本报讯 (记者 惠晨晨) 沪指昨日放量上攻,交运设备、有色金属、机械设备分别以4.18%、4.03%、3.71%的涨幅强势跻身三甲。
在2013年,交运设备、机械设备板块分别上涨17.31%、18.53%,而有色金属板块则大跌近30%,排名行业跌幅榜前三。尽管三者的市场表现具有显著差异,但作为传统制造业板块,已在A股市场中征战多年,并且周期类个股的占比很高。
今年机械设备上涨8.27%,交运设备上涨3.59%,勉强保住前十。有色金属仅依靠昨日的发力,年内才得以翻红。从整体表现看,并不十分突出。
更为重要的是,在改革、转型的推动下,传统周期行业自去年以来逐渐被市场“边缘化”,政策导向、成长题材成为资金偏好的目标,并且这种局面似乎有持续的迹象。
曾有多位权威人士先后向《大众证券报》表示,去年以来,股市的“经济晴雨表”功能,已逐步变为对经济结构改变的提前反应,传统周期行业与新兴成长行业的地位,由于结构的改变而变化,市场表现也分化显著。短期来看,周期性行业的基本面改善可能比较困难。
但进一步统计发现,两市昨日共有84只非ST股涨停,上述3个板块合计贡献了24只,占到近三成。在交运设备板块中,均胜电子、顺荣股份年内涨幅都超过了70%;在有色金属板块中,金瑞科技年内上涨51.65%,天齐锂业上涨32.93%;在机械设备板块中,中航电测、天瑞仪器年内上涨均在30%以上。这似乎与传统周期行业的整体走势并不相符。
然而详细查阅相关公告后发现,上述部分公司多与新能源汽车中的特斯拉、锂电池子概念密切相关。而另一部分则纳入了军工、节能环保等范畴,这也是当前市场资金热捧的概念。
Wind统计显示,在申万一级行业分类下,上述3板块共包含408家上市公司,剔除市盈率负值后,除有色金属动态估值达到30倍,交运设备、机械设备的估值分别只有21倍与28倍。而国防军工的估值高达63.38倍,传媒的估值也有59.70倍,计算机、电子估值均在40倍以上。相比之下,部分“另类”周期股的估值具备了一定优势。此外,在408家公司中有296家发布了年报预告,171家净利润有望同比增长,占到了近六成。
湘财证券策略研究员朱利旭认为,不论是从行业利润增速横向对比,还是纵向对比来看,有色金属、汽车、钢铁等不少周期行业的增速都相对靠前,而餐饮旅游、食品饮料等防御性行业则下滑速度较大。因此,部分周期性行业的2013年年报有望形成“逆袭”。
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