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　　文/阮文华

　　中证协统计数据显示，2012年全国114家券商累计实现营业收入1294.71亿元，全年实现净利润329.3亿元；2012年末券商总资产为1.72万亿元。这1.72万亿元仅是银行业资产的1.3%左右，约为保险业资产的23%。整个行业的总资产还不如一个光大银行[微博]。

　　有着20多年发展历史的证券市场，是伴随着各类证券中介机构的发展而逐步成长起来的。从柜台到网络，再到市场中去，做为联结证券市场和投资者之间的桥梁和纽带，券商在证券市场的发展过程中，起着举足轻重的作用，证券从业人员有着深刻的感触，经历着证券市场转型发展带来的快乐与忧愁。

　　但伴随着2008年经济危机，导致国内经济受到较大影响。而做为经济晴雨表的证券市场，同样走出了较长时期的震荡调整行情。持续的震荡行情，使“三年不开张、开张吃三年”的证券市场运行模式带来券商的“日子”彻底被打破。尽管券商通过加快创新步伐，管理层改革新股发行制度，引导投资者避免“炒新、炒差、炒短、炒小”等方面，进行了正确引导。但独特的国民理财观念，及证券市场的政策市特征，仍然使券商难以摆脱靠天吃饭的局面。

　　在这种形势下，券商被迫加快转型，尤其是在经纪业务方面，立足于通过传统的通道服务向理财增值渠道转型。以完成营销目标为导向，而转为满足不同类型投资者需求为导向。尤其是做为券商经纪业务的前沿营业部，逐步向券商的投行业务、资产管理业务等方面延伸，以依赖吸引投资者参与证券市场品种投资，向寻找投融资需求的投资者转变，券商营业部正在成为券商创新活跃的舞台，在券商的经纪业务布局中扮演着重要角色，发挥着积极作用。

　　笔者认为，这种创新是远远不够的。券商业务转型，不仅是平台上的转型，更重要的是人才结构的转型，盈利模式的转型，投资者结构的转型，与实体经济相结合，服务于当地经济，尤其是新型城镇化建设等投融资需求的转型。券商的转型空间一旦被打开，将直接推动证券行业产生质的飞跃和发展，极大地带动地方经济发展，成就资本市场的美好未来。

　　当然，在券商转型业务当中，协助上市公司完成投资者参与投资的股东义务，规范投资者的投资行为，使上市公司现金分红得到积极响应，在上市公司治理中发挥重要作用，构筑防范上市公司内幕交易、期诈上市、虚假财报的防线，共同推动证券市场的诚信建设。同时，通过发现和挖掘中小企业优质资源，为多层次资本市场培育更多的优质上市资源，也是券商经纪业务转型的关键所在。

　　因此，券商转型只有仅仅围绕“证券服务中介”这一角色，打造“中介收入”的特色盈利模式，整合自身的投研力量，不断充实各业条线，形成多元化的投融资组织结构模式，使市场的资金供给者和资本的需求者之间，都能够建立良好的对接机制，形成有效的投资文化，从而服务于经济建设，将给券商带来稳定的收入来源，从而打破“靠天吃饭”的局面，形成券商自身应有的市场竞争力。

　　当然，做为知识密集型的行业，券商需要大力发扬从业人员的首创精神，在跟随模仿国外成熟市场资本发展模式的基础上，建立符合国情的证券公司合规文化，在创新和合规之间建立有机结合点，做到有效平衡，形成创新文化，从而加快券商的创新。因此，加强券商的人才培养和引进，吸引懂资本市场运作机理的海外学者进入证券市场，摒弃“摸着石头过河”的传统固化思维模式，加快证券市场产品设计和开发，尤其是推动券商服务质量和水平的提升，为打造百年投行做准备。通过建立人才储备库，从而给券商的发展注入活力，并在推动券商的创新和发展等方面做出辉煌成绩，圆资本市场的“中国梦”。

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