信贷闸门悄然松动

　　记者石朝格

　　“信贷还要‘紧’多久？”7月下旬，北京通州区一位私营企业主在见到广发行北京分行行长张庆修时反复提到这个问题。多年来该企业主一直经营着一家规模中等的印刷厂，由于客户长期“押款”导致企业饱受资金周转的压力，特别是今年以来各商业银行纷纷“收紧”信贷，使得原本就资金紧张的企业更是“雪上加霜”，时时处于资金链条断裂的边缘。

　　眼看就要停产了，他又硬着头皮去银行“跑”贷款，但都被一一婉拒。最后，他找到了一向被中小企业视为“救星”的广发行。

　　张庆修并没有答应马上放款，但明确告诉他，下半年商业银行会加大贷款投放力度，尤其是对像他这样的中小企业主。

　　“一块石头终于落地了。”这位企业主在接受记者采访时仍无法掩饰心中的喜悦，现在银行的信贷审批人正在给他的企业进行资信评级，事情进展顺利的话，贷款在8月初就能“放”下来。

　　松动迹象渐明

　　种种迹象表明信贷紧缩政策正出现松动。

　　“由于上半年通货膨胀得到了抑制，政府成功控制了银行贷款的增速，因此估计中国趋紧的信贷政策下一步会有所放松，这种迹象在6月份已开始显现。”张庆修在接受记者采访时表示。对于资金紧张的中小企业而言，今年下半年可能是近两年以来最为轻松的半年。

　　来自央行的最新数据也有力地佐证了他的说法，6月国内所有金融机构各项贷款本外币余额为19.9万亿，同比增长13.2％，增速已略高于前两个月的水平。尽管7月份的统计数据还没有出来，但据他判断，7月份的贷款增速会比6月份小幅增长，而8月份则很可能会出现一个放贷高峰，并将持续到今年年底。

　　目前，这种情况已首先在房地产贷款里开始显现，并将逐一扩展到其他门类的贷款。

　　7月24日下午，位于北京市朝阳区东四环超高档楼盘“星河湾”的售楼大厅里，农行、中行、东亚等三家银行摆起了“擂台”。“最低20％的首付款，最长30年期的贷款年限，而且还有本外币不同币种的选择。”现场一位即将签订协议的私营企业主做梦也没有想到，“均价1.5万－1.6万，最小户型200平米”的超高档住宅竟能得到银行如此眷顾。

　　很显然，这比央行关于高档楼盘“最低首付比例30％，贷款最长期限20年”的相关规定要松得多。商业银行信贷政策由紧到松的事实还远非如此，据了解，当前大多数银行正准备从房贷入手加大放款力度，并逐步延伸到汽车、钢铁、电解铝等调控行业。

　　以农行为例，近日该行在长三角推出了房贷联动机制，借以加快房地产贷款进度，用不了多久，这项政策也将在珠三角、环渤海地区迅速实行。

　　其他银行也都在行动，“8月份会出现一个放贷高峰”，据中行一位“信贷独立审批人”介绍，7月中旬在江西省银企融资洽谈会上，当天中行江西分行签约金额就达到了28.6亿元，10多家商业银行共签约215.82亿元，90％以上为中小企业。而6月末，江西省金融机构贷款余额2896.3亿元，比年初增加244.3亿元，这表明，如果这些贷款落实，银企洽谈会的贷款总量将接近上半年的新增贷款。

　　很显然，这与上半年商业银行的“惜贷”有着本质的区别。与会的招商银行的一位信贷负责人告诉记者，“我们一直致力于开发新的贷款领域，寻找优质企业，此次我们给当地一家中小企业贷款数额就有1000多万，下半年的贷款形势非常好，肯定会大大超过上半年”。

　　近日，央行也发出了放松信贷的信号。7月19日，在呼和浩特召开的央行分行长会议上，央行强调商业银行应确保资金流向财务健康的企业，在放贷方面应“区别对待、有保有压”，及时为有市场、有效益、有利于增加就业的企业提供贷款。

　　“无论是从宏观经济层面还是从商业银行的信贷操作层面来分析，下半年商业银行信贷松动已势在必行。”央行研究局的一位博士告诉记者，目前主要靠存贷利差生存的商业银行，比任何时候都需要多放贷款，当然这要“条件”许可，一是整个宏观经济的形势，二是其本身的风险控制能力，三是监管方的态度。

　　多方因素推动

　　是什么原因促使商业银行毅然改变过紧的信贷政策呢？

　　央行研究局的这位博士分析，这是多方因素推动的结果:首先，从宏观层面来看，近两年来通货膨胀得到了抑制，银行贷款的增速已进一步回落；其次，目前商业银行手里头的“放贷资金”已绝对过剩，急于寻找出口，其盈利能力已受到严重影响；另外，商业银行资本金的增加也为加大放贷力度提供了风险保障。

　　“目前由于存放央行的超额存款准备金的调低、商业银行为了不良贷款‘双降’而做大‘分母’等因素的影响，使得增加贷款投放犹如在弦的‘利箭’已不得不发，而房贷无疑是最好的突破口。”对此，某国有银行信贷部门负责人持有相同的看法。

　　按照常理，上半年应该是商业银行放贷的高峰期，一般都会超过新增贷款目标的60％。但是今年的情况却恰恰相反，1－5月的贷款增速一直处于低点，虽然6月份有回升迹象，但仍是“杯水车薪”，因此，商业银行下半年除了加大放贷力度已别无选择。

　　来自央行的相关数据显示，今年人民币新增贷款目标是2.5余万亿，而上半年的新增贷款仅为1.45亿，占全年贷款目标的58％，下半年商业银行需要放贷1.1万亿左右。

　　与贷款增速回落相对应的是，人民币存款却在高速增长，尤其是居民定期存款出现大幅飙升，这就更加表明商业银行可放贷的资金已越来越多，压力也越来越大。

　　“目前国内商业银行从存款上所获得的利润回报率在逐步降低，今年前5个月的回报率约为2.4％，比去年同期下降了将近1个百分点，这意味着商业银行必须加大存款转为贷款的比例。”渣打银行的一位内部人士认为，随着“赚钱”能力的降低，商业银行的放贷冲动势必会大大加强。

　　农总行的一位中层人士进一步指出，当前银行必须加大贷款投放，如果还患得患失，业务就会被别人抢去。从农行本身来说，要加强对长三角、珠三角及环渤海地区信贷力度。