股改日志载入沟通巅峰时刻

　　股改全面推进以来，股改公司的方案保持着100%的通过率，似乎让人们觉得参与股改的上市公司会轻松许多，但实际上，股改工作还是千头万绪，这里回放我们所了解的A上市公司参与股改工作的股改日志，希望能对其他正在参与股改和即将参与股改的上市公司有所借鉴。

　　A公司某负责人就股改与记者交流时感慨的说，虽然付出了八个通宵的休息时间，但 是我们觉得很值，因为通过与近7000万股流通股股东的充分沟通，双方的理解进一步加深，大家对公司股改后全面提升全体股东价值、共同创造多赢局面的信心更足了。

　　真诚沟通换来肺腑之言

　　A公司最初提出股改动议的还是今年5月10日的年度股东大会上。当时国家在进行股改试点，不少关心公司的股东提出公司应该密切关注股改。之后，公司按照大家的意见，作了大量的调研工作，与相关部门进行了大量的沟通，才得以顺利地入围全面股改的第一批入围企业。公司对于股改，一直抱着主动积极的态度，从6月份起就分别拜访了上级相关单位。8月中旬，在公司大股东集团领导的重视下，召开了专题会议，明确了股改小组和保荐机构。8月12日，公司即上报初稿，之后根据相关领导部门的意见进行方案的调整和修改。公司从最初方案确定的10送2.5股开始，本着对全体股东负责、并充分考虑流通股东利益的原则和态度，不断力争对方案进行调整，之后在9月12日公告之前，按照公司获批的10送2.8--3股的区间，力争以上限10送3上报。

　　9月12日，在10送3的初定方案公布以后，非流通股股东在10天的停牌期间，几乎调动了所有的力量，尽一切可能听到流通股股东最真实的想法。公司通过拜访营业部、基金，打电话、网上路演、传真、信函以及当面沟通等方式广泛真诚地听取大家的意见和建议，也做了大量的媒体宣传工作，尽可能让更多的流通股股东了解公司的方案并提出建议。最后，将方案最终调整为流通股每10获送3.5股，并追加了相应的承诺。经过修正后的方案，公司仍通过电话、网上路演、信函、拜访等方式和流通股股东进行了沟通。在这过程中，许多股东就公司的未来发展、战略规划等各方面给了许多的启发和建议。大家说的都是肺腑之言，令人感动。

　　合力出台股改方案

　　经过几个月的忙碌，集团及上市公司上下一心，全身心地投入到这项艰巨的任务中来，感受自然是与往日不同的。公司形成的厚厚一叠股改日志，正记载着公司员工在一个个不眠夜之后的酸甜苦辣。

　　首先，股改是一项具体、庞大又具有很强时效性的工作。为了适应这些现实需求，在充分考量整体工作量的同时，还要动员一切力量，指定、部署详尽的工作计划。为确保股改工作的顺利开展，公司专门成立由董事长挂帅的

股权分置改革工作试点领导小组，及由集团公司有关领导领衔的工作组，并在方案公布之前，就接受了由券商专业指导的培训，学习了解股改的有关知识、方案形成的理论依据、对价等基本的专业知识。然后，就股东较感兴趣的问题，如公司发展经营、对价形成等，工作小组预先拟制了一份问题集，发动工作小组成员共同解答，形成一份较为完整的答案；

　　其次，各方的配合也是非常重要的。在股改过程中，上市公司始终扮演着一个桥梁的角色，为流通股股东和非流通股股东间搭建一个沟通的平台。公司股改最后之所以能够顺利通过，很大程度上是因为这个沟通平台的顺畅，使得各方形成一个有效合力。上市公司通过与各方的充分沟通，掌握了大量的一手信息，这都为股改成功奠定了坚实的基础。

　　在方案形成阶段，上市公司与保荐人、财经公关、国资部门的沟通非常重要，大家共同探讨一个最适合的方案，也尝试过是否要进行一些创新。因为政府方面掌握的是大量的政策性的信息，中介机构掌握的是大量一手的市场方面的信息，将他们的资源统一起来，形成的方案才最有可能是最佳的。

　　公司方案的两次出台，反映出作为先试先行的公司，所面临的是极大的压力和挑战。方案设计中需要关注的方方面面暂且不论，就是9月12日第一次公告的前一天，方案仍在激烈的斡旋当中，工作人员不得不做好多手准备，以便第一时间将定下来的方案送交

证券管理部门。这种痛苦和压力，不是亲身经历很难体会。

　　媒体支持强化理解

　　在投票阶段，通过媒体的广泛宣传，让流通股股东充分理解方案的核心，方案的价值以及公司未来的前景等等也非常重要。9月13日，公司召开了媒体说明会。20家媒体到会，在场记者反映：会议虽然简短，但规模较大，气氛友好，取得了预期的效果；9月16日，公司进行首次投资者网上说明会，通过真诚的态度和详尽的准备工作，获得了投资者的信任，也收集到了第一手的市场反馈信息，为下一步的方案修改打下了良好的基础。9月28日，公司又进行第二次网上说明会，与投资者就股改方案和公司经营活动进行了沟通，再次倡议投资者向公司股改投出赞成票。公司所涉及的宣传内容，有宏观面上引导的，有结合本次股改的，同时还发表公司现状介绍与前景描绘的文章，并介绍公司相关的亮点企业，掀起宣传的强大攻势，引导股东支持理解公司股改方案。

　　最后阶段的征票、计票工作也是股改的攻坚战。前期的一切工作，最终都将落实到：委托投票、网上投票、现场投票三种结果上来。这一阶段公司的工作重点就是呼吁、提醒投资者参与投票、时时监控委托投票、网上投票，哪里有反对票，哪里就有沟通组的身影。本次股权分置改革工作，再次检验出：公司在社会上的认知度越来越高，投资者对公司的期望也越来越高。

　　今后，股权分置问题解决了，市场对公司的定价将逐步向价值回归，使各类参与主体形成合力，这对上市公司的经营者和广大员工也将提出一个新的命题。

　　作者：记者 李锐

　　(来源：上海证券报）