海联讯财务问题处理出台:主要股东赔偿填账增持
陈浠；陈静
4月29日晚间，停牌两天的海联讯(300277.SZ)发布包括2013年年报在内的多份公告显示，公司新增两个财务数据更正和调整信息：2010年调减净利润359万元；2012年调减净利润340万元。另据海联讯公告，针对公司的财务问题，主要股东章锋、孔飙、邢文飚、杨德广向全体投资者道歉，并拟采取三大措施：主动承担赔偿责任、现金补偿应收账款、增持股票。
截至2014年4月29日，公司称其尚未收到证监会[微博]相关调查结论。一位接近监管层的人士则告诉21世纪经济报道记者，监管层对于海联讯相关问题的调查已进入尾声，相关问题可能会被定性为信披违规。
财务问题或不影响上市
2013年3月接到监管层调查通知后，海联讯进行了自查，并在2012年年报及2013年年报中对前几年的收入数据进行了更正和调整。当年4月27日，海联讯发布的公告显示，2011年，公司净利润虚增2278.9万元，从6273.2万元调减至3994.4万元；2009-2012年度，海联讯存在从非客户方转入大额资金冲减账面应收账款，并于下一会计期初转出资金、转回应收账款等情况。
2014年4月29日，21世纪经济报道记者获悉，海联讯当天上午召开了董事会。4月29日晚间，海联讯的公告显示，本次亚太(集团)会计师事务所对海联讯2013年的财务报告和内部控制均出具了无保留带强调段的审计意见。
“会计师事务所审计得特别仔细，以前200万元以上的订单才会审计，现在20万以上的订单都会进行审计。”一位接近海联讯的人士透露。
值得注意的是，在2013年4月份的公告中，除了2011年之外其他年份的财务数据的具体调整并未公布，而此次这些数据得以曝光。
海联讯2013年年报显示其业绩调整情况为：一、海联讯调减2010年营业收入及应收账款375万元，调减净利
润359万元；二、调减2011年营业收入及应收账款2204万元，调减净利润2078万元；三、调减2012年净利润340万元。
海联讯招股说明书显示，2008年、2009年、2010年，公司净利润分别为2698.54万元，3554.53万元、4846.28万元。此后年报显示2011年、2012年的净利润约为4000万元。
“2009年的净利润基本没有调整，2010年到2012年海联讯的净利润调减之后，每年仍有3000万元以上。”前述接近海联讯的人士称。
“如果监管层认同海联讯公告调整的财务数据，那么应该不会影响到公司的IPO资格。”一位关注此事的北京投行人士称。
年报同时显示，海联讯的2013年财务数据虽然并未更正和调整，但其业绩出现了大幅度下滑。
报告期内，公司实现营业收入37667.66万元，较上年度增长19.72%；营业利润323.14万元，较上年度(调整后)下降91.53%；归属上市公司股东的净利润482.78万元，较上年度(调整后)下降87.24%。
将主动赔偿投资者
被立案调查，对海联讯影响颇大。受此影响，公司软件业务收入出现大比例下滑，此外，海联讯的并购计划亦受到影响。
据海联讯2013年2月5日公告，公司与深圳凯莱特科技股份有限公司股东签订了《股权收购框架协议》，公司拟收购深圳凯莱特科技股份有限公司51%股权。
“目前该项目因公司立案调查尚未结束处于暂停状态，公司将选择合适的时机启动相关工作。”海联讯在2013年年报中称。
而对于此次的财务问题，公司采取的处理方式或是市场首例。
“印象中这是首个上市公司因为财务问题而主要股东主动提出赔偿投资者的例子，公司改错的态度还是比较好，也是对投资者负责，但愿能给以后类似公司一个好的处理模式。”前述北京投行人士称。
一位北京私募人士则表示，现在资本市场有逐步全面地市场化与国际接轨的加速，长期来看这一事件对资本市场是个比较大的利好，“不管是海联讯的主要股东也好，还是相关中介机构，任何人为他们的错误赔偿都有划时代的意义，这是开先河的好事。”
“我觉得关键得有追责，且有人承担责任，这样的话整个市场的监管能落到实处。”该人士称。
不少业内人士也提到对赔偿方案的实际操作比较关注。“现在赔偿具
体的方案还没出来。”前述接近海联讯的人士则告诉21世纪经济报道记者。
据公告，公司主要股东愿意按照法律法规的规定，对因前述财务数据更正及调整给公司适格投资者造成的损失主动承担赔偿责任；此外，如公司截至2011 年12月31日的应收账款到2014年12月31日仍然无法足额收回、发生坏账损失，上述主要股东将以现金足额补偿；他们将在未来12个月内选择适当时机通过深交所[微博]系统增持50万至300万股公司股票。
“公司主要股东增持股票的原因，除了公司管理层对公司未来有信心外，也是因为公司有并购方面的考虑，给市场更多信心有利于未来可能进行的定向增发。”一位深圳市场人士判断。
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