独家：谁扼杀小股民话语权 法院大门究竟为谁开

　　朱长春

　　时至今天，作为经济学者成为小股东的一段窝火岁月令我无法沉默，宿夜难眠！所以我要“股东有话说”，而且要义正严辞的说出来，这既是一吐为快的心境，也是一种责任和使命感的驱动。

　　2005年6月份以来，我和陈浩先生陆续购入数家上市公司股份，成为小股东，以经济学者的专业水准分析上市公司经营管理状况，发现是问题多多，说白了就是因为公司治理结构缺乏科学性而导致的。我想说，不是上市公司无法治理好，而是那些道貌岸然的高管们根本就不想把公司治理好，或许公司治理结构越科学他们的隐藏在背后的猫腻手法就难以有施展空间了？作为经济学者，我不能天马行空的乱说，我得有理有据的根据专业研究报告说话，得依法说话，这样我才能理直气壮呀！

　　上市公司的“东家”究竟是谁？

　　上市公司的“东家”是谁？是全体股东。也就是说不管是大股东，还是小股东，都是企业所有权人。所谓股份有限公司，企业资产是全体股东按份共有的，董事会、监事会和总经理等组成的高级管理层都是被企业所有权人聘用的职员而已，按照著名经济学家郎咸平的说法，就是企业的“保姆”。当今的中国大陆地区的上市公司大股东和高级管理层是密不可分，混淆视听的，小股东只是听天由命的投资者而已；因此大股东可以冠冕堂皇的说话，而且说了就管用，不管对和错；小股东说了也白说，也就是不让你说，如果你非要说，要么就是自找苦吃，要么就是自寻烦恼罢了。

　　作为经济学者，我们就是不信这个邪，就是要以小股东的身份向跟上市公司高管谈经论道，把公司治理结构的问题，关联交易的问题，权责不清的问题等等摆到桌面上说一说，质问他们为什么明摆不合理的事情当时还要如此决策，错照错办？把解决问题的方案拿出来问他们是否理解？如果作为小股东拿出正确的方案，上市公司是不是立即采取措施落实？好了，我们遇到的是董事长就是不出面，董事会秘书闪烁其辞，就是不接受我们小股东的建议和质询，那种轻蔑的眼光和吊儿郎当的姿态让人很容易就想到影视剧里那种二流子角色，甚至还有恶言相向的举动，摆出一副我是牛氓我怕谁的样子？可恨之极。

　　疑云笼罩的“华源发展SH.600757”

　　2005年6月29日下午14时，我们和《每日经济新闻》记者岳敬飞先生应约来到“华源发展SH.600757”公司会客室，与董事会秘书王

长虹先生、证券事务代表夏渊先生以及一个没有表露姓名的工作人士进行了接待，气氛感觉总是怪怪的。我们作为上市公司的小股东，自然问公司经营管理上的问题，得到王长虹先生的答复从头到尾只有一句话：“公司管理制度和经营活动都是依法进行的，都是符合证监会要求的”。

　　可惜啊，他忽略了我们不仅是小股东，更是具有专业水准的经济学者，自然不会被如此搪塞过去，我反问他三点：“第一，我们在致公司董事会的《股东专函》内容里明确指出公司法人治理结构存在重大瑕疵，指出公司关联交易规则不合理，指出公司重大事项的权责不对应，指出财务会计监管体系是空乏的等诸多问题，是有理有据的，请公司作出明确的书面解释，因为你们对股东有这个义务。第二，公司治理目标是什么，是追求全体股东利益的最大化，公司高管有责任尽最大努力做好这件事，而不是满足所谓的合法性就可以了,你们不要把二者混淆视听。第三，我国公司法第110条之规定，履行对公司经营提出建议和质询权利；这是法律赋予全体股东的权利，没有大小股东的区别，今天你如果以推诿托词的方式拒绝正面回答问题，其实已经违法了，因为你侵害了我们小股东对公司经营的建议和质询权利”。

　　公司证券事务代表夏渊先生和那个没有表露姓名的工作人士则出来帮腔，意思是你提出这样专业的问题，应当和证监会尚福林主席去谈一谈。我们当场予以驳斥，我是“华源发展SH.600757”的公司股东，我不是证监会的股东，我就是要积极的依法主张作为小股东权利！后来，《每日经济新闻》记者岳敬飞先生看出来没有实质性内容进展就提前离场了。当然，在当天约见时，我们一再要求公司就各项问题给予明确的答复。为了慎重起见，7月4日，我们再度向“华源发展SH.600757”签发了《股东专函》，要求公司予以书面答复问题。如今已经是8月中旬了，我们仍然没有见到任何形式之回复。

