投票率与券商考核相结合

　　湖北　广文

　　第二批试点公司的股改工作目前进入投票阶段。而从首批试点公司的股改投票结果来看，由于股改涉及到流通股股东的切身利益问题，因此，总体说来，流通股股东参与投票表决的积极性还是很高的。不过，首批试点公司股改投票结果同时也暴露出这样一个问题:那就是投资基金仍然左右着投票的结果。如三一重工、金牛能源、紫江企业，它们都是基金的重 仓股，结果这三家公司的股改方案均获通过。相反，清华同方并非基金重仓股，结果该公司的股改方案遭到流通股股东的否决。

　　如何改变基金左右投票结果的局面？笔者以为，有效的办法就是让更多的中小投资者参与到投票中来，成为一股与投资基金相抗衡的力量。从首批试点公司的投票结果来看，尽管流通股股东的投票率都比较高，但总体说来仍有不少的投资者还是放弃了投票。即便是投票率最高的三一重工，放弃投票的投资者所占比例仍然达到了23.28％，其他公司放弃投票的投资者也就更多了，而这些放弃投票的投资者又主要都是一些中小投资者。因此，让这部分中小投资者参与投票，对股改方案的表决将具有非常重要的意义。

　　而要让中小投资者参与到投票中来，这方面证券营业部显然起着举足轻重的作用。应该说，在首批试点公司的股改方案表决中，各证券公司的营业部还是做了许多积极工作的。但要进一步提高流通股股东的投票率，让更多的中小投资者参与到投票表决中来，笔者以为，目前一些证券营业部的工作还有做得不够的地方，还需要作进一步的改进。一个不容忽视的问题是，由于最近几年来券商的日子难过，许多券商都进行了大幅的裁员，券商人手紧张是一个现实的问题。而流通股股东投票表决对于证券营业部来说是一件“劳民伤财”的事情，并无利益可言。因此，如何提高券商做好中小投资者参与表决工作的积极性，这是一个必须正视的现实问题。对此，笔者建议把营业部的投票率与券商创新试点的考核工作结合起来，或与券商的分类监管结合起来，营业部的投票率上不去，其券商创新试点及其他考核工作就要受到影响。同时，鉴于券商的实际困难，作为管理层有必要向相关上市公司收取一定的会务费用，然后按参与表决的流通股股东人数向各券商予以补偿。如此一来，券商的积极性问题就可以解决了，流通股股东的投票率也就容易上去了。