热点追踪·外汇理财产品系列(上) 外汇理财产品流行“短平快”

　　实习记者仇远北京报道

　　

人民币升值后，各银行在近期纷纷推出了新的外汇理财产品。受汇率调整和美元利息上调的影响，以美元、港币为主体的外汇理财产品收益率纷纷走高。同时，短期限产品大行其道，颇受投资者欢迎。

　　由于美元未来仍有很大可能升值，“超短期”成为近期外汇理财的明显特征。由于

人民币汇率开始浮动，人民币与美元的比价将处于变动之中。因此，投资者如果购买期限长的外汇理财产品，类似于“不可提前支取”和“不可提前终止理财”的约定会给投资者带来较大的风险。而相应地，短期外汇理财产品针对变化的汇率缩短了投资期限，投资者不会被汇率波动风险“套牢”。记者观察到，不少外汇保本理财产品的投资期限都缩短到了3个月甚至1个月。而一些投资期权类产品，比如交行的“智汇宝”、中行的“两得宝”和“期权宝”、花旗银行的“优利存款”等，最短投资期限更降到了一周。

　　谈到外汇理财产品热销的原因，中国银行有关人士表示，短期外汇理财产品中的美元理财产品主要以保值为目标，在此基础上为投资者提高收益。同时一些投资者也表示，新产品实行“低起点”，进入外汇理财的“门槛”低了许多，但是收益却比以前更高了。

　　在众多的外汇理财产品中，中国银行的“春夏秋冬”系列外汇理财产品显得格外与众不同。中国银行北京分行的有关人士介绍，中行新推出的这款产品是目前同类银行中唯一的，类似于记帐式国债的外汇理财产品。它由一系列固定期限、固定收益、在未来某一天起息的标准化合约组成。根据起息日不同，分为春系列(3月15日)、夏系列(6月15日)、秋系列(9月15日)、冬系列(12月15日)。以2005年9月15日起息，持有期1年，票面利率为2.84％的一款秋系列产品举例来说:客户在2005年8月31日之前都可按当天报价购买该产品，在起息日之前的一周可以按当天公布的赎回价格赎回产品。这样，投资者处理自己的外汇资金就更灵活。而且“春夏秋冬”产品可以随时购买，中行定价与起息日计价之间的价差为投资者带来更多的收益。

　　值得注意的是，无论选择哪种外汇理财产品，投资者都要注意其中可能存在的风险。

　　首先要注意提前终止条款。目前许多银行允许投资者对理财产品进行提前终止和赎回。这是对投资者权利的保护，产品流动性较好。但是对于其中的一些附加规定，投资者还是要看仔细了。

　　很多银行在其外汇理财产品合约中规定，投资者在产品到期前如需赎回，需要扣除3％的本金。而有些产品当期预期收益也是3％，这就意味着投资者提前终止时的收益就是零。

　　另外汇率风险也需警惕。当投资者投资一种非本国货币时，均存在汇率波动带来的风险。如果理财计划到期时，人民币兑换

美元汇率相对于期初时出现升值或贬值，而投资者在理财到期后，因自身需要而进行货币兑换，或按当时的人民币兑换美元汇率进行账面的市值评估，这时，在人民币计价方式下，投资者所购买外汇理财产品的实际收益率将受到影响。