　　黑幕重重的“茉织华SH.600555”

　　谈到这个公司，我这个经济学者就理解那些小股东提心吊胆的感受了，所以我索性只购买200股，再抛出190股，成为只持有10股的微小股东，试图对“茉织华SH.600555”开口说话，让他们悬崖勒马，减少对小股民利益的侵害。从专业角度评价，这个公司已经给李勤夫董事长操控控股股东掏空了，已经是病态百出了。在7月22日下午15时，我和陈浩先生到“茉织华SH.600555”公司与董事会秘书许鸣放先生进行了颇具争议性的对话，每当问及关键性的权益问题时，他就死活不开口了。至于我们提出公司董事长是投资者关系工作的第一负责人，董事会秘书不能回答股东提出的问题，那么就请董事长出来说话吧。

　　在后来，我们索性把公司那些“乾坤大挪移”手法掏空公司资产的做法列举出来质询，最后得到的答复竟然是公司正在接受证监会的调查，所以不回答任何股东的问题。作为股东，我们提出抗议，结局只能是被不闻不理。为什么我们说“茉织华SH.600555”是黑幕重重？自2001年，公司增发A股8100万元，共募集资金12.87亿元，截止2004年末，累计已使用募集资金5.85亿元，尚余7亿多元未投入使用；好了，就是这样的情况，已经使用募集资金5.85亿元其中就出现了5.29元的坏帐准备；大家要看清楚，什么是“坏帐准备”？就是应收帐款可能收不回来的意思。这么大的数字怎么被黑了？

　　我们注意到，是因为委托

理财就有4.27亿元之巨！委托谁理财？主要是闵发证券。这么大的数额，竟然委托给一个早已名声狼籍的证券公司操盘，背后有什么猫腻？还有意图涉足当初风声水起的汽车制造业和东方控股集团的暧昧关系，资产运作成败笔，损失惨重；试问，上市公司募集资金难道就是为了成为资本市场上的盲目追星族？好了，我们再进一步解析这个上市公司。“茉织华SH.600555”是怎么成为上市公司的？是以经营业绩卓著的印刷业和纺织业而成为一个好企业，所以得到中国证监会的认可成为上市公司，曾经是这边风景独好！我们知道很多银行的票据，邮局的EMS等都是一个叫浙江茉织华印刷有限公司印刷的，这是“茉织华SH.600555”的优质资产之一，盈利丰厚；再有公司起家之本的外贸服装制造业，因为经营有方而成为公司的盈利亮点；问题就出在这里，“茉织华SH.600555”这三年来却大幅度剥离印刷业和服装制造业资产，转向陌生的金融投资业、汽车制造业、房地产业等，在金融投资和汽车制造两个美梦破碎了，房地产则大手笔的数亿元投入进去了，据传现在也是矛盾重重。

　　接手公司盈利能力稳定丰厚的印刷业资产正是董事长李勤夫先生在浙江老家的家族企业，接手公司外贸服装制造业的是日本松冈株式会社(现在已经是公司第一大股东，以前是第二大股东)，这样看来，“茉织华SH.600555”已经成了控股股东的“侵吞小股东利益事务所”了。把赚钱的优质资产找个理由拿走，把盈利可能遥遥无期的房地产项目拿进来，美其名曰给董事长李勤夫先生的家乡建设，就是现在还肆无忌惮的描绘着墙上的“大饼”，其实那个九龙山旅游度假村项目要盈利也是猴年马月的事情了。再回头看看曾经的第一大股东平湖茉织华实业发展有限公司已然成为二股东，那可是董事长李勤夫先生的企业，看来是“茉织华SH.600555”事业干杂了，油水也捞足了，准备撤退了，留下来“埋单”的就是广大的中小股东了。

　　蛮横霸道的“置信电气SH.600517”

