知情人士谈铭创软件涉光大事件：订单生成系统与执行系统分离是最大风险点

　　大智慧阿思达克通讯社8月21日讯，熟悉铭创软件的知情人士指出，此次光大证券8.16事件，其订单生成系统自行开发，而订单执行系统对外购买，导致二者分离，是最大的风险点所在。

　　该人士同时指出，光大证券在交易过程中缺乏风控环节，这是8.16事件发生的最主要原因，因为在严格的风控下，任何异常报单都将无法成交。

　　日前，光大证券总裁徐浩明在新闻发布会上的一句说明，让金融软件供应商上海铭创软件成了市场关注的焦点。大智慧通讯社独家专访了一位熟悉铭创软件的知情人士，该人士曾在铭创软件工作，并长期从事金融服务软件的开发工作，对铭创的交易系统相当熟悉。以下为专访内容：

　　大智慧通讯社：铭创软件是一家怎样的公司？

　　知情人士：铭创软件是一家金融资产管理领域的整体解决方案提供商，主营业务是资产管理平台的建设，而资管平台的要素包括TA登记过户系统、资产管理、估值等；此外，资管平台搭建需要有严格的风控，而铭创在风控这块做的是比较好的。

　　大智慧通讯社：请简要介绍提供给光大证券的订单执行系统？

　　知情人士：所提供的订单执行系统是专门针对程序化交易的，拥有快速报单、撤单、查询等功能，还提供追价幅度、次数、把大笔订单自动拆分成小单等功能的调用。

　　大智慧通讯社：为什么这个系统会产生如此大量的预期外委托单？

　　知情人士：系统在没有得到委托回报的情况下并没有先发送撤单委托，再发出新的下单指令，比如系统下了1万手单，成交2千手，失败8千手，正常情况下系统应该等委托回报回来后才能决定下一步该怎么做，但是系统直接重复派发订单，最后导致此种结果。

　　大智慧通讯社：为什么系统没有得到委托回报？

　　知情人士：具体原因需要等待详细调查结果。但我认为导致委托回报数据丢失或者延迟回复主要有两个原因，其一可能是路由问题，也可能是系统资源开销太大导致运行速度下降；其二是光大证券仅仅只向铭创购买了订单执行系统而自己开发了订单生成系统，将订单生成和执行系统分离开是一件风险很大的事，风险在于两个系统之间是以双方各自规划好的数据进行交互，而其中任何一个系统出现任何问题，都会影响对方的判断；任何一个环节出现错误，都可能出现数据丢失。

　　大智慧通讯社：有什么解决办法吗？

　　知情人士：最好应该是使用经过良好封装的二次开发平台。

　　大智慧通讯社：你认为铭创在此次事件中需要负主要责任吗？

　　知情人士：我不这么认为。在没有接收到委托回报便直接发出指令，这只是系统设计思路的问题。之前恒生曾经有过一个名为"见谁灭谁"的策略，这是一个被动策略，即一旦市场上出现机会，策略将自动配合报盘，将盘口从卖一到卖五的价格所有的报盘全部买下；铭创也有类似策略，叫扫盘买入策略或扫盘卖出策略。

　　我认为光大证券在交易过程中缺乏风控环节，这是最主要的原因，因为在严格的风控下，任何异常报单都将无法成交。此外，光大回应称这个系统仅仅模拟6个月便投入使用，从模拟时间上说，实在太短了。

　　发稿：辛钡/何巨骉

　　审校：姜磊/江南

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