两轮封闭式评审 企业年金8月入市进入最后时刻

　　本报记者 孙健芳 袁满 北京报道

　　6月28日下午3点，企业年金专家评审小组第一批成员开始集合，当天晚上即进入了为期三天的封闭式评审。第一次评审结束后，将决出哪些机构可以获取受托人和账户管理人资格。随后3天，专家评审组将决出获取投资管理人和托管人资格的机构，年金入市正式进入倒计时。

　　封闭评审期

　　企业年金基金管理机构资格认定机构是企业年金入市最后一道程序，在年金资格认定过程中，市场对专家评审小组的专家筛选标准提出异议。

　　自去年5月1日《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》开始实施以来，企业年金入市就成为市场焦点。

　　今年2月5日，《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》(简称《资格认定办法》颁布，法规对企业年金四个主体——受托人、账户管理人、托管人、投资管理人的资格作了详细规定，之后各家金融机构开始紧锣密鼓地准备相关的报批资料。

　　4月21日，劳动和社会保障部在其网站上公告，将于2005年5月开始受理企业年金基金管理机构资格申请工作，并要求“申请企业年金基金管理资格的机构根据经营范围和业务特长来申请相应的年金管理资格”。

　　但在劳动和社会保障部受理申请资料之后，谁来评定这些申请人的资格？当时市场就对此提出疑问。

　　“劳动和社会保障部被放在比较尴尬的位置上，如果它以审批制的方式认定金融机构资格，一旦这些金融机构运作中发生问题，管理层将承担巨大责任和风险”。

　　其实，对解决上述问题，劳动和社会保障部早有伏笔，《资格认定办法》第10条就规定，“劳动和社会保障部应当组建专家评审委员会对申请材料进行评审。评审委员会专家按照专业范围从专家库中随机抽取产生，而专家库由有关部门代表和社会专业人士组成”。

　　“这种模式借鉴了证监会的评审委员会模式，如果发生问题，劳动和社会保障部可以做到免责。”一位专家分析称，“而专家组成员也不需要负什么责任”。

　　而专家组成员选取主要依据2月份劳动和社会保障部颁布的《企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则》(简称《评审规则》)，当时规定“专家组成员48人，人员构成由各大部委、协会人员、高校专家等组成”。

　　之后，劳动和社会保障部再次公告，将按照《评审规则》，以个人自愿报名形式产生5名专家。

　　6月12日，劳动和社会保障部正式公布，已经产生候选专家109人，并根据工作需要对专家库专家人数适当调整，拟聘任51名评审专家。

　　6月25日，劳动和社会保障部对外表示，第一批企业年金基金管理机构资格认定数量已确定，不超过40家。其中：受托人5家，账户管理人12家，托管人6家，投资管理人17家。

　　接着，6月28日，劳动和社会保障部就开始组织第一批专家参加封闭式评审，7月1日，第一批专家返回，第二批专家同时出发参加第二批评审工作，总体需要7-10天左右。

　　质疑甄选标准

　　“从理论上说，这种采取专家评审团评选资格的办法是比较公平的，因为不少评审专家来自于金融机构，他们不仅有理论上的经验，还有专业方面知识，一般会公平来评选”，一位银行人士表示。

　　但是，一些参加竞选的机构仍对参加专家评审团的专家筛选标准提出质疑。

　　“首先从程序上来说，专家评审团成立过程不具有合理性，专家组的专家是谁认定的，政府凭什么认定哪位是专家，哪位不是专家呢？”一位业内资深专家反问，“如果不是依据公开标准来认定，怎么能够防止其中的暗箱操作”。

　　更何况，一位劳动和社会保障部内部人士最近也抱怨，“这些天很多人托我引荐一些专家和政府人员呢。”

　　其次，部分专家来自各大金融机构，而这些金融机构又是此次竞选的“运动员”，有些专家甚至是运动员的领队——金融机构相关部门负责人。如何保证评选过程和结果公允？

　　据了解，劳动和社会保障部为了防止上述情况发生，在评选过程中也采取“交叉评判”方式，如果一家银行负责人参加了专家组，他就不能参加托管人和账户管理人资格评选，因为通常情况下银行会申请这两个资格。

　　“但是，即使技术上可以避免，又怎么能防止机构之间私下关联和评委之间的利益互换？”仍旧有人质疑。

　　质疑观点还表示，目前不少银行、券商、信托公司本身就是基金公司的大股东、一些保险公司旗下也有年金管理公司或资产管理公司，其中不少机构都参加了这次资格竞选，专家在评选时难免会倾向利益合作方。

　　“另外，一些专家可能会先入为主，对一些金融机构具体功能差异不会很好的评判。”一家股份制银行人士告诉记者，“例如一家股份制银行与农行相比，可能股份制银行在某些功能上比农行优秀，但专家哪会仔细看你的资料？”

　　基于上述理由，持质疑观点人士认为，“如果甄选专家标准不透明，一旦评选结果出来，肯定会有落选机构质疑劳动和社会保障部的公平和公正”。

　　8月入市

　　“一旦评审结果结束后，拿到《企业年金基金管理资格证书》，我们就可以入市”，一家银行负责人表示，“估计时间会在8月份”。

　　根据《资格认定办法》第十二条，劳动保障部将根据专家评审委员会评审结果及现场检查情况，会商银监会、证监会和保监会后，认定年金管理机构资格，并于认定之日起10个工作日内，向申请人颁发《企业年金基金管理资格证书》。

　　“所以，企业现在能够做的事情就是跑市场”，不少参加评审机构人士异口同声， “因为年金市场并不像之前宣传的那么大”。

　　依据市场统一口径，今后国内年金市场每年新增额将逾1000亿元，到2010年预计达到10000亿元。

　　“但是，这种估算主要依照美国模型来计算中国年金市场发展状况，而忽视了美国市场与国内市场的差异”，某银行做市场的人士分析，“大家都而忽视了美国年金发展中税收撬动效应，因为它们有完善的税收法律体系和缜密的征管体系，税率轻微变动都会影响年金市场的规模”。“但在中国，多数企业可以选择更为合算的避税，而且，中国养老观念注定很大一部分人将收入安排在储蓄和保险上面，所以短期之内年金不像传说中的那么大”。

　　而且，对于年金入市之后是不是直接进入股市，业内人士也赞同，“此入市并非彼入市，年金入市并不一定要买股票，我们可以买国债、保险、甚至一些收益较高的信托计划，总体来看，年金入市比例也不会超过20%，未来对股市支持力度十分有限”。