉了手头上一部分

股票，以每股近4元的价格购买了西安天星1万股股权。而在交易完成后，夏老太一边耐心等待西安天星上市的消息，一面开始了她赚钱后帮忙

装修姐姐房子的计划。

　　但是在夏老太所签署的转让协议当中，并没有承诺该公司“2005年4月份在美国上市”的条款。同时也没有任何“国泰产权经纪公司”作为交易中介的签章。

　　交易完成后便很少再给夏老太打电话的周某，一日突然给夏老太太打来电话表示，由于总公司工作的需要，自己被调往苏州，如果对业务有什么需要则可以去找一位叫张某的人帮忙。

　　时间很快就到了2005年4月，但是夏老太没有得到任何关于该公司上市的消息。于是，就给张某打了电话，而张则告诉她要耐心等候，并继续承诺，再过三个月，公司一定能够在美国上市。

　　夏老太同时向张索要4万多元的收据，但是张以总公司有自己的一套规章制度为由“婉转”地拒绝了夏老太的要求。

　　感觉事情蹊跷的夏老太于是按照周某和张某名片上的地址上门找她们要个说法。不幸的事情发生了，该地址上的办公场所早已人去楼空。

　　霎时间，老太太的心凉了半截。她知道自己上当了。她想到了另外一笔交易，因为除了西安天星之外，通过周某介绍的名叫“小满”的人几乎在同一时间，让她购买了西安另外一家公司——“L科技公司”的1万股股权，同样也是投入了4万多元。整个劝说、咨询、抛股票、买股权的手法与购买西安天星的方式如出一辙。

　　忐忑不安的老人，再去找小满的时候，同样发现，小满所在的上海A投资咨询公司也已人去楼空，小满其人也销声匿迹。

　　那可是8万多元的血汗钱哪，老人顿时崩溃了。

　　监管的空白

　　为了讨回自己的养命钱，70多岁的老人拖着羸弱的身体踏上了漫长的求助之路。她奔忙于上海市的公安、证监、工商等部门，希望能求助政府部门为其主持公道。

　　上海证监局办公室在接到夏老太的情况反映后，非常重视。为了夏老太的事，证监局专门组织人员去寻找这些“灰中介”和两家公司，希望能够帮老人追回8万元。结果发现，要想帮老人家讨回血汗钱真的很难。

　　事实上，在上海市并没有一个专职部门负责监管这些“灰中介”。以上海证监局为例，其管辖范围仅仅限于上市公司、证券和期货机构，对于这种非上市公司股权转让市场中的中介公司，并不属于他们的管辖范围。因此，也无法对违规、违法的企业进行处罚。

　　对工商部门来说，只能对那些没有产权经纪资格的机构进行查处，但是从目前来看，这些中介公司往往都挂靠一些有资格的产权经纪公司后才进行活动，或者干脆就是“打一枪换一个地方”的皮包公司，因此，工商部门在调查过程中所面临的难度也很大。

　　而对于公安部门来说，中介机构只有在涉嫌诈骗、涉嫌经济犯罪时，公安部门才能介入，而更多的地下产权交易是在“愿买愿卖”的前提下完成，此外，即使中介存在误导、哄骗的行为，但是投资者往往会被要求签署风险确认书，以表明自己是知道风险的。

　　灰中介人

　　灰中介人往往打着正规公司的名片获取受害者的信任，经记者调查，许多这类中介人根本就没有在公司任职或者签订过劳动合同。

　　记者向上海国泰产权经纪公司一位负责人了解，该公司并没有姓“周”和“张”的业务员。

　　另外，他们还向记者说出了一条重要信息——上海国泰产权经纪公司压根就没有接过西安天星这家公司的项目，周、张二人是打着“国泰经纪”的旗号在找生意。

　　既然，中介人的身份是假的，那么她们真的帮助夏老太买了西安天星的股权吗？

　　记者随后找到了西安天星公司。该公司一位姓温(音)的负责人经过查询后，证实了夏老太的确购买了该公司1万股的股权，但是，该人士拒绝评价中介人以4元1股的价格卖给夏老太是否合理，只表示中介和夏老太两者之间的事情，公司不会去干预。

　　追回4万元

　　数月前，在包括上海证监局、工商、税务、公安等多个部门的帮助下，夏老太终于找到了“小满”原先所在的上海A投资咨询公司的一位工作人员卓小姐。

　　在税务局工作人员的提醒下，夏老太向卓小姐提出了“退钱”的要求，但是卓表示让老人去找一位姓王的男士。

　　在这位王某给夏老太的书面材料中写道：“本人将协助夏老太办理‘L科技公司’股权运作事宜——该公司将在9~10月份上市，如未上市，该公司会有回购协议，如上市将帮助完成买卖事宜。”

　　记者辗转找到了这位王某，他声称自己曾专门为夏老太退股的事情去过西安。但是，在记者采访“L科技公司”时，该公司的刘(音)小姐表示，公司从来没有委托给上海A投资咨询公司代理过“L科技公司”的业务，而这位王先生从未来公司交涉过此事。

　　经过记者和相关部门的帮助，在本文发稿前，传来了一个让夏老太欣喜的消息——王某致电相关部门负责人称，可以帮助夏老太妥善处理此事，夏老太原先用于购买股权的4万元钱，会在办理相关手续后被退回。

　　据一位知情人向记者透露，事实上，西安的这家公司转给中介的时候，每股价格只有1元多，而到了夏老太手上就变成了4元钱。