手机业务分立上市 TCL通讯今日香港挂牌

　　

TCL通讯香港上市后，TCL集团将间接持有TCL通讯57.4％的股份。

　　9月25日，TCL集团在深交所正式发布公告，称TCL手机业务上市计划已经获得香港联交所上市委员会的批准，名为TCL通讯控股(以下简称“TCL通讯”)的上市公司，将在今天正式登陆香港联交所主板。

　　至此，从2002年初开始，一直闹得沸沸扬扬的TCL手机业务上市传闻，在经历了分析师质疑、郎咸平炮轰等诸多非议后，终于尘埃落定。

　　上市细节全部敲定

　　“以前证监会不让说，不过现在我可以肯定地告诉大家，TCL通讯明天就会正式在香港上市，相关的情况你们可以看集团的公告。”昨天，TCL移动总经理万明坚在北京首度公开透露TCL通讯的上市细节。

　　在这份名为《TCL集团(资讯 行情 论坛)股份有限公司关于TCL通讯科技控股有限公司境外上市的公告》中称，TCL集团已经完成了对旗下TCL移动的股权重组。

　　此前，TCL集团旗下的手机业务包括两大块，分别为占集团利润59%的TCL移动，和在收购阿尔卡特手机业务后成立的合资公司———TCL阿尔卡特。而TCL手机业务上市重组的核心就是，包括TCL移动和TCL阿尔卡特，都将被整合到上市公司TCL通讯中。

　　据了解，TCL通讯在联交所主板上市的代码为2618，上市公司除了拥有100%的TCL移动股权外，同时还拥有TCL阿尔卡特55%的股权。上市完成后，TCL集团将间接持有TCL通讯57.4%的股份，而公众股东的持股比例为26.2%，余下的16.4%的股份则为TCL的关联各方持有。

　　与手机业务上市计划敲定对应的是，一直秘而不宣的TCL通讯和TCL阿尔卡特两家公司的高管层名单也开始浮出水面。

　　“TCL通讯的董事长是李东生，CEO(首席执行官)是我，我和郭爱平等5个人是执行董事，董事会共9人。”昨天，在本报记者的追问下，万明坚对本报记者透露了TCL通讯的高管成员人选。

　　记者从TCL内部人士处了解到，实际上，TCL阿尔卡特的高管名单，与上市公司TCL通讯十分类似，只不过李东生的头衔从董事长变为董事局主席，而郭爱平则出任COO(首席运营官)，万明坚仍为CEO。

　　采用“不圈钱”上市

　　就在一个星期之前，TCL集团的董秘陈华明在接受媒体采访时称，“TCL不缺钱，把手机业务分拆上市，最主要的目的还是理顺公司的结构，把彩电业务和手机业务完全分开”。

　　在昨天的媒体见面会上，万明坚再次否认了TCL手机业务上市是为了圈钱的猜测。“从1999年进入手机市场后，TCL有20多亿元的现金积累，收购阿尔卡特手机业务用了5.5亿人民币，剩下的钱完全可以满足TCL手机业务未来几年的资金需求”。

　　依照TCL通讯的上市规划，TCL通讯在上市时将不发行新股进行融资，上市前TCL通讯已经发行的总股份为28.275亿股，每股面值0.1港元,总股本为2.8275亿港元。而上市也采取“介绍上市”的方法，具体办法是由TCL集团先期在香港上市的子公司TCL国际以100：42的比例，向TCL国际的流通股股东派发TCL通讯的股票，这种方法最大的特点是，可以使TCL通讯的股票实现上市流通，但不会募集任何资金。

　　不过，尽管在上市初期并未募集资金，但分析人士指出，TCL通讯完全可以通过“先上市、后募资”实现融资的目的，而方法实际上很简单，就是在实现上市之后，再通过选择合适的时机增发、配股等。

　　而万明坚也坦承，TCL手机业务坚持要赴港上市，其最终目的还是看中了香港联交所这个优良的资本平台。万明坚表示，“在国内手机市场竞争接近惨烈的背景下，TCL必须要走出国门，同诺基亚、三星等洋巨头在国际市场这个更大的舞台上竞争。相比洋巨头的品牌和资金优势，TCL手机业务必须要在资本和规模上建立自己的竞争力，必须要借助手机业务在香港上市”。

　　与此对应的是，就在一周以前，TCL集团总裁李东生也表示，在TCL迈向海外实现国际化的过程中，包括海外投资者和汤姆逊、阿尔卡特等合作伙伴，都提出了一个相同的要求：必须把TCL的彩电和手机业务彻底分离。而通过家电在A股上市，手机业务在香港上市，显然有利于TCL理顺公司架构。

　　曾经遭受多方质疑

　　耐人寻味的是，尽管表示上市“不圈钱”，但TCL的上市计划还是引起了诸多媒体和分析师的质疑，上市过程也让李东生和万明坚颇不省心。

　　早在2002年年初，万明坚首次公开TCL手机业务欲赴海外上市，最初拟定的地点是纳斯达克，但到2002年12月底，本报率先披露，TCL手机业务的上市地点已经改道香港。(见本报2002年12月20日财经焦点《TCL高层变动为手机上市铺路》)

　　到了今年，TCL上市之路引发的争议达到了巅峰。一个明显的现象是，今年1月30日，TCL集团换股上市第一天，股价大涨78.17%，从4.26元的发行价一直冲高到7.59元收盘。上市后一周内，TCL集团股价持续上扬，在2月6日最高达每股9.64元。

　　但好景不长，自从4月7日TCL集团发布公告称将分拆TCL手机业务进行上市后，由于投资者担心移动业务分立上市后，可能造成TCL集团赢利和每股净利润的摊薄，并由此带来A股股东权益的损失，TCL上市计划遭到前所未有的质疑。股票不断遭到投资者的抛售，9月13日，TCL已滑落到上市以来的最低价每股4.26元，而截止到9月24日上周五尾市收盘时，在大盘上周强劲反弹的情况下，TCL集团股价仍然跌至5.060元，当天跌幅3.44%。