盈利增速大幅放缓不良贷款生成有加速趋势

　　记者孟扬8月8日，首份上市银行2013年中期业绩报告出炉。华夏银行半年报显示，该行上半年净利润同比增长20.14%，与去年同期42%的业绩增速相去甚远。

　　盈利增速大幅放缓将不是个例。今年上半年，宏观经济增速放缓、利率市场化改革加速、监管政策日趋严格，这一系列变化都使商业银行的经营面临前所未有的挑战。多位银行业分析师表示，中国银行业已经告别盈利高增长时代，继续优化资产负债结构、深入信贷结构调整、加强资产质量管理将成为银行下半年的主要任务。

　　多家银行将现10%以内业绩增速

　　虽然2013年国内经济温和复苏，但经济增长的内生动力仍显不足。外需疲弱的情况短期内难以扭转，而消费对经济增长的主导作用也仍未显现。

　　此外，加速推进的利率市场化改革直接降低银行的存贷利差，加之监管层严查表外业务和化解地方政府债务风险等措施的出台，都使银行盈利受到切实影响。

　　华夏银行半年报显示，上半年该行实现营业收入222.07亿元，同比增长14.16%；实现归属于母公司的净利润73亿元，同比增长20.16%，拨备前利润119.76亿元，同比增长18.05%，同比增速与一季度末相比均放缓5至6个百分点。

　　从净息差来看，虽然华夏银行通过积极调整资产负债结构，使其净息差在二季度出现环比上升，但多位分析师认为，上市银行二季度净息差仍将小幅下行。“今年一季度的资产重定价导致净息差下行幅度较大，银行议价能力较去年有所下降，且通过扩大同业做规模的方式对净息差有一定程度摊薄；从存款情况看，存款增速较上年大幅回升，尤其是企业存款，但活期存款占比有小幅下降，预计负债成本变化不大。6月末银行间市场利率飙升，但隔夜拆借对净利润的影响实际上很有限，下半年同业市场业务面临收紧，重定价后负债成本也面临上升，但主要取决于各行资产负债的配置期限和结构。结合两方面，预计净息差环比继续下行，但幅度小于第一季度的6bp,预计2至4bp。”东莞证券[微博]分析师邓茂表示。

　　放眼整个银行业，中国银行业协会行业发展研究委员会7月30日发布的《中国银行业发展报告(2012-2013)》预计，2013年上市银行净利息收入和营业收入的增速将会进一步下滑至10%左右，净利润增速可能下降至8%左右，利润增速出现拐点的可能性不大。

　　“预计16家上市银行2013年中期归属母公司净利润同比增速为12%，国有五大行、股份制银行和城商行净利润同比增速分别为11%、14%和20%。”瑞银证券分析师孙旭认为。一位银行业人士告诉记者，与前两年动辄30%、40%的净利润增速相比，银行业盈利增速将大幅放缓，今年上半年，多家银行的净利润增速将在10%以内。

　　加速核销难掩资产质量压力

　　在经济增速放缓背景下，部分行业信用风险上升，区域性金融风险积聚，银行业不良贷款余额和不良贷款率温和上升，成为困扰上市银行的难题。

　　截至今年6月末，华夏银行不良贷款余额70.65亿元，比上年末增加7.26亿元；不良贷款率0.91%，比上年末上升0.03个百分点；关注类贷款余额103.93亿元，比上年末增加4.33亿元，关注贷款率1.35%，比上年末下降0.03个百分点。

　　值得关注的是，上半年华夏银行核销不良贷款8.57亿元，已超过去年全年水平。“加上核销的不良贷款，华夏银行上半年新生成不良贷款达到15.83亿元，不良贷款生成有加速的趋势。从逾期贷款情况看，达到123.08亿元，形势也不容乐观。”邓茂说。

　　记者注意到，上半年多家上市银行加大了不良贷款的核销力度。例如，浦发银行已公告上半年核心不良贷款9.3亿元，其规模也接近去年全年水平，说明目前银行面临较大的不良贷款上升压力，核销不良贷款有利于保持账面不良贷款的稳定和拨备水平的真实性。

　　平安证券[微博]在研报中表示，不良贷款严重的浙江地区，新生成不良贷款速度并未有明显减缓，同时存在向福建、江苏、山东等省市蔓延的压力。但有利因素是，银行前期不良贷款已开始进入清收程序，同时在上半年加大对不良贷款的核销，因此这将部分对冲不良率上行所带来的资产质量压力。

　　“在行业不良贷款小幅回升背景下，上市银行二季度不良贷款回升幅度将较为温和。当前宏观经济增长乏力以及中小微企业抵御风险能力较弱，行业资产质量压力将延续；上市银行核销前不良贷款及逾期贷款变化趋势更值得关注，下半年上市银行不良贷款仍将呈现双升的趋势。”孙旭告诉记者。

　　未来经营将面临更大挑战

　　尚未经历完整经济周期和尚未完全市场化的中国银行业，未来可谓挑战重重。

　　华夏银行在半年报中表示，下半年银行将面临三种风险：一是经济环境仍然错综复杂，区域和行业风险增大，部分行业企业经营不景气，银行面临的信用风险持续上升，资产管理质量管理压力不断增加。二是利率市场化的深入，对银行利润增长形成挤压。三是监管标准的逐步完善。

　　“金融脱媒、融资结构面临大幅调整，这是未来趋势，这一趋势对银行的融资业务构成威胁，但银行仍然可以依靠自身坚实的客户基础和服务水平，大力发展财务顾问服务、投行业务等，主动适应形势的变化。”邓茂认为。

　　“商业银行日益从传统的经营模式中跳转出来，预计各商业银行未来经营会体现为几种模式：规模上位，无论表内外，将传统业务规模做到排头兵；渠道上位，通过物理网点铺设、柜面联通、电子联通将渠道平台做到排头兵；技术上位，通过移动设备、电子设备、互联网，线上线下同时营业，线上为主线下为辅，将电子银行平台、数据挖掘、在线金融超市、在线同业交易市场等做到排头兵；混业上位，通过兼并重组商业银行、信托、租赁、保险、资产管理、证券、基金、期货、评估咨询机构、评级机构、数据源公司等，跨过部分监管约束与规模限制，跨入投资银行领域，提升杠杆率及收益水平；综合上位，汲百家之长均衡发展。但无论采取何种战略思维，商业银行战略转型不可逆，中小商业银行经营艰险不可逆，经营差异化及做特做强不可逆。”渤海银行北京分行风险总监陈光伟表示。

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