江苏阳光20亿资金下落不明(2)

　　这个公告让笔者放心了，笔者可以直接指控江苏阳光造假，因为多晶硅只有16959万元预付款，这表明预付账款中绝大部分为虚构，江苏阳光至少虚构了10亿的预付账款，实际上细心的读者完全可以从其前后不一的公告中发现破绽，该公司实际支付的预付款也就5亿元左右。

　　江苏阳光为了掩盖巨额资金流向不明真相，还在2007年12月14日委托贷款3.6亿元给江阴顺丰生态园林有限公司，据大股东江苏阳光集团介绍，该集团近年来多元化扩张，进军包括生态园林、地产、新能源等产业，那么这家生态园林公司是不是也是阳光集团实际控制？2008年1月28日，江苏阳光再发布公告称委托贷款4亿元给江阴市新桥镇投资有限公司，该公司是阳光所在地镇政府所属公司，截止2007年12月31日总资产71,253.91万元，净资产64,394.24万元，净利润5,934.82万元。这两笔委托贷款担保人都是江苏阳光大股东阳光集团，新桥镇投资有限公司资金负债率如此之低，完全可以以银行利率向银行贷款，为什么要以10%利率向江苏阳光贷款呢？笔者完全怀疑这两笔贷款的真实流向，极有可能被大股东占用。一家效益并不好的毛纺公司，竟然一下子借出7.6亿元，而且自己债台高筑，这种明目张胆造假行为明显欺负监管层是弱智。

　　笔者在年初就怀疑江苏阳光20亿资金流向不明，现在笔者有百分之百的把握认为江苏阳光巨额资金流向不明，包括2007年末5亿的货币资金、10亿的预付账款、2亿的其它应收款及4亿的其它流动资产，都怀疑涉嫌虚假列报，笔者质疑是年报结账日之后，难道江苏阳光在结账日之后伪造银行凭证、窜改会计记录？如果是这样，笔者怀疑这可能是一起银行、公司及审计师三方联手进行财务串通的大案要案，请监管部门明查。

　　一家如此有硬伤的公司竟敢向质疑他的大媒体提起诉讼，这不是飞蝇扑火吗？当然，飞蝇扑火也可能是笔者，连大媒体都敢告，敢在此时继续叫板江苏阳光，简直不想活了。

　　附：大牛市下上市公司炒股陷阱

　　过去的两年是大牛市，可是除了看到上市公司发布一些零星的闲置资金“打新”公告外，罕见有公司声称委托理财、国债投资等，也许前几年的委托理财丑闻已经使炒股声名狼藉了，可是坐拥巨额的资金，又有天然的信息优势，看着股价一天天往上窜，又有哪家上市公司不心动？证券从业人员是禁止炒股的，可是证券从业人员全员炒股已成潜规则。

　　上市公司与证券人员不同，法律没有禁止炒股，只是不得使用募集或信贷资金炒股，且必须有法定的程序并公告天下。这使得上市公司合法炒股成本很高，于是有很多上市公司象那些证券从业人员私下炒股，证券从业人员资金可能上千万就不得了，可上市公司的资金动辄数亿。今天笔者来剖析一下一家具有多晶硅概念的上市公司江苏阳光。(600220)：

　　截止2007年第3季报末，江苏阳光竟然有高达20.14亿元货币资金，而该公司资产总额只有52.31亿元，江苏阳光一直以来以毛纺为主业，公司主业在整个行业不景气中观背景下业绩一直不是很理想，可该公司竟然有如此巨额的现金，简直令人感到不可思议，更不可思议的是其近三年一期的现金流量：

　　该公司不是一家房地产企业，但其经营性现金流却呈现明显的房地产的属性，经营性现金流大起大落，最反常的是，经营性现金流与融资性现金流不协调，如04、07年经营性净现金有巨额的净流入，但同时融资性现金流也有巨额的净流入，2007年第三季报更是反常，该公司07年中报末货币资金余额已高达14.67亿元，可是第三季报短期借款由12亿增加到18亿元，而且根据判断该公司第三报末的20亿货币资金基本为自由现金，江苏阳光为何要持如此巨额的自由现金呢？要知道，江苏阳光前三季度实现净利也只有1.29元，该公司20亿的银行借款(含应付票据1.8亿元)年利息支出也有1个多亿，而且该公司大股东阳光集团的股权一直在质押，这说明阳光系资金也不并宽裕，为何却舍得在账面上放置如此巨额的现金？有一个理由或许可以解释，这就是该公司转投资宁夏一个多晶硅项目，目前据称是国内最大的多晶硅项目，首期投资15亿元，江苏阳光持有该项目65%股权。但该项目近期需要这么多资金吗？公司投资已经通过在建工程及预付账款反映，该项目存在难以解释巨额的闲置资金。