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新浪财经

股价异动讲述四类故事 上市公司请您对号

http://www.sina.com.cn 2007年08月27日 08:29 证券日报

  本报记者 家路美

  涨停板越拉越长,日涨跌幅落差越来越大,是今年以来上市公司股价异动的一个新景观。涨停板最长有多长?38个。日涨跌幅落差有多大?超过1000%。其中有几类故事值得关注?四类。上市公司可以对号入座,看看自家股票为何突然飞升;投资者更要细细斟酌,拨拉好自己的投资算盘。

  引入更强大的新股东

  ——最新杀出的程咬金当然是*ST金泰。38个涨停板是什么概念?公司股价从3元左右一口气拉到20元!什么消息有如此大的能量?引入实力派大股东!*ST金泰7月9日公告,将非公开发行不超过80亿股A股,发行对象为不超过十家特定投资者,其中新恒基控股集团和北京新恒基房地产集团以价值221亿元(未经审计)的资产认购70亿股。定向增发完成后,公司总股本从原来的14811万股增加至81亿股左右,变为一家大型房地产公司。

  ——稍早的经典案例是*ST长控。今年4月13日,ST长控股改复牌后出现大幅波动:开盘报14.36元,截至11点报69元,涨61.82元,涨幅861%,换手率71.92%,成交5.11亿元,盘中最高85元,最大涨幅超过1000%,创股改复牌个股涨幅新纪录。当日下午开盘即应交易所要求停牌。

  ——S前锋则代表券商借壳书写了另一段涨停传奇。S前锋(首创借壳)在2月份就进入涨停状态,截至3月20日,公司连拉25个涨停,创当时A股涨停板新纪录。延边公路(广发借壳)、都市股份(海通借壳)、S成建投(国金借壳)等,也成为最吸引眼球的上市公司。

  点评:引入实力更强的新股东,是改善上市公司基本面、重估公司投资价值的一大积极举措,难怪投资者纷纷扛着大包小包的资金前来投票。但要当心部分人混水摸鱼,弄些模糊概念,趁公司股价“异动”时做点损人利己的买卖。

  抛出业绩预期好消息

  ——这方面大名鼎鼎的公司是杭萧钢构。今年2月15日公司公告称,正与有关业主洽谈一境外建设项目,涉及总金额约300亿元人民币;尚未正式签署任何相关合同协议。2月15-16日,股票连续涨停……2月26日新年开市第一天,涨停。3月13日又公告称,近日签订了安哥拉工程的产品销售合同和施工合同,合同总价分别计248.26亿元、95.75亿元。3月13日-16日,该公司股价应声连续四个涨停。10个交易日大涨159%。

  ——北方国际也因为一单大合同导致公司股价异动。根据公告,该公司于4月9日与俄罗斯工厂签订了1.23亿美元包括设计、土建施工及机电设备安装合同。公司亦强调了在伊朗签订的四个项目,前三者共涉及合同金额15.69亿美元,而后者合同金额为6.3亿欧元。北方国际在停牌前一交易日以涨停收盘,收于14.64元。

  点评:虚虚实实,实实虚虚,股市里的事常常让人琢磨不透。当然,投资者要尽可能分辨出投资对象的庐山真面,但由于信息不对称及专业知识不对称,他们一般都是雾里看花。上市公司能否在保护业务机密的情况下把信披做得更扎实一些,好消息及时与投资者分享,带水份的挤一挤?

  持股IPO公司 借力上青天

  ——这类上市公司的名单有长长的一串。以最近的北京银行上市为例,参股北京银行的大恒科技用友软件同方股份一度高涨。南京银行、宁波银行上市前后,相关参股公司也曾异动频繁,其中参股南京银行的南京高科从年初至今涨幅超过300%,参股宁波银行的雅戈尔杉杉股份等涨幅也非常可观。受杭州城市商业银行上市刺激,杭汽轮也连日大涨。

  ——连ST股都因为持有拟上市公司股权而提高了身价。近日,ST吉炭就连续涨停。业内人士称,东北证券借壳S锦六陆已于7月30日获批,因此,包括ST吉炭在内的参股东北证券的相关个股,也会连带着受到市场关注。截止去年底,ST吉炭持有东北证券2%股份,公司金融资产有大幅增值的可能。

