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官建益
跌停，跌停，跌停，一大批个股在最近一段时间里反复跌停，除了市场的弱市外，与券商的命运密切相关。
曾经风光无限的券商早已低下了高昂的头，按照2004年9月公布的券商自查的相关规定
，今年4月30日将是最后的大限。在4月30日到来之前，已经没有反弹希望的个股只能遭受券商平仓的命运。
券商危机的爆发始于2001年以来的大熊市。从2001年沪深股市见高2200多点以来，连续4年的熊市已经使股市面临严峻的发展危机。在中小投资者普遍被套的同时，过去的市场一号主力券商也被逼到了悬崖边上，2004年券商已经到了生死关头。
所有的这些风险，除了市场的原因，更祸起于券商大规模委托理财或自营中的冒险行为，与某些券商经营上的管理不善、内控不严、贪污挪用有直接因素。在这种情况下，2004年9月，由证监会机构部与各地证监局联合下发的《关于摸清证券公司底数有关工作的指导意见》，要求每家券商高度重视这次自查工作。
券商对市场利好的期盼与日俱增。融资融券、资产证券化被寄予厚望，而流传中的600亿券商注资，更给市场提供了一定的想象空间。宏源证券(资讯 行情 论坛)在4月初公布巨亏后被市场主力强力拉起，一方面是这家公司来了个一次亏个够，更重要的是注资券商的消息刺激了市场的神经。
但是这种良好的感觉并没有持续几天，4月19日晚，证监会发布《关于规范类证券公司评审和监管相关问题的通知》，就规范类证券公司的评审与监管的有关问题进行了规范。这是继此前推出的从事相关创新活动的试点证券公司之后，再次推出的第二类证券公司，即合规发展类或合规正常类公司的划分标准。这是业界所关注的券商分类监管动作的进一步深化。但是，对于弱势券商而言，这样的规范并不一定是一件好事，更像是一张催命符。
分析一下就应该知道，中国证监会于去年8月发布实施了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，为第一类证券公司即创新试点证券公司划定了分类标准。随后，中国证券业协会发布实施了《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》。目前已有11家证券公司获创新试点资格，并在业务拓展和融资渠道上得到了政策扶持。这些A类券商已经基本脱离了险境。
而此次《通知》规定的规范类证券公司即B类券商资格的券商可按照法律法规及有关规定申请各相关核准事项的行政许可并开展相应业务；可根据公司财务状况和净资本状况、解决历史遗留问题的进度、主动化解既存风险的力度等，选择与其风险控制能力和风险承受能力相称的业务种类和业务规模；此外，证监会推进证券行业创新发展的政策措施和经试点证明成熟的业务、产品创新方案等，将逐步在规范类公司中推广实施。
证监会要求，中国证券业协会根据《通知》的有关要求制定规范类证券公司的评审办法，并负责组织规范类证券公司的评审和持续评价工作。紧随证监会发布《通知》后，中国证券业协会4月20日出台了《规范类证券公司评审暂行办法》，对规范类证券公司的评审以及持续评价进行了详细规定。
业内人士认为，合规经营的证券公司发展空间,随着规范类证券公司评审活动的开展,券业将不可避免走向分化。证监会发布规范类券商评审标准，C、D类券商或将出局。因此，C、D类券商势必挤搭B类券商的末班车。及时处理过去埋下的诸如老鼠仓一类的问题，争取化解既存风险成为C、D类券商争取主动的必由之路。
于是，跌停大量出现，丢盔卸甲的券商清理“门户”，能否赶上B类列车现在还很难说，留下的是已经无力出逃的大量中小投资者，煞是惨烈。
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