闽发证券违规集大成者 风云散尽平静谢幕

　　责任编辑 赵刘记

　　据新华社北京8月8日专电 8月8日，闽发证券福建省内个人债权收购资金开始兑付。记者在代理兑付银行———中国银行福州市的各个网点看到，个人投资者情绪稳定，兑付工作井然有序。

　　有着16年经营历史、亏损90亿元的闽发证券公司在“平静中谢幕”。与去年10月18日被东方资产管理公司托管时出现的法人诉讼、个体投资者集体闹事的火暴情形相较，对比鲜明。

　　解决债权问题

　　按照中国人民银行、财政部、中国银监会、中国证监会等四部委出台有关政策，托管闽发证券的中国东方资产管理公司将对经甄别后的个人债权进行收购，个人债权金额累计在10万元以内的，予以全额收购，10万元以上的部分按9折价格收购。闽发证券需要兑付的个人债权有9.6亿元。“这部分资金没问题，国家有保证。”中国银行一兑付网点的负责人对记者说。这意味着，作为闽发证券清算重要部分的个体投资者的债权问题解决了。

　　机构债权将靠出售闽发证券几十家营业部的所得来按比例清偿。“闽发证券现有30家营业部、19家服务部，时至今日，它的经纪业务仍很稳定，福州的几家营业部还在盈利。这些营业网点应该可以卖一个不错的价格。同时，我们还计提了投资风险金，亏损部分慢慢地可以消化掉。”一位债权机构的法人代表乐观地说。闽发证券的机构债务为95亿元，波及到200多家机构债权人，其中不乏一些像中国人寿这样大名鼎鼎的行业龙头企业。

　　债务处理方面，最为棘手的是“个人以机构名义”的债权，但也已经引起了有关部门的高度重视。闽发证券托管组在给当地政府的报告中披露，目前闽发证券在福建省内涉及的“个人以机构名义”委托理财共24户，涉及2393人，金额14263万元。托管组希望福建省有关部门在条件允许的范围内，可参照天津市政府解决南方证券“个人机构债”的模式，由省政府先行出资，对该部分“个人机构债”采取低于国家四部委收购意见中的收购比例的办法，对“个人机构债”实施收购，以此化解纷争。

　　员工也得到了妥善地安置。闽发证券内部一名余姓员工说：“采取的是买断工龄的做法。买断后，新东家聘我们就继续干，不聘就另找出路！”

　　闽发证券是2004年10月18日，因发生严重的资不抵债、出现支付危机，被东方资产管理公司正式托管经营的。据托管经营组提供的数字，闽发证券的机构债务为95亿元，个人债务为9.6亿元，扣除15亿多的应收账款，亏损总额高达90亿元。

　　“资本玩家”的“提款机”

　　闽发证券民营化的过程，就是其沦落为不法商人“提款机”的过程，就是一个靠玩“空手道”对券商进行资本控制的过程，就是“资本玩家”们欺诈挪用股民和委托理财者的资金进行高风险投资谋取私利的过程。

　　虚假“注资”控股闽发，吴永红是闽发证券的“掘墓人”。

　　闽发证券成立于1988年5月，创办之始为中国人民银行福建省分行下属企业，注册资本1000万元。1996年7月，人民银行下发各级分行与所办证券公司脱钩的通知，闽发证券开始与人民银行脱钩。同年，中国凯利实业公司入主闽发证券。当年12月，闽发证券的资本金增至10919万元，凯利公司持有6000万股，持股比例54.95%。吴永红任法人代表的福建协盛公司持有1000万股，占股比例约为10%。

　　吴永红一度被认为是当地资本运作的“高手”，他的“事业”是通过向泉州市一信用社借款3000万元开始实现的。吴永红利用这笔资金，通过反复抽逃，在全国各地注册20多家公司。这些公司互相担保，向银行贷款数亿元，收购闽发证券等企业的股权，一跃成为福建的“资本大鳄”。

　　1999年3月，凯利公司所持有的闽发证券股权对外转让。同年8月，由吴永红操控的福建协盛、石狮融盛等五家企业趁机受让了凯利公司的全部股份。2000年11月，闽发证券增资扩股至8亿元。吴永红利用闽发证券大股东的身份便利，操纵属于自己的福建协盛、石狮融盛等公司，挪用闽发证券客户保证金、违规向银行贷款，虚假“注资”闽发证券，持有其超过51%的股份，完全控制了闽发证券公司。

　　业内人士介绍了吴永红的“空手道”手法：首先将开户股民的保证金和委托理财资金打入闽发证券账外公司，再由账外公司通过虚假交易打到福建协盛及其关联公司，最后摇身变成福建协盛等对闽发证券的出资。吴永红为资金转移设立的闽发证券账外公司多达20余家。

　　2001年10月，吴永红因刑事案件被公安部门通缉，仓皇出逃。闽发证券由张晓伟掌控，吴永红在境外“遥控”抽逃资金。董事长兼总经理张晓伟在满足吴永红资金要求的同时，自己也“不甘落后”，以个人或者闽发证券的名义挪用资金，投资房地产、股票、期货等，牟取巨额私利。初步统计，两人抽逃、挪用资金高达数十亿元。

　　违规“黑幕”

　　闽发证券虽是一个中型券商，却是国内券商违规之“集大成者”。为了维持资金链不断掉，闽发证券盲目扩大委托理财，许诺客户保底和高息。记者拿到的一份空白的委托理财协议书显示，闽发证券给客户的保底利息高达10%，远远高出一般委托理财市场4%-5%的收益，且大部分利息还可提前支付。因此，众多机构、个人纷纷将资金委托闽发证券“购买国债”，闽发证券则转手以“国债回购”的形式套出资金炒股。近年我国股票市场长期的熊市，使得闽发证券重仓持有的股票难以出手，市值严重缩水。于是，不择手段、不计后果地吸纳更多的高息理财资金成为闽发证券保持“资金链”不断的唯一选择。

　　闽发证券公司为了拉到更多的资金，营业员为了千分之三的业务提成，以各种花样欺骗投资者。福清市龙田镇的一位何姓股民说：“当时也担心委托理财有风险，但业务员说，把钱交给我们就跟存在银行里一样安全，而且利息更高。”他于是把日本打工赚来的100多万元委托闽发证券公司打理。为了打消投资者的顾虑，一些营业员还以补充协议的形式将风险全部揽到闽发身上。

　　记者看到70多岁的陈姓股民与闽发五一北路营业部签订的资产管理合同，合同后面的补充协议说：在委托期满时，若因乙方原因导致甲方委托资产发生亏损或未实现增值，或委托资产虽实现增值但年增值率未到5.5%，乙方必须向甲方支付资产占用费，资产占用费率为年5.5%。

　　闽发证券的巨额资金主要有五个去向：重仓持有A股市场的几只股票，进行国债交易，炒卖期货，汇出境外炒H股以及流入吴永红和张晓伟个人控制的公司。闽发证券对深沪交易所某三只股票流通盘的控盘比例一度高达97%、60%和40%，亏损严重。上海证券交易所网站统计资料显示，按国债现货交易量排名，闽发证券在2001年列上交所所有会员单位的第二名，2002年名列第一，2003年8月，国债市场出现震荡，闽发证券损失惨重。闽发证券收购期货经纪公司，自己操作期货买卖，造成巨额亏损。闽发证券的资金还通过地下钱庄等渠道流向境外市场，炒卖H股。

　　风云散尽。闽发证券公司经过连续九个多月托管经营阶段的“垂死挣扎”，终因负债太多，亏损严重，走上了穷途末路。