  点评:这部分进账应定性为利好,但副业收入毕竟不能体现核心竞争力和长期投资价值,不能指望它过日子。所以,上市公司在欣喜之余,仍然要踏踏实实做好主营业务。挂羊头、卖羊肉的同时可以捎带着卖块狗肉,但千万别挂了羊头、只卖狗肉。

  基本面趋向改善

  ——原水股份四月份以来涨幅明显, 5月21日大涨10%。业内人士认为,其股价上涨反映了两大预期,一是上海市自来水价格年底前会提价;二是公司外延式扩张或将启动,有望成为整合上海市优质水务资产的平台。这意味着该上市公司的基本面有进一步向好迹象。

  ——招商地产的股价也一度异动。主要原因是当时该公司中期预增150%。今年五月底,招商地产公告称,上半年净利润较同比增长150%,而扣除新准则调整的影响,同比增长了110%左右。市场分析认为,该公司上半年销售情况良好,可结算面积相应增长,将直接转化为经营利润,而且,招商地产这两年不断增强自身实力,扩大土地储备,以便在日益激烈的竞争中获取优势地位。

  点评:基本面提升才是货真价实的重大利好。在机构投资者纷纷崛起的年代,在价值投资理念主导下,绩优蓝筹将成为牛市中期行情的中流砥柱。因此,上市公司只有不断改善基本面、实现经营业绩的持续增长,才能成为市场上的主题投资品种。希望越来越多的上市公司苦修主业,提高自身的核心竞争力和盈利能力并回报投资者。

  2007年1月底,《上市公司信息披露管理办法》开始实施。《办法》主要规范发行人、上市公司及其他信息披露义务人的信息披露行为,加强信息披露事务管理,保护投资者合法权益,并针对当前证券市场出现的新情况、新问题、加强了信息披露监管。

  3月,为了配合《上市公司信息披露管理办法》的实施,沪深证券交易所分别对《股票上市规则》进行了修改,这次修改主要强调信息披露的及时性和有效性。其中较令人关注的是取消了有关例行停牌,进一步突出警示性停牌;对于未按时披露年度报告的上市公司,将加速其“退市”进程。此外,修订后的规则还加强了对重大事件的披露要求。

  4月,上海证券交易所发布了《上市公司信息披露事物管理制度指引》,深圳证券交易所发布了《上市公司信息披露工作指引——传闻及澄清》,《指引》对上市公司信息披露事务管理制度的制定、实施与监督,以及信息披露事务管理制度的内容进行了规定。

  同月,中国证监会发布了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》。该管理规则共18条,涵盖了上市公司董监事、高管所持本公司股份及其变动的所有规定和监管措施。从规则内容看,既细化了《公司法》关于禁售期和禁售比例的规定、《证券法》关于短线交易的规定,也包括了基于市场要求和监管经验禁止董监事、高管在信息披露敏感期进行交易的规定。

  5月,中国证监会发布《关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》,要求证监会各派出机构、证券交易所、证券登记结算公司紧密配合,进一步加强一线监管,继续强化对内幕交易和操纵股价等违法行为的打击力度,尤其要严查上市公司高管人员、证券从业人员利用内幕信息牟取不正当利益的行为。

  通知指出,要进一步健全查处市场违法违规行为的快速反应机制,对违规行为和股价异动情况,做到早发现、早介入,发现一起、查处一起,决不姑息,进一步增强监管的有效性,保持强大的执法威慑力。

  8月,上海证券交易所发布《关于进一步加强股票交易异常波动及信息披露监管的通知》,增加了三项股票交易异常波动及信息披露监管规定。新规定于9月1日起正式施行。《通知》的颁布实施,将进一步加强上证所对股票异常波动和信息披露的监管,更好地揭示股票异常波动的风险,提高市场透明度,保护投资者合法权益。与此同时,上证所也将继续采取多种措施,强化新形势下的市场监管工作,加大交易所及时制止违规交易行为的力度,切实防范市场风险。

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