蒋飞

　　中国证监会主席肖钢近日在《求是》杂志发表署名文章，实事求是地指出资本市场监管执法存在地方保护主义、人情世故、不坚持原则等问题。

　　肖钢表示，由于上述问题的存在，加上立法修法不及时、不具体，以及执法体制不适应，相当一部分违法责任追究不了。目前资本市场的法规规则超过1200件，问责条款达到200多个，但其中无论是刑事责任还是行政、经济责任，没有启用过的条款超过三分之二。近年来证监会每年立案调查110件左右，能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件。每年平均移送涉刑案件30多件，最终不了了之的超过一半。

　　他提出证监会的职能应从事前审批向事后监管执法转变，同时呼吁加快修订法律法规的节奏，加强监管执法的人力和科技装备投入，建立各政府部门紧密协作的机制。

　　这篇文章题为《监管执法：资本市场健康发展的基石》，也是肖钢履新以来首次在权威刊物较系统地阐释监管理念。文章提出“宽进严管”、加强监管执法是当前我国资本市场监管转型的“着力点”。资本市场监管要扭转“重审批、轻监管”倾向，将“主营业务”从审核审批向监管执法转型。

　　“对不该管的事情，要坚决地放；对需要管好的事情，坚决地管住管好。”肖钢的这一论述曾经出现在证监会系统学习贯彻国务院机构职能转变会议的讲话中。但是此次又补充了“对违法违规行为，毫不手软地追究到底、处罚到位”。

　　这篇文章比较了欧美以及中国香港等成熟市场的监管执法实践，认为加强监管执法是资本市场健康运行的重要前提。美国证监会的监管权力不断扩大，获得了“准立法权”和“准司法权”，被华尔街视作第四种权力；香港证监会也于2004年获得对3年以下刑事案件直接“入禀”法院的权力。

　　肖钢认为，我国具有后发优势，需要汲取境外的经验和教训，树立持续不断加强监管执法的治市理念。他的这一番论述的背景是，近年来随着我国资本市场的快速发展，证券违法犯罪的形式和手段也日新月异。证监会系统受限于编制、经费、执法权限等因素，执法资源紧张，力有不逮。

　　肖钢在文中给出了一组数据。2009~2012年，案件增幅年均14%，2012年同比增长21%，2013年上半年同比又增加40%。目前，内幕交易案件数量超过一半，欺诈发行、虚假信息披露案件在快速上升。同时还有为数不少的违法行为并没有得到查处；另一方面，随着多层次资本市场发展，市场规模将继续扩大，违法案件还会增多。

　　中国证监会系统目前专司执法的人员不到600人，不及职工总数的20%。而美国证监会经过2011年部门重组，执法部门人员达到1236人，占总数的32%。此外，成熟市场都在利用先进科技装备搜索调查违法行为，节约大量人力。

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