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指数基金魅力凸显


http://finance.sina.com.cn 2005年09月06日 02:44 新闻晨报

  晨报记者刘志飞天同基金姚燕

  自7月份大盘千点反弹以来,指数基金在整个基金市场中表现突出,晨星评级最近的数据显示,国内所有开放式基金3个月回报率排名前两位的,都是指数基金,涨幅最高的达到20.68%,跑赢最大涨幅20.39%的上证综指。专家认为,股市处于强势时,投资指数基金安全可靠。

  指数基金“被动”获利

  最近不少基金投资者抱怨,手上的指数基金持有近2年了,但至今净值还亏损了10多个百分点,于是纷纷开始怀疑最初“相中”指数基金的选择是否正确。但据晨星评级最近的数据显示,指数基金在这轮大反弹中出尽了风头,净值回报率明显高于其他类型的开放式基金。指数基金之所以有这么好的净值表现,是因为该品种基金必须严格跟踪目标指数,而在前期大盘低迷不振时期,许多主动型基金产品纷纷减仓,即使在大盘反弹初期,这些基金也不敢将股票仓位配置得过高,从而导致在股市上涨阶段,大部分基金业绩跑不赢指数的现象,而这时指数基金的投资价值就凸显出来了。

  指数基金适合“懒人”

理财

  业内人士认为,指数基金特别适合没有时间打理个人资产的“白领”及不善于短线炒作、不精于选股的投资者。因为指数基金是一种良好的“选时”投资工具,其最大优势,就是只要指数涨,基金就赚钱。买指数基金,只需对指数涨跌进行判断而无需对1400家上市公司

股票进行选择,相对要简单得多。在指数上涨初期,投资者可以通过买入指数基金来参与分享回报;到指数较高时进行赎回,锁定收益。它可以使人们规避“选股不当”的风险,因此,它往往也成为机构投资者核心资产配置的对象。

  随着股权分置改革的全面展开,我国证券市场将处于一个相对活跃期,指数有望稳健走高,但个股分化也会越演越烈,这样,指数基金表现领先的现象将继续持续。专家建议,如果看好今后三五年内

中国经济的发展,那么,买指数基金应该是一个不错的选择。

  选择指数基金要“四看”

  目前市场上共有10只指数基金,投资者该如何选择呢?专家认为,一看指数代表性,由于基准指数不同,指数基金也会有不一样的风险与收益特征。二看跟踪误差,一般被动型比增强型指数基金日跟踪误差小得多,如天同180基金、博时裕富基金等;三看投资成本,主要包括管理费用和交易成本。由于被动型指数基金不需要频繁买卖股票,它的交易成本要低得多;四看交易通道、套利便利性。有些指数基金除了可以场外交易,还有其他交易渠道,如上市交易、ETF、场内办理申购和赎回,交易便捷性和流动性有所差异。


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