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　　【财经网专稿】记者 胡飞军 10月8日，岳阳林纸(600963.SH)披露会计估计变更补充公告，其中对业绩影响最大的，即3个月以内应收账款和其他应收款坏账计提比例由5%调整为不计提，使其2012年上半年业绩扭亏为盈。在造纸行业经营压力不断加大，应收账款不断增加之下，与同行业公司和以往做法相比，岳阳林纸上述处理较为激进。

　　2011年10月29日，岳阳林纸曾发布会计估计变更，其中，应收账款坏账计提变更对其业绩影响较大。调整后，对1年以内的应收款项进行细化管理，对3个月以内的应收款项不再计提坏账准备，对4个月至12个月的应收款项按5%计提坏账准备，对1至2年的应收款项按照10%计提坏账准备，对2至3年的应收款项按照20%计提坏账准备，对3至5年的应收款项按50%计提坏账准备，对5年以上的应收款项均按80%计提坏账准备。

　　与晨鸣纸业(000488.SZ)相比，晨鸣纸业相对谨慎。晨鸣纸业对于1年以内应收账款和其他应收款坏账都计提5%，对1至2年的应收款项按照10%计提坏账准备，对2至3年的应收款项按照20%计提坏账准备，3年以上的应收账款和其他应收款均计提100%的坏账准备。

　　“变更会计估计，改变坏账计提比例，表明公司会计政策比较激进，也说明业绩承受压力较大。”一位不愿透露姓名券商研究员表示，在造纸业不景气之下，相关上市公司通过调账或出售资产美化财务报表。

　　事实上，在造纸行业产能过剩和需求萎靡之下，岳阳林纸上述变更坏账计提做法对其增厚业绩作用巨大。8月22日，岳阳林纸2012年半年报显示，应收账款为11.65亿元，比期初8.6亿元增加35.4%，而其中3个月以内应收账款就高达9.51亿元，占79.98%，4至12个月应收账款为2.05亿元，占比17.31%，即高达11.56亿元的一年以内应收账款坏账计提仅为1029万元，而如果按此前一年以内计提5%坏账准备标准，则将计提坏账高达5780万元。

　　2012年上半年，岳阳林纸实现净利润1354.4万元，如果扣除会计估计调整和所得税的影响，则上半年亏损2010万元。

　　目前，国内造纸行业面临较大的经营压力，岳阳林纸应收账款余额有不断增加恶化的趋势，仍面临较大不确定性。

　　对此，岳阳林纸证券事务代表顾吉顺对记者表示，此次出会计估计补充公告并非因为应收账款坏账出现恶化可能，而是公司信息披露更充分表现，并表示，半年报应收账款比年初增加较多，除了因为行业不景气因素，还与公司在年末催款力度大于中期有关。

　　此外，岳阳林纸还预计2012全年，因固定资产折旧调整将减少累计折旧约4400万元，而应收账款坏账准备计提比例变更对经营业绩的影响，则主要取决于年末各个账龄应收账款余额的变化。

　　(证券市场周刊供稿)