投行批次入湘密谈万福生科重组 激辩病壳价值
龚永福对重组方要求太高，“与公司行业相近、实力雄厚、资金能对公司的近况起促进作用的企业”
理财周报见习记者 谭楚丹/深圳报道
造假停牌至今近4个月的时间里，万福生科命运再起波澜。
理财周报记者从多个独立消息源得知，半个月前，在平安投行的穿针引线下，多家投行人士分批赶往万福生科，密谈其重组事宜，其中不乏一些大投行。
“半个月前，已经有好几家券商都找万福生科谈过。本来已经谈好了一家大券商，但因为公司那边要求很高，现在还没有下文”，一名知情人士告诉理财周报记者，“现在主要是湖南证监局在负责这个事情，决定权在湖南证监局。”
在前途未卜的龚永福看来，万福生科重组是必然出路。早在之前，龚永福就提出了让渡实际控制人的意愿。而对万福生科欲重组，多家投行并购部门已有人行动。
“大多数都是抱着试试看的心态，看看机会有多大，还要权衡一下风险。”前述知情人士继续透露，“毕竟是个有问题的壳。”
投行扎堆看“壳”
2012年5月10日，证监会公布对万福生科的处罚决定：万福生科被罚款30万，董事长龚永福也处以30万元罚款，终身市场禁入；暂停平安证券[微博]3个月保荐资格；撤销中磊会计事务所从业许可。
一个月后，6月7日，在万福生科的股东会上，龚永福表示，“我希望大米深加工的事业能得以继续，因此我希望未来的重组方能是从事跟大米有关的国有企业。”
目前在坊间传闻中，万福生科的重组方可能有隆平高科、湘粮集团、中粮集团、河南投资、中原信托。
对此，万福生科证券事务代表回应，重组只是公司的设想，还未提上议程，所以暂时没有找企业洽谈。“我们仍然想找一些与公司行业相近、实力雄厚、资金能对公司的近况起促进作用的企业来做重组。”
至少，龚永福是想重组的。
然而，6月底证监会召开听证会，讨论“万福生科是否该退市”的问题。理财周报记者从上海投行人士处获悉，“会上没有把重组当成议题。若牵涉政治层面，退市与否还不是那么好定。”
据了解，常德市政府原计划找本地的国有企业与万福生科重组，“尽量保住壳”。湖南省和常德市两级政府正在努力“做工作”。
而“退市与否”现阶段仍然是内部讨论。尽管“退市”未有定论，但投行圈内，有人在行动。
一名北京投行人士向理财周报记者透露，“半个月前，已经有好几家券商找过万福生科。”
据悉，这次牵头万福生科重组机构“选秀”的，正是万福生科保荐人平安证券。
“平安证券带一些圈子里比较熟的投行人士去看看，刚开始还是有一些人比较有兴趣。但万福生科老板对重组方的要求太高了，不好谈。”
国信证券一投行人士也表示，圈内确实有这样的消息，“有些重组方找上我的同事和其他证券公司，国信有无参与我不知道，至少我本人没参与。”
而平安证券是否有可能参与重组，成为大家关注的焦点。对此，分管投行的平安证券副总经理周强回应，“从未听说过。”但平安证券北京投行部高管却说，“我们也关注这个事情。平安有可能参与其中，毕竟对万福生科还在持续督导期。”
上述北京投行人士告诉记者，“平安证券和华林证券其实都不想沾，毕竟一朝被蛇咬。”
“壳”价值争议
究竟是哪些投行扎堆到万福生科看“壳”，仍不得知。
据投中集团统计，2012年在并购重组业务方面，中金公司、国泰君安、中信证券、中信建投、招商证券[微博]、广发证券、西南证券、高盛高华、中银国际、华泰联合、平安证券、国信证券、海通证券等十余家券商在交易额和受理件数方面排在前列。
老牌券商中信证券投行高管表示，“我们没有跟进，这种壳太复杂，万福生科要重组，不是一件令人兴奋的事情。”
而并购业务得到不少业内人士认可的华泰联合证券并购部，其高管亦表示，“我们没去看过公司的情况。”
申银万国[微博]证券投行部门高管态度较强硬，“我们坚决不会碰这种‘壳’，市场上‘壳’这么多，这种带病的‘壳’整合起来问题很大”。
海通证券与西南证券的投行人士表示暂未听说，不太清楚总部是否有“去了解情况”。
而在华南，招商证券、广发证券投行高管均告诉记者，“万福生科没有联系过我们，我们也没有去找它。”
万福生科的欺诈事实，在不少券商看来是“累累罪状”，不能碰。但也有人不是这么想。
前述上海投行人士表示，“盘很小，若能借并购把资产注入的话，这‘壳’还是可以的。相对ST公司来说无负债、盘小、重组难度小，而且投资者的持股价格相对较低。”
据前述国信投行人士透露，依照目前的政策与框架，万福生科没法做重组，真要做必须要“特批”。
董监高作鸟兽散
万福生科目前业绩惨淡。今年上半年业绩预告显示，万福生科归属于股东的净利润亏损了1750-2050万。万福生科解释，受负面事件影响加之生产所需原材料采购价格上涨，导致公司产品毛利率同比下降；同时，公司管理费用增加。
在人事方面，自从万福生科出事后，其董监高作鸟兽散。副董事长蒋建初，董事马海啸、单杨、肖德祥、张行纷纷辞职。
6月26日，万福生科又有一批高管同时离职，独立董事邹丽娟、程云辉，董事会秘书肖力，高管严平贵、杨满华、李玉强、文会清递交辞呈。
至于龚永福本人，根据相关法规，龚永福因欺诈发行及虚假记载行为涉嫌犯罪，已移送公安机关追究刑事责任。
但是，万福生科第一届董事会第二十八次临时会议依然由龚永福主持。
对于龚永福迟迟“未被关进去”，华南一投行人士表示，尽管证监会的处罚已公布，但红头文件没下来。
据悉，常德市一政府官员曾表示，专案组已经敦促龚永福向湖南省人大辞去人大代表职务，现在万福生科经营上的事情还没交代妥当，不久后龚永福将被刑事拘留。
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