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证监会打气大盘又逢升机 新一轮上涨扑面而来


http://finance.sina.com.cn 2004年09月27日 07:03 四川金融报-成都商报

证监会打气大盘又逢升机新一轮上涨扑面而来

  证监会发布《若干规定》

  为贯彻“国九条”精神,切实保护广大投资者合法权益,昨日,证监会发布了《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定(征求意见稿)》(以下简称《若干规定》)公开征求意见的通知。

  《若干规定》主要包括五个方面:完善社会公众股股东对公司重大事项的表决制度;充分发挥独立董事作用,维护社会公众股股东的合法权益;加强投资者关系管理,保障社会公众股股东的知情权;推动和鼓励上市公司实施积极的利润分配办法;加强社会公众股股东对上市公司和高级管理人员的监督。

  市场人士分析认为,《若干规定》强调保护社会公众股股东的合法权益,是对市场信心的极大鼓舞。继日前推出允许商业银行设立基金公司以后,市场期待中的八大利好目前已兑现三项,随着证监会六个工作小组下一步工作的展开,“国九条”各项具体措施将会得到落实。

  据悉,征求意见时间为2004年9月27日至10月15日,征求意见结束后,证监会将对《若干规定》作进一步修改完善并正式颁布实施。投资者可于2004年10月15日前将反馈意见以电子邮件发送至wanghui@csrc.gov.cn,或传真至010-88061504。

  解读

  增发流通股东说了算

  《若干规定》中,市场此前所期待的分类表决制度、加强利润分配等方面皆有体现。

  表决制度:流通股东的话有分量

  《若干规定》规定,要完善社会公众股东对公司重大事项的表决制度。其中包括,上市公司进行增发新股、发行可转债、配股等事宜时;进行以股抵债时;进行重大资产重组,购买的资产总值达到或超过公司经审计的账面净值20%以上时;所属企业到海外上市时,需经全体股东大会表决通过,并经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过,方可实施或提出申请。

  孙卫党(世纪证券):这表明管理层对证券市场进行重新定位,从偏重于融资,到注意保护投资者利益的一个转变。这有利于机构投资者对蓝筹股长期稳定的持有。

  利润分配:重视投资者回报

  《若干规定》明确指出上市公司应实施积极的利润分配办法,包括:上市公司应重视对投资者的合理投资回报;应将其利润分配办法载明于公司章程;董事会未做出现金利润分配预案的,应当在定期报告中披露原因,独立董事应当对此发表独立意见;存在股东违规占用资金情况的,上市公司应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿还其占用的资金。

  陈平(国元证券副总裁):建立健全股息现金分配制度,才能吸引长期资金进驻证券市场,我国证券市场才有真正的底部。

  加强监督:违规担保不得再融资

  《若干规定》规定,要加强社会公众股股东对上市公司和高管的监督。如果存在上述情况,将依法追究上市公司控股股东或实际控制人的责任。

  此外,上市公司被控股股东或实际控制人违规占用资金,或上市公司违规为关联方提供担保的,在未纠正前,证监会不再受理其再融资申请;控股股东及实际控制人违规占用上市公司资金的,未纠正前,证监会不再受理其公开发行证券的申请或其他审批事项。

  徐一钉(民族证券):该规定对上市公司大股东恶意、随意侵占上市公司的资金具有很大的遏制作用,有助于恢复市场的信心。

  独立董事:不能再做花瓶

  《若干规定》规定,要发挥独立董事的作用,维护社会公众股股东的合法权益。其中包括,独立董事可聘请外部审计机构和咨询机构,对公司具体事项进行审计和咨询;独立董事任期届满前,无正当理由不得免职等。

  此外,《若干规定》中还规定,要加强投资者关系管理,保障社会公众股股东的知情权,应主动披露投资者关心的其他相关信息,应公平对待所有股东,不得进行选择性信息披露。

  (记者 朱雷 综合整理)

  市场

  新一轮上涨扑面而来

  上周,沪深股市再现“黑色星期五”,两市均出现大幅震荡,特别是上证指数(资讯 行情 论坛)在即将突破年线与1500点重要关口之时,突然出现高台跳水,高低点落差超过60点。市场也从全面看多转为多数看空。

  今日,在中国证监会推出《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定(征求意见稿)》后,市场人士对后市的看法又变得乐观起来。