　　向来我们理解的上市公司高管都是素质优秀的“

白领阶层”，然而我作为小股东问候“置信电气SH.600517”的一幕幕却令人寒心刺骨，因为小股东遇到了蛮横霸道的公司高管，遭遇的只有委屈了。7月7日，我以流通股股东的身份向“置信电气SH.600517”董事会致了一份《股东专函》，指出公司经营管理上的多项不足之处，并拟请董事会秘书5个工作日内给予回复。我等啊等，直到7月22下午13时，仍然没有得到公司任何形式之答复，不得已，再次签发《股东专函》催请答复；继续等，等到7月26日，仍然没有等到答复，我又一次致《股东专函》，并表示对此种懈怠、消极“不作为”的投资者关系工作态度和行为表示抗议！终于在当日下午16时，董事会秘书彭永锋先生给我打来了电话，约在7月28日下午15时在公司办公室见面。

　　那是一个多云有雨的阴天，我和陈浩先生准时到达“置信电气SH.600517”的办公室，出来接待我们的是董事会秘书彭永锋先生和总会计师张国文先生(兼任董事)，我见既然有总会计师在场，自然就问及公司财务会计监管机制的专业问题，因为这是影响到公司资产安全性和成长性的重大问题；张国文先生却阴阳怪气的说这个问题得私下交流，彭永锋先生见此情形则插话“和稀泥”，我自然表示反对，坚持要求他们依法接受我这个小股东的质询，请他们正面回答问题；就这样僵持着，我一再要求他们回答问题，彭永锋先生就说，证监会没有明文规定小股东可以问这样专业的问题，并且说针对我签发的《股东专函》已经向中国证监会上海监管局汇报了，证监官员说不要理会我们，没有必要做出答复等说辞。这样一来，我就追问究竟是哪个证监官员这样表态的，即使有这样不负责任的官员表态也无妨，我作为小股东是依法行使权利的。接下来，随便你怎么问，他们干脆就不吭声了。

　　最后，我仍然继续追问，总会计师张国文先生干脆就发火了，表示像你这样的小股东怎么不讲道理，我今天给足你面子，请你们走人吧，说着气急败坏的走出办公室，嘴里也脱出了脏话，指示董事会秘书叫保安，强行让我们离开公司。我们把当时的情况记录下来，并且说：“既然你们认为拒绝回答我们的问题是合理合法的，那么请你签字确认你们所说的话”；彭永锋先生也怒容毕现了，强忍着说：“你们走吧，我不会签字的，下次你们永远也不要来了，再来也进不了大门”！这就是“置信电气SH.600517”的高管。作为经济学者，我必须说这个公司目前和以往的业绩是不错的，违法的事情也很少，我也不能随便的摸黑呀！作为小股东，我又得警惕，这样蛮横无理的上市公司高管，董事会面对小股东的诚恳的话语权不顾，这样的公司又能好到哪里去？总会计师连专业的会计监管问题都得私下交流，这个公司的帐目质量是值得怀疑的，这样的公司披露的报告会表里如一么？我们小股东只能听天由命了。蛮横无理的上市公司高管是不称职的，可是就是在要害的位置上逍遥自在，又能奈他如何？

　　法院的大门究竟为谁开？

　　难道小股民没有话语权？非也。敬请大家留意我国公司法第一百一十条规定：股东有权有权查阅公司章程、股东大会会议记录和财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。这个法律条文是非常重要的，它告诉广大中小股东，这就是我们的话语权，这是法律赋予的。法律固然这样制定了，必须得到贯彻才有意义啊！说到这里，我的感受是痛心疾首，因为我这个经济学者作为小股东都被那些董事会秘书置之不理，甚至是蛮横对待，一般的小股东可想而知，恐怕是平头百姓见到了官老爷，如此这般的投资者关系真是不寒而颤。

　　作为经济学者，我之所以要主动成为上市公司的小股东，就不可能选择沉默，就得举起社会舆论和法律的“大棒”奋起维权！因此，我和陈浩先生向北京市大成律师事务所上海分所主任律师曲峰先生进行了咨询，并且授权委托他作为我们的诉讼代理人针对上市公司高管侵权行为向法院提起诉讼。2005年7月19日，我们以“华源发展SH.600757”公司及董事会侵害小股东对上市公司经营建议和质询权利为由向上海市浦东新区人民法院依法起诉；等啊等，直到8月6日，我们却等来了法院把起诉书和证据原封不动的邮寄回来。我们立即把这个情况和曲峰律师进行了沟通，这个事实真的让我们看不懂，连维护司法公正的人民法院都有法不依，我们这些小股东利益怎么会不受欺凌？依照民事诉讼法之规定，人民法院在接到当事人起诉状之日起七日内应当作出案件受理或不受理的裁定。7月19日到8月6日是多少天，是18天，远远的超过了法定时限；超过法定时限只是其一，对案件是否受理依法规定应当依法作出裁定，可是上海市浦东新区人民法院就是不予裁定，跟我们当事人“踢皮球”。

