次债危机下机构做空中国股市(2)

　　近期股市的下跌，说明了一个事实，那就是人们在担心，在恐慌。近期股市的不良表现，更放大了恐慌。决定虚拟市场走向的，本来就是参与者自身的行为、自身的心理、信心决定一切。而信心，本来就是极其脆弱的东西，轻轻一触，它可能就会摔个粉碎。

　　如果放在几年前的中国股市，这种恐慌完全是可以理解的，那时候是散户市场，市场更容易不理性，“羊群心理”更能决定市场方向。现在的市场为机构投资者所主导，难道机构投资者也一夜之间也从“赶羊的”变成了“羊群”？

　　这才是问题的实质。

　　所以，我怀疑，不，我认定，机构投资者们正在极其理性地、不约而同地、秩序井然地做空中国股市。

　　美元贬值，全球资产重估开始

　　时机如此绝妙：当前国际经济形势急转直下，资本市场不时爆响大型金融机构巨额亏损的“地雷”，个人投资者杯弓蛇影，一有风吹草动就不计成本地抛售，争相夺路而逃。机构随便扔出一个两个抛单，就足以引发大量恐慌性跟风抛盘，把指数狠狠打下去，做空成本极其低廉，效率却易乎寻常地高。

　　8天内，美联储两次降息共125个基点，预示着世界结算货币美元新一轮的贬值潮拉开了大幕。经济学家们早就指出，这一次由乔治·索罗斯先生率先定义、并在一夜之间成为市场的共识的西方世界“金融危机”，其根源便在于已持续若干年的上一轮美元贬值浪潮。

　　由于息口极低，银根放松，流动性溢出，全球货币、资产重新估值，酿成了美国和西方世界严重的房产泡沫，黄金、石油、矿产和一切不可再生资源的价格都已经涨得面目全非。

　　现在，美国房产泡沫及其相关的次贷资产遭遇重创。美联储推出连续大幅降息的行动以应对危机，拯救市场，也为新一轮的美元贬值、全球资产价值重估叩响了发令枪。新的时代开始了，聪明的人们开始做准备了。

　　到本周四，香港恒生指数从前期高点下跌了25%，而国企指数下跌了38%，远超大市平均水平；上证指数14个交易日内下跌21.5%。A股和港股下跌的主力，是人们一致认为在未来中国经济发展中举足轻重、获益丰厚的国企大盘蓝筹。中国最大的石油采掘商中国石油，其A股市盈率降到33倍，H股市盈率仅13倍。中国最大的保险机构之一中国平安，A、H股的价格不仅被腰斩，且刀口已降到了屁股上。

　　超跌A股、港股诱惑国际热钱

　　当前的中国股市(包括A股、港股在内)已经到了一个风险很低的价值区间；将要在美元贬值引发的价值重估中，估值一定会进一步大幅走高的金融、房产、黄金、石油、煤炭、有色金属和黑金属矿产、森林、城市基础设施等相关行业，现在持有其股票资产无疑是聪明的选择；将要在未来一年中国经济发展中扮演重要角色的、在中国消费增长中获益的相关消费品制造、流通、服务等行业的股票资产，其价值有待人们慧眼识珠。

　　当前的中国A股、港股市场，身上已涂满了蜂蜜，肥油烤得滋滋作响，色泽金黄，香气四溢，正在向四方宾客散发致命的诱惑。