  市场人士:实质性利好

  大鹏证券投行部高级经理冯洪全:这也是证监会贯彻落实“国九条”的具体措施,应该算是实质性利好。

  招商证券高级分析师范路:虽然这只是一个《征求意见稿》,但也表明管理层对股市的精心呵护,大盘刚出现调整苗头之时,立即就推出了该规定,用意不言自明。

  广州证券研发中心段唯:这只是一个开始,未来会有更多的组合性利好出台,市场也不会在目前的点位就停止上行的步伐。

  大盘上涨概率较大

  广州证券研发中心段唯:如果量价配合理想,本周将继续收出阳线,否则可能陷入调整,但从中线的角度看,上证指数最终将收复“国九条”出台时的收盘点位1623点。

  新疆证券克拉玛依营业部总经理王宝华:本轮行情是政策性利好诱发的,我乐观地认为,节前一周站上1500点的可能性比较大。

  (实习记者 毛晋楠)

  操作

  有量就应该持股

  在近几年的行情中,市场虽然多次有利好出台,但投资者却并未取得良好的收益,可见,利好出台之后的操作至关重要。市场人士认为,应该根据今日市场的变化来随时调整操作策略。

  首先,市场在利好政策的刺激之下,出现高开的可能性非常大。针对高开幅度不同,操作的策略也应有所区别。

  一、大幅高开。大幅高开之后,市场将进一步向上冲高,随后在获利筹码的打压下出现一波调整,此时投资者应继续持股,看究竟能否再度创出新高,如果突破了第一波的高点,则应继续耐心持股,如果未能创出新高,则应在跌破第一波低点时卖票。

  二、小幅高开。小幅高开之后,市场也可能进一步冲高,投资者应以持股为主。

  三、低开。这很可能是市场在犯错误,此时要做的是买入。

  其次,应该观察上方的压力位。上周五,上证指数在1500点大关面前显得信心不足,并收出一根大阴线,如果希望大盘能冲得更高,必须收复上周五的阴线,并突破1500点。因此,一旦今日出现大幅上涨,能否突破1500点是非常关键的,如果能够突破,则应继续持股,如果仍然犹豫,则可考虑减一部分仓位。

  最后,成交量能否跟上。上周五,沪深股市均放出了今年的天量,这表明,短线的套牢盘非常重,如果量能不能跟上,则向上突破的可能性不大,此时,投资者应在1480点上方减一部分仓位。如果成交量能够进一步放大,则应坚定持股的信心。

  另外,由于本周是三季度最后一周,基金将会拉升其重仓股股价来做账面净值,所以基金重仓股在最后一个交易日内(9月30)很可能被大幅拉高,因此,投资者不妨特别留意基金重仓股的表现。

  (实习记者 毛晋楠)

  板块

  高分红板块值得关注

  市场人士指出,《若干意见》中关于上市公司应实施积极的利润分配办法,将带来很多市场机会。该人士认为,投资者可关注具高派现能力的上市公司:包括派息率较高,每股未分配利润及每股资本公积金较高的公司。

  闽发证券的叶信才建议,在派息率较高上市公司里,投资者可具体关注三类上市公司。一是股息率高且成长性良好的公司。如厦门建发(资讯 行情 论坛)、南京水运(资讯 行情 论坛)、鲁泰(资讯 行情 论坛)A、曙光股份(资讯 行情 论坛)等;二是股息率高的公用事业类上市公司,这类上市公司一般经营比较稳定,受宏观调控影响小,派息较有规律。如广州控股(资讯 行情 论坛)、首创股份(资讯 行情 论坛)、华能国际(资讯 行情 论坛)、华北高速(资讯 行情 论坛)等;三是股息率较高的消费类行业龙头上市公司。如万科(资讯 行情 论坛)A、乐凯胶片(资讯 行情 论坛)、佛山照明及伊利股份(资讯 行情 论坛)等。

  此外,在强制分红的约束下,每股未分配利润及每股资本公积金较高的上市公司也将有不小机会。如鲁北化工(资讯 行情 论坛)、宇通客车(资讯 行情 论坛)、益佰制药(资讯 行情 论坛)等。

  另外,部分拟实施“以股抵债”的股票也值得关注,如莲花味精(资讯 行情 论坛)(600186,前收盘3.45元)、华北制药(资讯 行情 论坛)(600812,前收盘4.8元)、三九医药(000999,前收盘5.69元)等。由于对上市公司的再融资,流通股股东将有更大的发言权,因此,前期拟实施再融资的公司有可能被流通股股东“不买账”,这些股票也有市场机会。

  (记者 朱雷 实习记者 刘锋 综合报道)

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