多家机构对企业年金入市前景乐观，属长期利好，但普遍认为：短期内进入股市的年金有限

　　据新华社信息北京8月3日电（记者王妮娜）司职企业年金市场“四大金刚”的机构名单昨日出炉，受托人、投资管理人、托管人、账户管理人四种角色在分布上呈现出四大特点。入选者对企业年金市场发展前景持乐观态度，他们认为，企业年金市场化运作对资本市场是长期利好，但短期内投资股市的年金数额有限。

　　机构分布各具特色

　　入选的金融机构均来自北京、上海、深圳三地，包括7家银行、3家信托公司、4家保险公司、2家保险资产管理公司、2家券商、2家养老保险公司。从角色分布看，呈现如下特点：

　　身兼二任者众，共有8个机构。其中同时担任受托人和账户管理人的有中信信托和华宝信托公司；同时担任账户管理人和托管人的，包括中国工商银行、招商银行、交通银行和光大银行；同时担任受托人和投资管理人的有太平养老保险公司和平安养老保险公司。

　　其中，账户管理人角色最灵活。银行、信托公司、基金管理公司以及保险公司均榜上有名。这主要是从满足客户需求的角度考虑，需要较多的账户管理人，广布网点。

　　入市年金短期内有限

　　机构普遍认为，企业年金市场化运作对于资本市场是利好。根据《企业年金基金管理暂行办法》，企业年金基金投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不得高于基金净资产的30％。其中，投资股票的比例不高于基金净资产的20％。但劳动与社会保障部社保司有关负责人指出，国内企业年金目前的存量规模仅为500亿，市场尚处于发育期，预计短期内投放股市的资金有限。

　　此外，目前企业年金投资管理人的产品设计大多还是以固定收益类产品为主。某基金管理公司表示，潜在客户大部分都偏好低风险产品，企业年金只有在投资固定收益类产品获得收益的基础上，才会运用这部分收益做股票投资。

　　手握分配资源大权的受托人，在选择投资管理人上，偏爱擅长投资固定收益类产品的机构。由于企业年金流动性低，安全是第一要务，获得资格的5家受托人表示，能不能提供恰当收益率的低风险产品、是否具有持续良好的经营业绩，以及经营理念是否稳健是选择投资管理人的重要标准。

　　年金市场前景乐观

　　在拿到最终“入门券”之前，大多数提出申请的金融机构都做了充分准备。尽管到目前为止，由于税收优惠政策迟迟没有解决，建立企业年金计划的企业仍十分有限，但是拿到资格的机构普遍看好年金市场未来发展的前景。他们认为，启动年金基金管理资格的评审工作，有利于规范年金投资市场，保护委托人的权益，将推动越来越多的企业建立年金计划。

　　尽管大多数企业倾向于建立年金理事会，但是，5家受托人对市场空间表示乐观。一方面，它们中大部分都涉猎过企业年金理财，积累了丰富的客户资源；另一方面，股东本身就是一座待挖掘的矿山，中诚信托就表示，煤炭和相关能源业的大型国企是它们的潜在客户，市场开拓方面准备已很充分。

　　制度严格保障资金安全

　　一位负责年金业务的券商认为，企业年金投资不强调流动性，从防范风险的角度考虑，投资计划在资产配置上应严格遵守相关规定。如果资产配置中涉及股票投资，一定要谨慎设置“股票池”；其次，应充分发挥托管人、账户管理人对过程的日常监督；最后，金融机构应完善相关制度，加强公司治理。

　　中国社会科学院社保专家郑秉文建议，应尽快建立良好的内控机制确保企业年金安全。一是定期对企业年金营运和监督过程中所涉及到的“人”和实体的业绩进行评估；二是定期对薪酬机制进行评价，以确保为各方“当事人”提供正确的激励；三是对利益冲突的状况进行识别和监视并进行纠正；四是建立对滥用特权信息和机密信息进行制裁的机制；五是建立风险测量和风险管理机制。

　　作者：王妮娜

　　（来源：海南日报）