做投资者利益的保护神

　　午言

　　朋友小赵看了一个电视股评节目后，按电视上给出的电话号码，给一家咨询机构打了电话。之后，小赵每天都接到这家机构工作人员“热情”的电话，告诉他只要缴纳5000元就能成为“钻石”级会员，由某著名股评人士亲自指导买卖，确保年收益率超过100%。架不住百般劝说，小赵汇去5000元，并严格按照指令买卖股票，几个月下来却是不小的亏损。再 找这家机构时，却已翻脸不认账了。

　　这样的事例并不鲜见。我国证券市场经过十几年发展，日渐成熟。然而，投资者尤其是中小投资者作为处于弱势地位的群体，其利益被损害的现象依然较为普遍，股评“黑嘴”只是其中一例。更应引起我们重视的是，部分上市公司的治理结构不健全，质量不高，信息披露制度不完善，董事、监事和高级管理人员缺乏诚信等问题。近些年，“琼民源”、“郑州百文”、“中科创业”、“银广夏”、“科龙电器”等造假事件的先后曝光，无一不对市场造成了巨大冲击。而一些证券公司经营活动不规范，挪用客户结算金等等，对投资者利益同样有潜在危胁。更让人尴尬的是，当中小投资者的利益遭损时，却无法追究相关人员的民事责任，索赔无门，只能是吃“哑巴亏”。

　　法律是

资本市场发展的基石。投资者利益被侵害，原因来自于诸多方面，但现行法律一些具体制度不能完全适应证券市场发展的要求，部分制度存在法律空白，无疑是其中的重要一个。正因为此，此次《证券法》修订“对症下药”，将进一步加强投资者保护作为最基本的出发点。在证券法的审议过程中，保护投资者始终是立法者和社会关注的焦点。从最终通过的草案看，国家设立证券投资者保护基金，保荐人因不尽职而承担连带责任，客户交易结算资金第三方独立存管制度……对投资者的保护体现在证券发行、交易和证券监管的各个方面。

　　值得一提的是，修订后的《证券法》还赋予了投资者保护自身合法权益的“武器”。在修订的《证券法》中，增加了幕后交易、操纵市场、欺诈客户行为人的民事赔偿责任制度；完善了证券发行人、保荐机构、承销机构欺诈发行活动的民事责任制度，建立了严格责任制度。这是一个令人欣喜的突破。

　　当然，再好的法律条文也需要人来落实。正如一位境外证券业人士所言，修订后的《证券法》已较为成熟，但要真正发挥其效力，还需要强有力的执行。我们期待，通过各方的共同努力，使《证券法》成为所有市场参与者切实遵守的行为规范，从而真正发挥其投资者利益“保护神”的作用。