浦发股东大会通过优先股方案 股息采取固定+浮动方式
本报记者 包慧 上海报道
在26日召开的股东大会上，浦发银行发行优先股的议案获得了股东会的通过。
根据议案，浦发拟向不超过200名合格投资者发行不超过3亿股的优先股，每股票面金额为100元，募集资金不超过300亿元，募集资金用于补充公司其他一级资本。
值得关注的是，尽管该方案以高票获得通过，但仍有极少数反对票及弃权票。此前，就曾有市场质疑，其优先股发行方案给予投资者的权益偏少，风险并不低。
面对股价长期低迷破净值的情况，浦发银行行长朱玉辰回应股东道：“目前银行股价的低迷是资本市场的怪相，很不正常，浦发的分红率已经达到6.7%，是有投资价值的。” 当日浦发的股价收于9.74元。而对于数位股东质疑浦发高管为何不能像交行一样增持，或者实行股权激励的问题，浦发管理层则没有做出回应。
优先股股息：固定+浮动
优先股方案受到出席股东们的广泛关注。作为第一家发行优先股的上市银行，如果优先股的股息率适中，将会对普通股股东权益的收益形成增厚作用，但具体大小还取决于优先股股息及净资产收益能力。
浦发银行董秘沈思26日表示，优先股的发行价格就是其票面价格100元人民币，目前普遍关注的定价主要是未来的股息。而根据国务院的文件，股息可稳定也可浮动，浦发则是分阶段地调整，即一个阶段内是固定的，另一个阶段根据市场情况调整。
股息也相应地分为基准利率和浮动收益，浮动收益跟随基准利率调整。沈思介绍，比如说，假定现在五年国债利率是4%，询价后加上两个点的浮动收益，总收益就是6%；如果几年后国债利率下降到3%，那总收益就相应变成5%。
沈思强调，发行优先股并不会损失普通股股东利益：“假定优先股的利率是6%，如果发300亿优先股，每年要支付税后利润股息18亿。300亿第一是个财务收入，即使从资金角度来说，6%的资金也不贵。第二个，优先股补充的是资本，还带来了杠杆效应，可以撬动2100多亿的资产。而目前浦发1块钱资本可撬动资产13.8元。因此从盈利来看，这部分的收益在50亿左右。即使去掉18亿股息，普通股股东利益反而有增加。”
朱玉辰则表示，对银行来说，优先股是个千载难逢的好机会。“优先股其实个永续债。目前我们准备300亿，可以增加我们的一级资本1个点，未来三四年内资本都无忧。”
该方案已经通过公司股东大会逐项审议表决，但通过后尚需经银监会批准及中国证监会[微博]核准后方可实施，并以最终核准的方案为准。
“五驾马车”到“三脚凳”
2012年10月在武汉召开的战略会上，浦发银行定调五大重点发展战略：投行业务、资金市场和金融同业业务、中小和小微企业业务、财富管理及移动金融，在去年即被股东质疑为好高骛远，“五个同时进行是否有点不切实际？”
今年朱玉辰提出更为务实的“三脚凳”计划，即均衡“对公、零售和资金”这三大块的业务。改变浦发银行过去过于倚重对公业务的情况，让公、零售和资金业务三块业务取得更为平衡的发展。
对公业务是浦发银行的传统优势，管理层依然对此有危机感。而上海是全国资金要素市场的中心，浦发认为身在上海这个主场是个优势，可借机大力发展资金市场业务。
“浦发以前是对公业务强，零售业务弱，资金业务刚刚起步。目前，对公业务占比已经降到了70%左右，零售方面达到了15%，资金市场业务占到了15%。”朱玉辰在解释三脚凳计划时称，“在银行业务中，无对公不强，没有零售不稳，没有资金业务不富。在目前的业务转型中，我们要处理好强、稳、富的关系，把业务均衡发展。”
朱玉辰表示，目前，浦发的资产规模已经达到了3.7万亿，浦发正处于由中小银行向大行迈进的阶段。具体来说，要巩固对公业务的优势，核心是客户聚焦的问题，要聚焦中型的客户，其重点是要针对科技含量较高的新兴产业企业。“我们的目标是要再造一个中国的硅谷银行。目前已支持200多家科技类上市企业。”
其次，补零售的短板。通过构造大零售业务体系，把小微业务纳入到零售板块，用零售的办法来做小微业务；把信用卡与分行各项业务整合，把信用卡潜能激发出来；大力推进社区网点，今年浦发将完成300个社区网点和小微网点、100个综合性网点铺设。
第三，要强化金融市场业务。目前银行创新业务中最多的就是金融市场。去年浦发银行的理财产品销售规模达到2.45万亿，今年一季度已达到8500亿元，实现了9亿多的中间业务收入，朱玉辰预计今年的销售规模将会达到4万亿元。(编辑 王芳艳)
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