香港经济日报招股反应热烈 超购400倍 预计上限定价

　　记者　黄立锋　深圳报道

　　据香港市场消息，7月22日开始公开招股的香港经济日报(0423.H　K　)公开招股反应热烈，获得将近400倍超额认购，在香港今年以来公开招股公司中排名第四。市场估计，香港经济日报将以上限1.70港元定价并获行使超额配售权，从而净集资1.87亿港元。

　　招股市盈率低于同业

　　按照香港经济日报的招股章程，公司计划以每股1.43港元至1.70港元，发行1.04亿股股份，其中9360万股面向国际投资者配售，1040万股在香港公开发售，集资1.49至1.77亿港元。公开发售部份于7月22日开始招股，7月27日中午结束，股份最终将于8月3日主板上市，保荐人为法国巴黎百富勤。

　　招股书数据显示，在过去三个财政年度内，其营业额分别为5.4亿港元、5.2亿港元和6.1亿港元，毛利分别为3780万港元、2600万港元和6510万港元，毛利率分别为42.4％、40.4％和42.3％。按照其上一财年业绩计算，香港经济日报发行价相当于市盈率9至10.9倍，与其竞争对手明报企业(0685.H　K　)和东方报业(0018.H　K　)的16.7倍及17.2倍比较，明显要低得多。

　　由于发行市盈率较低，且拥有中产阶级和专业人士构成的稳定读者群，香港经济日报此次IPO受到了市场的热烈追捧。市场消息透露，该报国际配售也获得30倍以上超额认购，反应相当不错。鉴于公开招股认购超过100倍，将触发回拨机制使公开招股比例由10％上升至50％，导致机构认购成功率进一步下降，保荐人巴黎百富勤极有可能行使超额配售权，额外配售1560万股，使总发售股份数上升至1.196亿股，集资上限升至2.03亿港元。扣除约1600万上市费用，净集资额约为1.87亿港元。

　　筹资用于扩展内地和非报章业务

　　香港经济日报表示，该集团目标在于成为大中华地区一家具有领导地位、信誉昭著的财经及商业信息与服务供货商。为此，该集团计划将此次上市所筹资金用于拓展中国内地业务和杂志、财富管理软件等其他非报章业务。

　　招股章程透露，香港经济日报集团已经与香港Holdin　g　公司订立有条件买卖协议，收购后者旗下深圳广告全部注册资本，从而提高在中国内地知名度，并计划与内地拥有强大增长潜力的其它媒体公司合作发展机会。与此同时，该集团还计划开发“经济通”报价产品及加快其本地化，以满足中国内地市场的特别需求。

　　该集团同时表示，有意将业务拓展至报章出版以外，以提高广告收入。香港经济日报已于此前数年凭借《e－zone　》成功介入杂志市场，此次成功上市后，该集团计划在未来一至两个财年内，出版两本有关服务、消费产品的杂志，以强化及吸纳不同的读者层面，加强广告及发行收入基础。同时，该集团还计划扩展出版书籍及其它出版业务的机会，加强现有产品种类。

　　值得一提的还有该公司的电子信息业务，香港经济日报打算加强其财经入门网站、为所有产品的内容及数据设立中央数据库，以拓展“经济通”在中国内地、台湾及日本的数据传送业务，通过设立应不同市场客户需求的数据库提供专业资讯产品。

　　香港本地主要报业股比较

　　公司代码 昨日收盘价（港元） 市盈率（倍）

　　壹传媒 02823．4586．25

　　ＳＣＭＰ集团 05833．4517．3

　　东方报业 00182．07516

　　明报企业 06851．6316．3

　　星岛11050．38146．2

　　香港经济日报 0423Ｎ／Ａ9．1－10．9