央行推出人民币与外币掉期业务 同时扩大远期结售汇业务

　　记者于力郭凤琳　北京报道

　　中国人民银行昨日宣布，扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务，增加主体，扩展交易范围。同时，允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。

　　人民币对外币间远期和掉期交易是银行为客户提供套期保值的主要汇率风险管理工具 。作为完善人民币汇率形成机制的一项重要举措，此举对于国内经济主体规避汇率风险、扩大银行的服务范围、培育国内人民币对外币衍生产品市场具有重要意义。

　　人民银行为此发布《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》。《通知》称，国家外汇管理局对银行办理远期结售汇业务实行备案管理。只要银行具有即期结售汇业务和衍生产品交易业务资格，备案后均可从事远期结售汇业务。

　　此次还取消了交易期限限制，并扩大交易范围。由银行自行确定远期结售汇业务的期限结构、合约展期次数和汇率。银行可根据自身业务能力和风险管理能力对客户报价，增强市场价格发现功能，促进交易，为客户提供更好的服务。

　　另外，在现有的贸易、服务、收益三大类经常项目交易基础上，放开包括经常转移在内的全部经常项目交易，并增加部分资本与金融项目交易。其中包括:偿还银行自营外汇贷款，偿还经外汇局登记的境外借款、境外直接投资外汇收支、外商投资企业外汇资本金收入、境内机构境外上市的外汇收入等。

　　关于人民币与外币掉期业务，《通知》指出，凡获准办理远期结售汇业务6个月以上的银行，向外汇局备案后即可办理掉期业务。掉期业务的定价方式、交易期限结构等管理规定与远期结售汇业务一致。在交易范围方面，除远期结售汇业务规定的各项交易外，还根据掉期业务的特殊性，适当增加了部分交易范围。

　　央行有关负责人指出，人民银行于1997年允许中国银行首家试点办理远期结售汇业务，经2003年和2004年两次扩大试点，目前已有4家国有商业银行和3家股份制商业银行获准开办此项业务。近年来，国内银行衍生产品交易和管理能力逐步提高，人民币利率市场化稳步推进，货币市场发展日渐完善。目前，扩大远期结售汇业务和开办掉期业务的时机和条件已经成熟。(见A03版)

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　　远期结售汇业务指外汇指定银行与境内机构签订远期合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和日期，到期时按照合同约定办理结汇或售汇业务。

　　例如，某进口企业预计3个月后将向国外进口商支付一笔美元货款，为锁定财务成本，该企业可以与银行提前签订远期售汇合同。这样，3个月后无论当时人民币对美元的汇率如何变动，该企业都可以按照事先约定的汇率用人民币从银行购买美元货款，从而降低了汇率风险。

　　人民币与外币掉期业务在人民币与外币掉期业务中，境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。

　　例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务:即期卖出500万美元，取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。