　　我们问曲峰律师，该怎么办？曲峰律师说，这是法院在“捣糨糊”，我们可以再次向法院提起诉讼，坚持到底！另外，我们在8月6日下午电话向上海市高级人民法院反映此事，要求其对下级人民法院进行监督；接听电话的法官听说此事，则指示我们到位于柳州路的上海市高级人民法院信访办公室直接向法官反映此种违法执法的问题。随即，我们驱车到高级人民法院信访办公室，负责接待的女法官一听说我们起诉上市公司就沉下脸来说：“我不要看什么案件材料了，你也不要多说了，这两天上海的法院系统搞了全体培训，领导决定只要是小股东起诉上市公司的案件一律不予受理，不予答复”！我们连忙说：“是依法办案，还是看领导脸色办案”？这位女法官说：“这个我管不了，你要是对法院有意见，就到人大去反映吧”。我们当时的心就凉了大半截，难道人民法院大堂里的依法办案的标语就是装饰品？8月12日，我们听从曲峰律师的建议，继续将起诉书和证据以邮寄方式向上海市浦东新区人民法院提起诉讼，目前还在等待音讯。

　　对待黑幕重重的“茉织华SH.600555”我们当然也不会就此罢休，在2005年8月9日上午，我们以邮寄方式向上海市静安区人民法院提起维护权利诉讼，如今已经过了7日法定期限，我们仍然没有收到法院作出是否受理案件的裁定书。

　　作为小股东，我们在想，还是人民法院么，司法公正适用于我们这些小股民么？两个基层人民法院，还有上海市高级人民法院，对待小股东维权诉讼竟然是有法不依，难道法院的大门不是为人民开的，而是旧社会官商勾结的衙门？

　　寓言故事 任重而道远！

　　有一个养牛场，一共有三十个股东，大小股东不等；这个养牛场的管理人是大股东委派的团队在管理经营这个养牛场。曾几何时，其中有几头牛生病了，因为养牛场卫生工作没有做好，管理上也很马虎等原因，所以这个养牛场效益从好到坏，而且大股东委托的管理人仍然坚持着逍遥自在的错误，这个养牛场已经开始混乱了，社会信誉在逐渐下降。这个时候，其中一个小股东是著名的兽医，并且懂得如何改善养牛场的经营环境，指出了养牛场管理上的弊端，并且开出药方来治牛的病症；所以这个小股东作为去找养牛场的管理人谈问题，指出问题所在和提出解决方案；结果养牛场的管理人仗着是大股东后台，不闻不理，也不听这个小股东的意见，甚至躲避小股东的约见，管理人也听不懂或者装着听不懂小股东的专业意见，这个养牛场仍然在错误的道路上行进。

　　管理人根本不把小股东放在眼里，是管理人经营能力上的不合格，还是侍宠而骄？还是大股东有意的利用占据经营管理资源的优势，采取暗度陈仓的办法侵吞养牛场的利益？因为这个小股东是个专家，也懂得法律，他依法履行了建议和质询权利，并且通过对事件的向舆论媒体发布了公报，包括起诉管理人，尽管这个地区法律不健全，但是大股东和他委托的管理人不仅声名狼藉，而且把侵吞的资产利益被一查到底；小股东虽然精力上花费了很多时间，也没有得到什么回报，但是这个小股东争了一口气！大股东呢，被管理人弄得没有的方向，财产上遭遇了巨大损失，商业信用降到冰点，只好叹了一口气的自我安慰了。

　　讲完上面的这个寓言故事，大家马上就明白这个故事是中国版的，因为这个故事在美国，在欧洲或者在其他市场经济国家和地区就不可能发生，因为他们不同于中国的地方就是法院一定会过问此事，证券监管当局一定会强力的介入，而不是在那里袖手旁观，置之不理的。

　　作为经济学者主动成为小股民的这段日子，有意气风发的想法，有满腔恼火的时候，有极度悲愤的感慨，总结起来就是五个字：任重而道远！

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